Escribir una newsletter sobre inversiones puede ser muy emocionante.

Cuando has estado insistiendo en una idea ante los lectores y esta da resultado, no hay nada que se le pueda comparar.

Ayudar a nuestros lectores a ganar dinero y a desenvolverse en estos mercados tan volátiles es nuestra misión. Por eso, cuando les ofrecemos nuestras mejores ideas y todo sale a la perfección, la sensación es fantástica.

Y durante un tiempo, casi todo lo que nos gustaba subía. El oro, la plata, las mineras, Brasil, el petróleo, las tierras raras, etc.

Seguimos con grandes ganancias en todos estos activos desde que los cubrimos por primera vez, pero ahora han bajado significativamente desde sus máximos. Lo cual no es ni de lejos tan divertido.

Sin embargo, las decisiones que tomamos en estos momentos son críticas. ¿Debería intentar predecir el mercado, comprar más, recoger beneficios o simplemente mantener la posición?

Así es como enfoco este tipo de decisiones.

Operar frente a invertir

Siempre que invierto en un nuevo activo, decido si se trata de una operación a corto plazo o de algo que pienso mantener durante mucho tiempo.

Para mí, cualquier plazo inferior a un año es una operación. Estas operaciones pueden durar desde una semana hasta 11 meses.

En el trading, el momento oportuno es la parte complicada. Cuando una operación va bien, suelo ir saliendo de ella gradualmente. Vendo la mitad una vez que ha subido una cierta cantidad y luego dejo que el resto siga su curso durante un tiempo. Depende de la solidez de la tesis. Todos los editores aquí en Paradigm son excelentes en esto.

Cualquier cosa que dure más de un año, la considero una inversión. Y mi objetivo siempre es mantener las inversiones durante mucho tiempo. Mantuve Google desde justo después de la salida a bolsa durante 15 años antes de vender en 2019 (demasiado pronto, en retrospectiva).

He tenido algunas operaciones increíbles que han cambiado para siempre el rumbo de mi cartera, pero la mayoría de mis mayores ganancias han sido activos excelentes mantenidos durante mucho tiempo. Como dijo Warren Buffett en su famosa frase: « Cuando poseemos empresas excepcionales con equipos directivos excepcionales, nuestro periodo de tenencia favorito es para siempre».

Hoy en día, muchos inversores se centran demasiado en las operaciones a corto plazo y no destinan una parte suficiente de sus carteras a inversiones a largo plazo. Creo que es importante tener una combinación de ambas. Personalmente, alrededor del 80 % de mis activos están invertidos en ideas a largo plazo. Los editores de Paradigm Press también hacen un buen trabajo proporcionando recomendaciones a largo plazo. Muchas de las posiciones de nuestras diversas carteras llevan más de cuatro años en marcha y están dando muy buenos resultados. Es una de las cosas que nos diferencia de otras editoriales.

En The Daily Reckoning, intento dejar claro cuando hablo de ideas si se trata de una inversión o de una operación. Pero si no lo especifico, los lectores deben dar por hecho que se trata de una apuesta a largo plazo.

Cuando empecé a apostar fuerte por las mineras de oro y plata a principios de 2025, desde el principio se trataba de una inversión a largo plazo.

La tesis es bastante sencilla. El mundo se encuentra en una espiral de deuda fuera de control. Las guerras comerciales, las guerras de divisas y las guerras bélicas están en pleno apogeo.

La inflación se está convirtiendo en un problema a escala mundial. Y los bancos centrales de todo el mundo por fin han recordado por qué solían adorar el oro.

Los metales preciosos y las mineras subieron mucho más rápido de lo esperado. Obtuve una pequeña parte (~15 %) de las ganancias una vez que se cumplió mi plazo de un año, para aprovechar las plusvalías a largo plazo. Pero hoy sigo conservando la gran mayoría. A pesar de esta brutal corrección.

Puede parecer una locura ver cómo la plata pasa de 32 a 115 dólares en menos de un año y no recoger beneficios mientras vuelve a caer hasta los 68 dólares. Pero lo hice, porque creo que va a llegar al menos a los 200 dólares en los próximos 5 años. Y quizá más.

Intentar sincronizar un movimiento tan volátil es complicado y, por lo general, implica pagar impuestos, por lo que a veces lo mejor es simplemente mantener la posición.

Mi plan es mantener la inversión a largo plazo, porque creo que hemos entrado en un periodo muy convulso en el que habrá mucha impresión de dinero y, por desgracia, inflación. Así que me mantengo firme en mi decisión.

Pero mi horizonte de inversión es largo. Y no me preocupa la volatilidad. Tu situación puede ser diferente.

La decisión de comprar, vender o mantener un activo depende de tu situación particular. Estos son algunos de los factores clave a tener en cuenta.

¿Cómo es tu horizonte de inversión (plazo)? ¿Ya estás jubilado o lo estarás pronto? Si es así, suele tener sentido recoger beneficios antes.

Si eres más joven y posees acciones de grandes empresas, a menudo tiene sentido mantener al menos una parte de la posición durante mucho tiempo. Ahora bien, dicho esto, tienes que ser capaz de soportar la volatilidad.

¿Vas a vender por pánico si el activo cae un 30 %, o posiblemente más? Si es así, probablemente sea mejor inclinarse más por el trading. Al final, todos los activos pasan por una caída significativa.

Otra cuestión importante: ¿la inversión se encuentra en una cuenta sujeta a impuestos, o en un plan de pensiones? Esto es muy importante. Si se trata de una cuenta de jubilación con ventajas fiscales, no tienes que preocuparte por las implicaciones fiscales de cada orden de venta. Pero, en cualquier caso, a veces tiene sentido mantener la inversión a largo plazo, ya que puede resultar complicado acertar con el momento adecuado para entrar en el mercado.

También es muy importante si sus ganancias son a largo o a corto plazo. Las ganancias de capital a largo plazo (inversiones mantenidas durante más de un año, en EE. UU.) se gravan a un tipo mucho más bajo en comparación con las ganancias a corto plazo.

Las ganancias de capital a corto plazo pueden perjudicar la rentabilidad global si no se tiene cuidado. Suponiendo que se trate de una cuenta sujeta a impuestos (no de jubilación), estos impuestos pueden alcanzar hasta el 54 % en casos extremos. 

Esta es otra razón por la que, siempre que sea posible, deberíamos aprovechar al máximo nuestros ahorros en planes de pensiones u otros refugios fiscales.

Los mercados actuales están completamente locos. Por eso, lo mejor es afrontar estas situaciones con un plan y ceñirse a él. 

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Fuente / Autor: The Daily Reckoning/ Adam Sharp

https://dailyreckoning.com/the-mental-rollercoaster/

Imagen: Daily Reckoning