Existen dos sesgos cognitivos que han minado a muchos inversores: el sesgo de anclaje y el sesgo del punto ciego. Es difícil corregir tus propios sesgos cognitivos, si fuera fácil, nadie tendría defecto alguno en su razonamiento.

En una charla en Google en 2017, el inversor Mohnish Pabrai dio a la audiencia algunas técnicas para superar sus propios sesgos cognitivos.

Pabrai comenzó introduciendo el concepto de un "Fondo de Mejores Ideas". La idea básica de este fondo es reunir a un grupo de los gestores de activos con mejor rendimiento y pedirles que den su idea de inversión favorita. El fondo invertiría entonces en esas acciones (o bonos, o inmobiliario, o cualquier otra clase de activo).

Suena genial en teoría, pero en la práctica, este tipo de fondos no ha funcionado tan bien. ¿Por qué? Resulta que pensar demasiado en una inversión no es necesariamente el mejor curso de acción, nos compromete subconscientemente con una idea y hace difícil aceptar cualquier crítica de la misma, lo que lleva al desarrollo de puntos ciegos cognitivos que a menudo pueden ser más grandes cuanto más tiempo pasamos analizando la empresa.

Pabrai habló de una serie de tucos que utiliza para combatir estos puntos ciegos cognitivos:

“La primera herramienta es ser consciente de estos hechos; esto es una gran ventaja. Ser conscientes de nuestros prejuicios y de cómo nuestras mentes pueden jugar juegos y trucos con nosotros puede ayudarnos a ser más racionales. Charlie Munger dice que no ha tenido éxito porque es inteligente. Ha tenido éxito porque es racional. Otra cosa útil es ser fluido en el otro lado del argumento. Si vas a ponerte a largo en una acción, probablemente es un buen ejercicio pasar tiempo desarrollando una tesis sobre por qué ponerte corto. Eso obliga a tu cerebro a pensar en cosas en las que normalmente no quiere pensar. Este primer proceso consiste en ser consciente y dejar que la racionalidad prevalezca.”

Así que el primer consejo de Pabrai es ser consciente de sus prejuicios y tratar activamente de encontrar agujeros en su lógica.

Su segundo consejo fue desarrollar un filtro que le permitiera separar rápidamente el trigo de la paja. Hay más de 3.500 empresas que cotizan en bolsa de los Estados Unidos, y eso ni siquiera tiene en cuenta todas las empresas internacionales que están disponibles para los inversores. Necesitamos tener un sistema que nos permita concentrarnos en los que realmente valen la pena. Después de todo, el tiempo es nuestro recurso más valioso.              

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Stepan Lavrouk es un escritor financiero con experiencia en análisis de valores y trading macro. Sus intereses específicos de inversión incluyen la energía, el análisis geoeconómico y la biotecnología. Tiene una licenciatura en ciencias del Trinity College de Dublín.

Fuente / Autor: GuruFocus / Stepan Lavrouk

https://www.gurufocus.com/news/1189885/mohnish-pabrai-dont-think-too-much-

Imagen: KGEC E-Cell