Con la deuda de los consumidores alcanzando niveles récord, la Reserva Federal contemplando recortes de tipos en 2024 y la inflación post-Covid aún sin alcanzar su máximo, se avecina una tormenta.

Los aumentos de precios de bienes esenciales como los alimentos, la vivienda y el combustible están golpeando duramente a los estadounidenses medios. Pero en su política de evitar la realidad económica en la medida de lo posible, las cifras del IPC de la Reserva Federal no tienen en cuenta factores como que los consumidores compran alternativas baratas en lugar de las marcas de renombre que solían permitirse fácilmente.

Actuando como agencias de relaciones públicas de facto para la política monetaria de la Reserva Federal, algunos medios de comunicación están afirmando que los estadounidenses están avanzando en sus deudas, es sólo que la mayor inflación está oscureciendo todo su gran progreso.

 Según Christie Mathern, editora de WalletHub:

"Cuando se ajusta por la inflación para comparar este número con años anteriores, nuestro total actual de deuda de tarjetas de crédito es en realidad un 15% menor que el número más alto en 2008."

Según ese análisis, los agobiantes aumentos de precios están haciendo que los consumidores contraigan más préstamos, pero la deuda sólo parece demasiado alta porque cada dólar vale mucho menos ahora que hace 15 años. Por desgracia, la economía está ahora tan irremediablemente distorsionada que estas percepciones de pseudorealidad económica se han convertido en la norma. Se requiere una gimnasia mental cada vez más severa para seguir justificando la posición de que la deuda de los consumidores ha alcanzado cualquier cosa menos niveles totalmente insostenibles.

Mientras tanto, los billones impresos durante el Covid siguen en la economía, lo que significa que la inflación sólo empeorará a medida que Powell agite su varita mágica para recortar los tipos con la esperanza de "estimular el crecimiento". Si crees que más deuda equivale automáticamente a más crecimiento, entonces Powell podría tener razón. Pero el resultado real será precios más altos en la tienda, más deuda de los consumidores y más deudas anteriores sin pagar. Según una encuesta de Bankrate, más de 50 millones de estadounidenses arrastran saldos de tarjetas de crédito de todo un año y algo más, y otras cifras muestran que alrededor de la mitad de los consumidores arrastran saldos de mes a mes.

Los saldos totales de las tarjetas de crédito alcanzaron un máximo de 1,08 billones de dólares en el tercer trimestre de 2023, según el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, una cifra que supone un aumento de 48.000 millones de dólares en el trimestre y de 154.000 millones de dólares en el año. Los intereses de esta deuda también están aumentando, y la Reserva Federal informa de que la TAE media del crédito renovable era del 22,77% en el tercer trimestre.

Uno tiene que preguntarse si tal vez los impagos de los consumidores son el objetivo. Quizá el "crecimiento económico", a ojos de la Reserva Federal, signifique realmente hundirlo todo para que más activos como los inmobiliarios puedan ser propiedad de megabancos parasitarios. Sin embargo, la explicación más sencilla es que acorralada en una esquina con tan pocas armas en su arsenal para estabilizar significativamente los precios o poner la deuda bajo control, no hay mucho más que la Fed pueda hacer aparte de más de lo mismo.

La morosidad ya está en su punto más alto en aproximadamente una década, y la idea de que estos gastadores adictos a la deuda vayan a pedir menos prestado en lugar de más parece bastante improbable en 2024. Unos tipos de interés más bajos serán demasiado tentadores cuando los consumidores con problemas de liquidez ya están luchando más que nunca sólo para permitirse arroz y judías:

Fuente: ZeroHedge 

Como tuiteó Peter Schiff el 11 de enero, desgraciadamente no hay un final a la vista para los consumidores que ya están pidiendo prestado sólo para financiar sus necesidades básicas.

Fuente: ZeroHedge, Twitter

Como dijo recientemente en el programa de Jesse Kelly:

"Los estadounidenses siguen pidiendo prestado para comprar cosas que no ganan lo suficiente para permitirse, y todo lo que eso significa (es) más presión al alza sobre los precios - la Fed ha hecho demasiado poco, demasiado tarde... estamos endeudándonos en un billón de dólares cada trimestre."

Pero si las cifras de empleo repuntan, quizá los consumidores puedan permitirse necesidades de supervivencia más caras y empezar por fin a pagar esas deudas... ¿no? No tan rápido. 2023 fue un gran año para los despidos, especialmente en una industria tecnológica demasiado espesa que sufre una mayor disrupción por la IA. Y la reciente encuesta de ResumeBuilder.com reveló que casi la mitad de las empresas prevén más recortes de plantilla en 2024.

Para empeorar las cosas, más de 1 de cada 4 deudores (especialmente Millennials y Gen Z) ya están diciendo YOLO (You Only Live Once, "Sólo se vive una vez"), y "Doom Spending" su camino hacia un agujero aún más profundo. Es decir, más del 25% de los consumidores estadounidenses tiran la toalla, piden prestado como si no hubiera mañana y prácticamente garantizan el impago en un momento u otro.

La única pregunta que queda es cuándo alcanzaremos el horizonte de la deuda que succione la economía hacia un agujero negro de inflación galopante e impagos en cascada. Si la Reserva Federal es buena en una cosa, es en dar patadas a la lata por el camino - pero en algún momento, ese camino lleva a un precipicio, y desde allí, no hay otro lugar al que ir que al vacío.

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Fuente / Autor: ZeroHedge / SchiffGold.com

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