Durante su tiempo como gestor del Magellan Fund de Fidelity, Peter Lynch registró un rendimiento anual promedio del 29,2%, lo que lo convierte en uno de los mejores inversores del siglo XX.

En una entrevista en el año 2002 con el periodista financiero Louis Rukeyser, Lynch dio tres importantes consejos a los aspirantes a inversores.

Al igual que Warren Buffett, Lynch cree que los mayores errores que los inversores pueden cometer es cuando venden buenas acciones demasiado pronto:

"Tus grandes errores ocurren cuando vendes una buena compañía, y luego se duplica, luego se triplica y se cuadruplica. Vendí Toys R Us demasiado pronto, subió veinte veces después de venderla. Hice lo mismo con Home Depot. Esos son probablemente mis dos mayores errores."

Esto se debe a que se pierde el efecto de componer que una buena empresa tiene en su capital invertido. Muchos inversores tienen la tendencia a quedarse en inversiones con pérdidas demasiado tiempo y vender sus ganadores demasiado pronto. Recuerde que por cada día que su capital invertido no crece, usted está pagando el coste de oportunidad de no poder invertirlo en un negocio más productivo.

Se ha escrito mucho sobre cómo y cuándo comprar acciones, pero comparativamente poco sobre cuándo venderlas. El consejo de Lynch es tomar esa decisión caso por caso:

"Si es una empresa cíclica y le va mal, esperas a que las cosas empiecen a mejorar y luego la vendes. Pero con una compañía en crecimiento, como por ejemplo Walmart, diez años después de que salieron a bolsa podrías haber comprado las acciones y ganar cinco veces tu dinero. Necesitas entender la historia del crecimiento diez, veinte años en el futuro y usarla como base para tu decisión de venderla."

Dicho esto, no debes tener miedo de cortar tus pérdidas cuando los datos dejen de respaldar la historia que habías previsto para la compañía. En la batalla entre la realidad y la ficción, la primera casi siempre gana.

Los mejores inversores del mundo no tienen un historial perfecto. De hecho, muchos de ellos se equivocan más a menudo de lo que tienen razón:

"Este es un negocio divertido. No tienes que tener razón ni siquiera cinco de cada diez veces. Si las veces que tienes razón ganas el doble o el triple de tu dinero, compensa todas esas veces que pierdes 20-30%. Así que cuando compres una acción pregúntate: ¿Cuánto puedo perder y cuánto puedo ganar? Y deberías ser capaz de ganar mucho."

Si sigue los dos primeros consejos de Lynch, no debería tener problemas para poner en práctica el tercero. No se pierda grandes oportunidades, averigüe cuáles son sus criterios de venta y no tendrá que acertar ni siquiera el 50% de las veces, sus ganadores superarán a sus perdedores.

GuruFocus comienza para generar ideas de inversión a partir de las carteras de los mejores inversores, pero no se limita a las acciones que los gurús compran o venden. Se centra en por qué compran o venden las acciones, y cómo hacen su análisis. Esto ha transformado a GuruFocus en una plataforma de análisis de inversión de valor.

Stepan Lavrouk es un escritor financiero con experiencia en análisis de valores y trading macro. Sus intereses específicos de inversión incluyen la energía, el análisis geoeconómico y la biotecnología. Tiene una licenciatura en ciencias del Trinity College de Dublín.

Fuente / Autor: GuruFocus / Stepan Lavrouk

https://www.gurufocus.com/news/1208242/3-pieces-of-investment-advice-from-peter-lynch-

Imagen: Value Research