La semana pasada escribimos un artículo titulado Breve historia de las caídas del mercado bursátil para enseñar con qué frecuencia las acciones bajan hasta determinados niveles a lo largo del tiempo:

Fuente: A Wealth of Common Sense, Ritholtz

Me gusta hacer esto cuando cae la bolsa, simplemente para recordar que es algo totalmente normal.

Esta es la pregunta lógica que me han hecho:

¿Tienes algún gráfico o dato sobre los periodos de «recuperación» que siguen a estas caídas?

He hecho versiones de esto en el pasado, pero nunca había reunido en un solo lugar los distintos niveles de pérdidas.

Hagámoslo.

Esto es lo que hice:

Tengo datos del S&P 500 que se remontan a 1950. Analicé las cifras para ver cuándo el S&P 500 había bajado un 10 %, un 20 % y un 30 % al final de cada mes.1 A continuación, calculé la rentabilidad total a uno, tres y cinco años a partir de cada uno de esos niveles de pérdida para ver cómo te habría ido en los últimos 76 años aproximadamente si hubieras invertido en esos puntos de inflexión.

A continuación, se muestran las rentabilidades medias junto con las tasas de éxito de cada una:

Fuente: A Wealth of Common Sense, Ritholtz

Desde 1950, si hubieras comprado acciones cada vez que el mes cerraba con una caída del 10 % o más, al cabo de uno, tres y cinco años, respectivamente, habrías obtenido una rentabilidad total media del 15 %, el 42 % y el 72 %.

Si hubieras comprado acciones cada vez que el mes cerraba con una caída del 20 % o más, de media habrías obtenido una ganancia del 17 %, 45 % y 74 % en total al cabo de uno, tres y cinco años, respectivamente.

Y si hubieras comprado acciones cada vez que el mes cerraba con una caída del 30 % o más, de media habrías obtenido una ganancia del 21 %, 48 % y 88 % en total al cabo de uno, tres y cinco años, respectivamente.

Se trata solo de medias, pero fíjate en las tasas de éxito. A veces las acciones seguían a la baja al cabo de uno, tres y cinco años, pero era poco frecuente. La mayoría de las veces, las acciones suben cuando las compras cuando están a la baja.

La advertencia habitual de que el rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro siempre se aplica a estudios como este.

El S&P 500 se encuentra actualmente a la baja, apenas un 9 % por debajo de sus máximos. Quizás esta caída empeore mucho más o quizás sea solo una corrección habitual que no es más que un rasguño.

En cualquier caso, una inversión a largo plazo exitosa siempre conlleva pérdidas. La mayoría de las veces, esas pérdidas dan lugar a ganancias en el futuro.

Lo difícil, como siempre, es que nadie sabe cuán grandes serán las pérdidas mientras tanto.

Eso es el riesgo.

Si no asumieras el riesgo, no obtendrías la rentabilidad.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2026/03/how-the-stock-market-performs-after-a-correction/

Imagen: Seeking Alpha