Cuando se trata de identificar señales de cautela en el flujo de mercado, la venta agresiva de acciones por parte de los directivos se considera tradicionalmente la más importante, pues nadie conoce mejor las perspectivas de sus empresas que aquellos que las dirigen, seguida muy de cerca por las empresas que venden sus propias acciones. La lógica es simple: ¿por qué vender hoy si creemos que podremos obtener un mejor precio mañana? La respuesta es simple: no lo creemos, y en su lugar aseguramos las ganancias que el mercado ofrece hoy.

Siendo así, hay "bandera roja" porque como muestra el siguiente gráfico del jefe de venta de acciones europeas de Goldman Sachs, Mark Wilson, las empresas no han vendido nunca tantas acciones en un solo trimestre.

Fuente: ZeroHedge, Goldman Sachs

Según datos de Bloomberg, las ofertas secundarias de acciones en EE.UU. recaudaron 113.000 millones de dólares en el segundo trimestre, la mayor cantidad registrada. Las casi 400 ofertas que se hicieron en este trimestre son también el mayor número publicado.

Como añade Goldman, "estamos a punto de cerrar otro mes récord de emisión de acciones globales, con junio destinado a eclipsar el reciente récord establecido en mayo; las cifras (>230.000 millones de dólares en 7 semanas), y la capacidad del mercado para absorber esta considerable oferta, han sido impresionantes".

Fuente: ZeroHedge, Goldman Sachs

Continuando con este argumento, Boomberg escribe que "el ritmo récord de ofertas secundarias que se produjeron en el segundo trimestre puede continuar en verano", ya que las ventas de acciones de las empresas cotizadas en la bolsa estadounidense y de sus principales accionistas, recaudaron más y ocurrieron con más frecuencia que en cualquier otro trimestre registrado.

Los cierres provocados por el coronavirus han creado una repentina necesidad de dinero en efectivo, y las compañías encontraron una oportunidad en un mercado que se recuperó con fuerza inusitada desde los mínimos de marzo. La paradoja, por supuesto, es que las empresas se deshacían de sus acciones, mientras las recompras en gran parte permanecían inactivas, en un mercado dominado por (en su mayoría jóvenes) traders diarios, que estaban tan ansiosos de comprar cualquier cosa que casi llegaron a comprar una oferta de acciones sin valor de la quebrada Hertz, otro acontecimiento sin precedentes.

Durante las últimas semanas la actividad ha continuado a buen ritmo, y Bloomberg predice que esto promete grandes cosas para el tercer trimestre, ya que el Covid-19 continúa sacudiendo la economía. La emisión de bonos convertibles también aumentó este trimestre. Estas operaciones ascendieron a más del triple del efectivo recaudado en el segundo trimestre de 2019 ya que algunas compañías que necesitaban dinero trataron de minimizar el impacto de una dilución aprovechando tipos más bajos.

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Fuente / Autor: Zerohedge / Tyler Durden

https://www.zerohedge.com/markets/red-flags-galore-companies-sold-mindblowing-113-billion-stock-q2 

Imagen: GuruFocus