Mi libro «Risk & Reward» ha sido el libro más vendido sobre inversión en bolsa esta semana:

Fuente: A Wealth of Common Sense

Aquí hay una mezcla bastante ecléctica de estilos de inversión.

Hay libros sobre inversión en valor (Benjamin Graham), inversión en crecimiento (William O’Neill), gestión del riesgo (Nassim Taleb), selección de valores (Jim Cramer) y algunos sobre day trading.

Esto es lo que caracteriza a un mercado: hay algo para todos los gustos.

También es por eso por lo que resulta tan difícil comprender la mentalidad del inversor «minorista».

Hay tantos tipos diferentes de inversores.

Hay algo así como entre 5 y 6 billones de dólares en fondos con fecha objetivo.

Vanguard gestiona 12 billones de dólares. Blackrock ronda los 15 billones de dólares.

Así que hay un montón de inversores del tipo «Boglehead» que invierten y se olvidan.

Pero también hemos batido récords en la negociación de opciones y futuros por parte de inversores minoristas en esta década. Hay acciones «meme» que brotan como la mala hierba. ETF apalancados. Mercados de predicción. Apuestas deportivas. Especulación a más no poder.

Algunas personas se van a cada extremo. Hay inversores en fondos indexados que siguen religiosamente un plan de bajo coste. Hay jugadores empedernidos que lo arriesgan todo.

Pero también hay muchos inversores que se dedican a ello de forma ocasional.

Tienen principalmente fondos con fecha objetivo o fondos indexados en sus cuentas de jubilación. Luego, en la cuenta de corretaje, eligen algunas acciones, quizá con un poco de especulación de por medio.

Yo solía creer firmemente que solo había una forma correcta de invertir.

Esto es algo sobre lo que he cambiado de opinión a lo largo de mis muchos años escribiendo este blog y trabajando con clientes de gestión patrimonial.

Hay muchas formas de ser un inversor de éxito.

He conocido a montones de inversores independientes en índices que han amasado una gran fortuna.

Por muy difícil que sea seleccionar acciones de forma consistente, no deja de sorprenderme la cantidad de personas con las que he interactuado en los últimos 5-7 años que han creado enormes fortunas a través de posiciones concentradas en acciones.

También hay muchos inversores inmobiliarios de éxito, inversores en mercados privados, propietarios de negocios/emprendedores y, por supuesto, aquellos que simplemente han ahorrado con diligencia e invertido de forma lenta pero segura a lo largo de muchas décadas.

Hay muchos caminos hacia la riqueza, lo cual es bueno porque las diferentes personalidades encajan mejor con diferentes filosofías de inversión.

Incluso lo considero un signo de inteligencia emocional si eres capaz de mantener diferentes estrategias de inversión dentro del mismo plan financiero. La disonancia cognitiva es una batalla cuesta arriba.

Sin embargo, hay una estrategia que, en mi opinión, es más difícil que todas las demás: el day trading.

Dediqué un capítulo entero de mi libro a este tema. Estos son algunos de los estudios a los que hice referencia:

Un estudio sobre los operadores de futuros brasileños reveló que el 97 % de quienes operaron durante más de 300 días acabaron perdiendo dinero. Apenas algo más del 1 % logró ganar más que el salario mínimo brasileño (16 dólares al día), mientras que solo el 0,5 % ganó más que el sueldo de un cajero de banco (54 dólares al día), todo ello asumiendo un riesgo significativamente mayor. Cuanto más tiempo permanecían estos operadores de futuros en el casino del day trading, más probabilidades tenían de sufrir pérdidas, todo lo contrario de lo que ocurre con la inversión a largo plazo de «comprar y mantener».

Un estudio sobre operadores intradía individuales en Taiwán a lo largo de un periodo de 15 años reveló que incluso los operadores más experimentados tendían a perder dinero. Eso no es sorprendente, pero lo que sí lo es es que incluso los operadores que perdían dinero de forma constante siguieran operando a pesar de las pérdidas. La gran mayoría no obtenía beneficios, y solo el 5 % de los operadores obtenía ganancias. Los que perdían dinero eran más propensos a operar en exceso, y los operadores no rentables representaban entre el 70 % y el 80 % del volumen total de operaciones. Si al principio no tienes éxito, opera, opera de nuevo.

Hay más ejemplos como este, pero ya te haces una idea.

El day trading es, sin duda, la forma de inversión con menor probabilidad de éxito, ya que la probabilidad de obtener ganancias es mucho menor en plazos de tiempo más cortos.

¿Hay gente capaz de hacerlo?

Yo conozco personalmente a una sola persona que se dedica al day trading y le va bien. Hay gestores de fondos de cobertura y gente con un nivel intelectual muy alto que pueden hacerlo con ordenadores y demás. Pero es un trabajo agotador y las posibilidades de éxito son muy bajas, teniendo en cuenta a quién te enfrentas.

Y, sin embargo… los libros sobre day trading siguen vendiéndose bien.

La esperanza es lo último que se pierde.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2026/05/the-different-kinds-of-investors/

Imagen: futour.it