La IA está en 1995

Las acciones relacionadas con la inteligencia artificial (IA) vuelven a dispararse.

Nvidia ha subido un 110 % desde abril...

GE Vernova se ha disparado un 147 %...

Y Palantir Technologies ha subido un 160 %.

Como es habitual, estos grandes movimientos han llevado a muchos supuestos «expertos» a advertir que «la IA es una burbuja». Algunos incluso comparan el auge actual de la IA con el estallido de la burbuja puntocom en 2000.

No podrían estar más equivocados.

Permítame mostrarle por qué el mercado alcista de la IA aún tiene mucho recorrido... y cómo podemos sacar provecho de la siguiente fase.

Estamos en 1995 para la IA.

En 1995, Netscape, pionera en la navegación web, salió a bolsa. Sus acciones se dispararon un 500 % en pocos meses y encendieron la chispa de la era de Internet.

Pero hay algo que la mayoría de la gente olvida. La verdadera locura inversora no llegó hasta años más tarde. Amazon (AMZN) no salió a bolsa hasta 1997. Google (GOOG) no se fundó hasta 1998. Y Pets.com no se convirtió en un chiste hasta 1999.

Lo más importante es que el Nasdaq se multiplicó por ocho entre 1995 y 2000.

¿Podría el Nasdaq volver a subir más de un 700 % entre 2025 y 2030?

Es una tarea difícil, y requeriría la formación de una burbuja. Pero aún faltan años para que tengamos que preocuparnos por eso. Tu prioridad número uno en este momento debería ser comprar las mejores acciones individuales de IA, aquellas que le darán competencia a las acciones de Internet de 1995.

Al igual que a mediados de los 90, todavía estamos en la fase de infraestructura.

En aquel entonces, se invirtieron miles de millones en tender cables de fibra óptica, construir centros de datos y cablear Estados Unidos para la banda ancha. Ese gasto en infraestructura es lo que sentó las bases para que Amazon, Google y el resto de los gigantes de las puntocom prosperaran.

Hoy en día, se está desarrollando el mismo guion en la IA, solo que a mayor escala.

Las empresas más ricas de la historia están invirtiendo miles de millones sin precedentes en la infraestructura que impulsa la IA.

Amazon gastará 100 000 millones de dólares en centros de datos este año. Microsoft tiene previsto invertir casi 80 000 millones. Google y Meta Platforms no se quedan atrás.

Las grandes tecnológicas están enzarzadas en una carrera armamentística para ver quién es capaz de crear primero un «dios digital».

Y no olvidemos que el Gobierno también tiene su propia carrera armamentística en materia de IA que ganar...

Tanto la administración actual como la anterior han dejado claro que Estados Unidos debe «ganar la carrera de la IA».

¿Qué significa eso exactamente? Se reduce a una cosa: una avalancha de financiación gubernamental destinada al sector de la IA. Lo llaman «IA soberana».

Solo la Ley CHIPS destinará unos 280 000 millones de dólares a semiconductores y supercomputación. Aquí, en Abu Dabi, el Gobierno también está invirtiendo decenas de miles de millones de dólares en centros de datos de IA. Arabia Saudí está haciendo lo mismo.

Esto es solo el principio. Todos los países querrán ser una «superpotencia de la IA».

Al mismo tiempo, el Plan de Acción de IA del presidente Trump está eliminando la burocracia, agilizando los permisos para los centros de datos y advirtiendo a los estados que el incumplimiento podría costarles la financiación federal.

Esa es la belleza de invertir en IA hoy en día. Tanto el Gobierno como las empresas están invirtiendo cantidades sin precedentes de dinero en este sector. Aprovecha esta oportunidad.

El gasto en infraestructura de IA podría quintuplicarse en el futuro.

En el apogeo del auge ferroviario en el siglo XIX, el Gobierno de EE. UU. gastó el equivalente al 6 % del PIB en la construcción de vías férreas.

Esa construcción dio lugar a la Edad Dorada estadounidense y a la fortuna que le siguió.

Fuente: RiskHedge

Hoy en día, el gasto en IA representa solo el 1,2 % del PIB, pero eso solo incluye el gasto en centros de datos.

Lo que no incluye son los equipos de red, los equipos de refrigeración, los sistemas de almacenamiento... y la mejora de la red eléctrica para hacer frente a la insaciable demanda de energía de la IA.

Según nuestros cálculos, Estados Unidos podría acabar gastando hasta 1,8 billones de dólares al año en infraestructura de IA, lo que supone alrededor del 6,3 % del PIB.

Este es el momento de salir de las acciones de IA.

Yo lo llamo la «maldición de la salida a bolsa».

Me sorprende cuántas veces la empresa líder en un sector en auge ha salido a bolsa y ha marcado «el máximo»...

La fusión de AOL Time Warner en 2000, que sigue siendo la mayor de la historia, culminó con el estallido de la burbuja puntocom.

La salida a bolsa de Blackstone en 2007 coincidió con el máximo de los mercados financieros y precedió a la Gran Recesión.

La salida a bolsa de Glencore en 2011 marcó el pico del superciclo de las materias primas.

En resumen: estoy esperando a que una empresa de IA de alto perfil como OpenAI o Anthropic salga a bolsa antes de declarar el fin del mercado alcista de la IA.

Pero no veo indicios de que eso vaya a suceder pronto.

Por supuesto, hay que comprar las acciones adecuadas de IA.

A continuación, le explicamos cómo sacar provecho de esta etapa del auge de la IA...

Si volvemos al ejemplo anterior del ferrocarril, la historia demuestra que las mayores ganancias fueron a parar a las empresas que se beneficiaron del auge del ferrocarril, no a las que construyeron las vías.

¿Por qué?

Porque los que colocaban las vías gastaron miles de millones en infraestructura ferroviaria con márgenes muy estrechos, mientras que las empresas que utilizaban los ferrocarriles redujeron sus costes, crecieron más rápidamente y mejoraron sus beneficios.

El equivalente moderno son las grandes empresas tecnológicas que construyen las vías férreas digitales por las que circularán los trenes de otros.

Queremos ser propietarios de las empresas que construyen trenes nuevos y relucientes para aprovechar la era de la IA, no de las que construyen las vías férreas.

Contáctanos