En los archivos de los mayores inversores de todos los tiempos, Jesse Livermore es raramente mencionado, pero eso no significa que no podamos aprender de sus experiencias.

Livermore era más un trader que un inversor. Nacido en 1877, se suicidó en noviembre de 1940.

Varios momentos álgidos y valles definieron su carrera. Hizo una tremenda fortuna apostando sobre los movimientos de los precios de las acciones. También perdió una inmensa fortuna haciendo lo mismo.

En el punto álgido de la carrera del trader en 1929, su valor se estimó en 100 millones de dólares, lo que supone unos 1.500 millones de dólares en dinero actual. Lo que es aún más impresionante de la carrera de este legendario operador del mercado de valores, es el hecho de que nunca utilizó el dinero de nadie más. Usó su propio capital para operar, lo que causó mucha incertidumbre en su vida.

Esta tiene que ser una de las lecciones más importantes que podemos aprender de la vida de Livermore. Invertía su dinero, pero también se endeudaba para aumentar sus beneficios. Como resultado de esta estrategia de alto riesgo, fue aniquilado en varias ocasiones. La simple lección aquí es, nunca invierta o negocie con más dinero del que pueda pagar.

Finalmente, Livermore decidió usar parte de su dinero en una de sus alzas para comprar una renta vitalicia, que le proporcionaría un ingreso cuando las pérdidas resultaran excesivas. Esto resultó ser una decisión sensata y es un excelente ejemplo de por qué es esencial tener un flujo de ingresos regular del que se pueda depender como inversor o trader.

Nunca sabemos lo que va a hacer el mercado, y tenemos que ser capaces de separar nuestra vida cotidiana de la del mercado de valores. La mejor manera de hacerlo es tener otro flujo de ingresos que no dependa de los precios de las acciones.

Livermore empleó una serie de estrictas reglas de trading. Estas reglas le ayudaron a navegar a través de los mercados, aunque en las ocasiones en que las abandonó, terminó incurriendo en grandes pérdidas.

Una de estas reglas era nunca cumplir con una solicitud de garantías en sus posiciones, sino cerrar la posición en su lugar. Traducido para los inversores a largo plazo, esto podría significar que es sensato vender una posición cuando los hechos cambian. Si su tesis de inversión original ya no tiene sentido, podría ser mejor vender y seguir adelante.

Livermore también aconsejó a sus compañeros en el trading que no siguieran demasiadas acciones. Siguió un pequeño número de compañías y esperó la oportunidad adecuada para comprar. Esto es muy similar a la creencia de Warren Buffett de que cada inversor debe permanecer dentro de su círculo de competencia.

Otra creencia común que Livermore y Buffett parecían compartir es la idea de que los inversores y traders deben esperar la oportunidad adecuada para atacar. Como Livermore dijo una vez, la paciencia lleva al "gran dinero".

Livermore siguió estas reglas la mayor parte del tiempo. Cuando no lo hizo, resultó desastroso. Esta es una advertencia para traders e inversores. Tener un conjunto de reglas, o incluso una lista de control, para ayudar a encontrar inversiones individuales y mantenerse alejado de las malas compañías, puede ser una parte crucial del proceso de inversión.

Desviarse de esta lista o comprar activos que no entiende puede ser una manera rápida de perder mucho dinero. Livermore tuvo éxito cuando siguió sus reglas, pero perdió millones cuando las ignoró. Seguro que no es el único trader/inversor que ha caído en esta trampa.

La lección más importante de Livermore fue tener un plan y aferrarse a él. Esto es tan importante hoy como lo fue hace 80 años.

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Rupert Hargreaves es el editor y copropietario de Hidden Value Stocks, un boletín de inversiones trimestral dirigido a inversores institucionales. Tiene calificaciones del Chartered Institute for Securities & Investment y de la CFA Society del Reino Unido.

Fuente / Autor: GuruFocus / Rupert Hargreaves

https://www.gurufocus.com/news/1192737/investment-lessons-from-jesse-livermore

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