Un lector pregunta:

¿Por qué un asesor financiero recomendaría a un cliente comprar un barco? ¿No es una irresponsabilidad?

Esta pregunta venía de alguien que había ganado una cantidad sustancial invirtiendo en acciones de Palantir y se preguntaba qué hacer con las ganancias.

La pregunta estaba relacionada con la inversión: ¿Debería dejar el dinero en acciones o invertirlo en otra cosa? Sólo para cubrir todas las opciones, se preguntaba si esos beneficios podrían utilizarse para otra cosa - tal vez unas vacaciones o el pago inicial de una casa, un barco o algo fuera de los mercados.

Fred Schwed escribió el mejor título de libro de finanzas de todos los tiempos, titulado Dónde están los yates de los clientes. Esta historia del libro es el origen del título:

«Al entrar en el puerto de Newport, William R. Travers vio muchos yates hermosos anclados en el agua soleada.

¿De quién es ese barco?

Pertenece a Fulano, el gran broker de Wall Street».

¿De quién es ese yate tan grande de ahí?

Pertenece a Fulano, otro gran brojker de Wall Street».

¿Y de quién es ese yate de vapor tan grande como un transatlántico?

Pertenece al más grande de todos losbrokers y banqueros de Wall Street, Fulano de Tal.

Travers miró los distintos yates, preguntó por ellos y siempre obtuvo la misma respuesta. Por fin, con su tartamudeo habitual, preguntó: ¿Dónde están los yates de los clientes?

No se veían yates de clientes.»

La idea, por supuesto, es que los empleados de Wall Street se enriquezcan, no los clientes. Jason Zweig contó una vez un chiste que dice así:

«Pagué los estudios de dos hijos en Harvard negociando con opciones. Por desgracia, eran los hijos de mi broker.»

Todo el mundo en el sector financiero no busca estafar a sus clientes, pero se entiende la idea.

Curiosamente, conseguir que los clientes ricos gasten su dinero es una de las principales funciones de un asesor financiero hoy en día.

David Blanchett y Michael Finke publicaron recientemente un trabajo de investigación sobre los hábitos de gasto en la jubilación. Los hogares casados de 65 años o más gastaron de media sólo el 2,1% de sus ahorros en un año determinado. Los inversores están dispuestos a utilizar los ingresos generados por su cartera, pero son reacios a gastar su saldo principal. El jubilado medio gasta muy por debajo de su capacidad de gasto basada en sus activos financieros:

Fuente: A Wealth of Common Sense, The Chicago Tribune

La transición del ahorro y la inversión al gasto y el consumo es un obstáculo psicológico que puede ser difícil de superar en la jubilación.

Cuando me incorporé a Ritholtz Wealth Management, Kris Venne me explicó que uno de sus mayores trabajos como asesor financiero se centraba en ayudar a sus clientes a disfrutar de los frutos de su trabajo: comprar esa casa de vacaciones, hacer ese viaje familiar, comprar el descapotable, comprar un barco, etc.

Realmente no le creí hasta que lo experimenté de primera mano en reuniones con clientes. Hay problemas mayores en el mundo, pero tantas discusiones giran en torno a las preocupaciones de gastar dinero ante todas las incertidumbres que conlleva la jubilación.

Nuestros asesores elaboran planes financieros completos con los clientes para que hagan números a la hora de hacer realidad esos sueños. No se puede gastar con desenfreno y esperar que las cosas salgan bien. Cuando los números funcionan, nos encanta ver fotos de clientes disfrutando de su riqueza.

El objetivo del dinero es gastarlo.

El objetivo de la gratificación diferida es la gratificación eventual en el futuro. No es irresponsable que un asesor financiero recomiende a sus clientes que compren un barco si ése es uno de sus objetivos financieros.

He oído el chiste de que barco en inglés significa Bust Out Another Thousand (quema otros mil más). Puede resultar caro comprar un barco, almacenarlo en invierno, comprar gasolina y atracarlo en temporada. No es barato.

Hace unos años nos convertimos en una familia de barcos. También es una forma estupenda de crear recuerdos, salir con amigos y familiares y pasar tiempo al aire libre lejos de las pantallas. Es una inversión en experiencias.

No digo que todos los clientes de gestión de patrimonios necesiten un barco. Desde luego, no es para todos.

Tienes que definir lo que es importante para ti y gastar dinero en esas áreas. Para quienes tienen un bloqueo psicológico a la hora de gastar dinero, una tercera parte objetiva puede ayudar a darles permiso para disfrutar de su patrimonio en el contexto del proceso de planificación financiera.

Hay costes de oportunidad si no inviertes lo suficiente para el futuro y costes de oportunidad si no disfrutas del presente.

Una buena vida es cuestión de equilibrio.

A veces, ese equilibrio implica gastar dinero. El futuro no está prometido a nadie y no puedes llevártelo contigo.

Artículos relacionados: 

El 10% más rico

El nivel perfecto de riqueza

Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2025/03/what-is-the-point-of-money/

Imagen: The Star