Ignorar nuestros instintos

Las dificultades continúan.

El S&P 500 ha perdido más de un 9% desde su máximo del 19 de febrero. Ahora está en su nivel más bajo desde noviembre.

El Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, ha caído más de un 10% (territorio de corrección).

Y el Índice de Volatilidad (VIX), coloquialmente conocido como el «medidor del miedo», está subiendo.

En resumen, 2025 ha comenzado con un caso grave de latigazo cervical del mercado.

Si se siente ansioso, este artículo es para usted.

«¿Me están dando una oportunidad de compra?»

Cualquier inversor inteligente debería hacerse esta pregunta hoy.

Después de todo, el mercado ha estado subiendo sin parar, dejando atrás a muchos inversores.

Todos hemos estado ahí, yo he estado. Queriendo tener ciertos valores pero negándome a «perseguirlos» a medida que sus precios subían más y más. «Ya compraré en la próxima caída», nos decimos.

Bueno, la caída ya está aquí. Pero nunca es exactamente cómo te lo imaginas, ¿verdad?

Porque una caída no es sólo un número. Viene con una avalancha de emociones como el miedo y la paranoia. Estas emociones ayudaron a sobrevivir a nuestros antepasados cavernícolas. Pero en la inversión actual, enturbiarán su toma de decisiones si no las comprende y controla.

Para lograr ese dominio sobre sus propias emociones, no hay nada mejor que la experiencia.

¿Recuerda lo que ocurrió hace casi exactamente cinco años?

El COVID y sus cierres estaban destrozando el mercado de valores.

Nuestro analista jefe Stephen McBride instó a comprar acciones en marzo de 2020, justo cuando el miedo estaba en su punto álgido durante el desplome del COVID:

“Lo que haga ahora definirá los próximos 5-10 años de su vida inversora. Ahora mismo, es extremadamente importante entender dónde estamos... y cómo nos prepararemos para obtener los máximos beneficios en los próximos meses.

Voy a ser franco... No sé si hemos visto el suelo.

Pero esto es lo importante: creo que los mercados están más cerca de tocar fondo de lo que la mayoría de la gente piensa.

Mi análisis sugiere que estamos más cerca del fondo que de la cima. Y si las acciones aún no han tocado fondo, al menos están cerca. Y ahora es el momento de prepararse para lo que viene.”

Los mercados protagonizaron una recuperación histórica.

Hizo recomendaciones similares durante el mercado bajista de 2022, cuando los temores inflacionistas y las subidas de tipos golpeaban a las acciones.

Soy consciente de que el mercado actual no es ni de lejos tan malo como el de 2020 y 2022. Pero puedo ver emociones similares empezando a arrastrarse.

Hemos pasado por cosas mucho peores. Y salimos más ricos del otro lado controlando nuestras emociones.

Ahora, es el momento de ejecutar el plan de juego.

Pero no se fíe sólo de nuestra palabra.

Esto es lo que el segundo mejor inversor de la historia dice sobre tiempos como estos.

Durante los 13 años que dirigió el famoso Magellan Fund, Peer Lynch generó una rentabilidad media anual del 29,2%. Eso convierte 10.000 dólares en 279.520 dólares.

En su famosa conferencia de 1994 en el Club Nacional de Prensa, Lynch dijo:

“La historia enseña que el mercado baja. Baja mucho. Las matemáticas son sencillas. Ha habido 93 años en este siglo. El mercado ha tenido 50 caídas del 10% o más. Con 50 caídas en 93 años, el mercado cae al menos un 10% aproximadamente una vez cada dos años.

De esas 50 caídas, 15 han sido del 25% o más. Hemos tenido 15 caídas de al menos el 25% en 93 años, así que cada seis años, el mercado tiene una caída del 25%.”

Por supuesto, nadie sabe exactamente cuándo bajará el mercado. Sólo hay que saber que lo hará.

Lynch de nuevo:

“Es bueno cuando el mercado baja. Si te gusta una acción a 14 $ y baja a 6 $, es genial... Esperas 22 $; de 14 $ a 22 $ es estupendo, de 6 $ a 22 $ es excepcional, así que aprovechas estas caídas.”

De $14 a $22 es una ganancia del 57%.

De 6 a 22 $ es una ganancia del 266%.

La clave, dice Lynch, para aprovechar la volatilidad del mercado es entender lo que se tiene.

Los pequeños disruptores de rápido crecimiento son, por naturaleza, más volátiles que las grandes empresas ya establecidas. Y esa volatilidad tiene dos caras. Cuando los mercados se recuperan, estos valores pueden dispararse con ganancias desproporcionadas.

En estos momentos, algunas de las empresas disruptivas más interesantes cotizan con descuentos sustanciales.

Estamos hablando de empresas pioneras en avances en:

Aplicaciones de inteligencia artificial de nueva generación.
Tecnologías espaciales revolucionarias que abren la última frontera.
Robótica avanzada que transforma la fabricación y la atención sanitaria.

No se trata sólo de tecnologías interesantes, sino de innovaciones que cambian el mundo con enormes mercados a los que dirigirse. Y las empresas líderes están actualmente de rebajas.

¿Qué debe hacer con esta información?

En primer lugar, resista el impulso emocional de vender grandes valores durante la debilidad del mercado.

En segundo lugar, considere esta volatilidad como un regalo: una oportunidad para acumular posiciones en empresas extraordinarias a precios de ganga.

Lo que ocurra en los próximos meses no es más que ruido de mercado comparado con las grandes trayectorias de crecimiento que están siguiendo estas empresas.

Recuerde a Lynch: “Habrá volatilidad y los mercados seguirán sufriendo altibajos. Eso presenta una gran oportunidad si la gente entiende leo que tiene”.

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