¿Cuál es el producto de más éxito de la historia?

Es muy probable que ahora mismo tengas uno en la mano.

Apple ha vendido más de 1,5 billones de dólares en iPhones desde 2007.

Desde el debut del iPhone en 2007, las ventas de Apple se han multiplicado por 10. Se convirtió en la primera empresa pública en alcanzar una valoración de un billón de dólares y sus acciones han multiplicado por 28 el dinero de los inversores en los últimos 15 años.

Fuente: RiskHedge, Investing.com

Pero hoy, vamos a ver por qué las acciones de Apple son una inversión terrible. Lejos de ser un disruptor, el negocio de Apple está siendo atacado desde múltiples ángulos. 

Eso puede chocar a los inversores que piensan que Apple es una de las mejores empresas del mundo. Pero le mostraré los hechos, y usted podrá llegar a su propia conclusión. 

El iPhone representa más de la mitad del negocio de Apple.

¿Pero sabías que las ventas de unidades de iPhone alcanzaron su punto máximo hace 10 años?

El año pasado, Apple vendió 6 millones de teléfonos menos que en 2015. Echa un vistazo a los envíos de iPhone desde 2015:

Fuente: RiskHedge, Statista

Está claro que el producto estrella de Apple está en declive terminal. Sin embargo, se las ha arreglado para mantener vivo el crecimiento de los ingresos únicamente subiendo los precios del iPhone.

En 2010, se podía comprar un flamante iPhone 4 por 199 dólares.

En 2014, el recién lanzado iPhone 6 costaba 299 dólares.

Hoy, el modelo base del iPhone 16 te costará 799 dólares. Los modelos más bonitos cuestan más de 1.000 dólares.

¿Qué es lo máximo que pagarías por un smartphone? ¿Quizá 2.000 dólares?

Hay un límite a lo que incluso los famosos clientes fieles de Apple están dispuestos a pagar. Por desgracia para Apple y sus inversores, ese límite se ha alcanzado.

El precio de catálogo del último iPhone 16 es el mismo que el del iPhone 12 que saldrá en 2020.

Eso nos dice todo lo que necesitamos saber: las subidas de precios están agotadas.

Y fíjense en las ventas de Apple. Apple es percibida como una de las empresas más innovadoras de Estados Unidos. 

Sin embargo, ¡los ingresos se han mantenido planos durante casi tres años!

Ahora, la tercera pata del taburete está a punto de derrumbarse para Apple.

En primer lugar, el negocio de Apple se disparó gracias a la venta de más iPhones. Eso se acabó.

Después, Apple siguió aumentando las ventas subiendo los precios. Se acabó.

A pesar del estancamiento de su negocio, el precio de las acciones de Apple ha subido más de un 200% en los últimos cinco años. Incluso con la reciente liquidación, Apple sigue valiendo más de 3 billones de dólares.

Los envíos de iPhone bajaron. Ventas planas. Las acciones suben. ¿Cómo?

Apple siguió subiendo no porque su negocio estuviera en auge, sino porque la valoración de sus acciones se disparó.

Antes de la reciente caída, Apple cotizaba a 30 veces los beneficios, cerca de su valoración más alta en 10 años. La única vez que estuvo más cara fue en el pico de la burbuja COVID.

Ahora que su valoración ya no sube ¿qué impulsará a Apple al alza?

Todo en las acciones de Apple me grita «pico».

La era post-iPhone no será amable con los inversores de Apple.

Para que quede claro, no estoy prediciendo que Apple vaya a quebrar. Tiene 50.000 millones de dólares en efectivo en el banco y está en camino de ganar 114.000 millones de dólares en beneficios este año. Puede seguir disfrutando de sus innovaciones durante años.

Pero hay que entender que Apple ha sido la empresa más grande y con más éxito de la última década. Las sorpresas -positivas y negativas- impulsan los precios de las acciones.

Cuando el llamado líder mundial en innovación no innova y su negocio se estanca, se trata de una gran sorpresa negativa.

Recordemos que nos encontramos en medio de la mayor revolución tecnológica desde Internet: la inteligencia artificial. Apple no está ni siquiera en el campo de juego. 

Siri es un fracaso.

Es probable que Vision Pro deje de fabricarse.

Apple ha gastado más de 20.000 millones de dólares en producir programas de televisión y películas originales. Sin embargo, Apple TV+ genera menos visionados en un mes que Netflix en un día. 

Apple es un gran disruptor sin ideas. Sus mejores días han quedado atrás.

Recomiendo evitar sus acciones como la peste.

Y recuerde, todo el mundo la tiene, ya sea directamente o a través de ETFs.

No sea uno de ellos. Apple es una acción con problemas. Evítela.

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Fuente / Autor: RiskHedge / Frank Shostak

https://www.riskhedge.com/post/the-end-of-the-iphone

Imagen: Xataka