Si que ha cogido velocidad. 

El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico el 19 de febrero. Desde entonces, básicamente ha bajado en línea recta.

Hasta el cierre del lunes, el S&P 500 había bajado casi un 9%. El Nasdaq 100 se encuentra en una corrección superior al 12%, mientras que el Russell 2000 coquetea con el territorio del mercado bajista, con una caída del 17%.

Fuente: A Wealth of Common Sense, YCharts

No soy un gran aficionado a los gráficos de «este año es igual que aquel año» porque la gente suele tomarse demasiadas libertades con sus comparaciones. Dicho esto, la velocidad y el momento de esta corrección me recuerdan al inicio del desplome de Covid:

Fuente: A Wealth of Common Sense, Ritholtz Wealth Management

Este gráfico es útil porque muestra que estas cosas pueden suceder rápidamente. También muestra que la corrección actual es insignificante en el gran esquema de las cosas. No es más que una herida superficial (de momento).

Obviamente, no creo que nos aguarde otro desplome como el de Covid. Sólo vale la pena recordar que estas cosas pueden suceder a toda prisa.

Cada corrección parece saludable en retrospectiva y esta no será diferente una vez que estemos lo suficientemente lejos de ella. Pero ahora estamos en ella, así que la pregunta es la siguiente: ¿Cómo hacer de esta una corrección saludable?

Voy a responder a una pregunta con más preguntas, porque el contexto siempre importa en estos casos:

¿Sigues ahorrando? Que bajen los precios de las acciones es bueno. Siga ahorrando e invirtiendo.

¿Tiene pólvora seca? Los bonos están funcionando de nuevo como estabilizador de la cartera este año:

Fuente: A Wealth of Common Sense, YCharts

No sólo se obtienen rendimientos iniciales más elevados, sino también una revalorización de los precios por la caída de los tipos. Los bonos pueden constituir una gran fuente de pólvora seca durante una corrección del mercado si se reequilibra para hacer frente al dolor.

¿Ha asumido demasiado riesgo? No estamos en un mercado bajista ni en un crash, sólo en una corrección. Son cosas que pasan. La corrección bursátil media intraanual desde 1950 es una caída de pico a valle de aproximadamente el 14%.

Aún no hemos llegado a ese punto.

No soy partidario de ir a por todas en el mercado, porque la sincronización del mercado te juega malas pasadas. Pero si una corrección menor como ésta le obliga a darse cuenta de que tiene demasiado riesgo de renta variable, no es ninguna vergüenza pasar de 90/10 a 80/20 o de 70/30 a 60/40 si le ayuda a mantener su plan de inversión.

¿Es usted un vendedor forzado? El riesgo de renta variable puede ser doloroso a veces, pero es temporal por naturaleza. En cambio, el riesgo de reventón puede tener efectos duraderos. Si ha invertido con margen, puede arruinarse. Si ha invertido mucho en ETF con apalancamiento 3x, puede explotar. Si trata de cronometrar el mercado, puede explotar.

Hay riesgos necesarios e innecesarios a la hora de invertir. Evita los riesgos innecesarios para poder vivir y luchar un día más.

¿Está esperando a que se calmen los ánimos? Todos los desplomes del mercado comenzaron como una corrección, se transformaron en un mercado bajista y se descontrolaron antes de desmoronarse. Por eso las correcciones son tan preocupantes cuando se está en el ojo del huracán. Nadie sabe hasta dónde llegarán las cosas.

Sólo hay que saber que nadie grita una señal de «todo despejado» para alertarle de cuándo es el momento de volver a entrar. Los mercados no tocan fondo con buenas noticias, sino con noticias menos malas.

Las cosas podrían empeorar antes de mejorar o esto podría terminar al final del día. Nadie lo sabe con certeza. El mercado quiere que pierdas la calma. También los medios financieros.

Una corrección es saludable cuando no cunde el pánico.

Es una corrección saludable cuando se tiene pólvora seca en forma de ahorros futuros o activos líquidos para desplegar.

Es una corrección saludable cuando se vive para luchar un día más en los mercados.

Es una corrección sana cuando se mantiene la cordura cuando los demás la pierden.

Y es una corrección saludable si mantienes el rumbo.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2025/03/how-to-make-it-a-healthy-correction/

Imagen: ETF Trends