Tras una reunión en Bali entre Joe Biden y Xi Jinping el año pasado, al principio hubo esperanzas de que las dos superpotencias más grandes del mundo pudieran resolver sus diferencias y aliviar las tensiones que habían surgido durante mucho tiempo. Esas esperanzas se desvanecieron rápidamente al reafirmarse pronto la confrontación, con la crisis de los globos espía exacerbando aún más la desconfianza mutua, dejando en el aire las esperanzas de un acercamiento entre Estados Unidos y China. Estados Unidos también ha endurecido los controles a la exportación de equipos de fabricación de semiconductores a China y ha presionado a sus aliados, entre ellos Japón y los Países Bajos, para que se unan a la lucha tecnológica contra China.

Nada hace pensar que las hostilidades vayan a amainar.

El hecho de que Estados Unidos intente impedir que China adquiera tecnologías avanzadas, como chips de última generación, ha hecho comprender a las autoridades chinas la importancia de desarrollar tecnologías propias (y los peligros de depender en exceso de las extranjeras). Esto ha obligado al país a acelerar la investigación y el desarrollo de tecnologías punteras y a promover su aplicación. A medida que China trabaja para reforzar su autosuficiencia en ciencia y tecnología y seguir aspirando a convertirse en una potencia tecnológica mundial, sus empresas tecnológicas nacionales deberían beneficiarse de ello.

Un ejemplo de ello es China National Software & Service Co.

China National Software & Service Co Ltd es una empresa cotizada de tecnología a gran escala controlada por China Electronics Corporation, una empresa estatal y uno de los mayores productores de equipos de telecomunicaciones de China para fines civiles y militares.

CNS opera en el campo de las Tecnologías de la Información (TI), cuyo objetivo es promover la sustitución nacional, lograr una tecnología autónoma y controlable y garantizar la seguridad nacional. La cadena industrial de TI consta de varios componentes, entre los que se incluyen el hardware y la infraestructura de fases anteriores, como chips electrónicos, ordenadores y servidores; el software básico y los servicios de plataforma de fases intermedias, como sistemas operativos, bases de datos, middleware, computación en la nube y big data; las empresas de fases posteriores, que abarcan servicios de integración de aplicaciones y sistemas, como software de oficina o industrial; y la seguridad de la información, que incluye la seguridad de la red, la seguridad de los datos y la seguridad de las contraseñas y afecta a todo el proceso. El sistema operativo, el chip central y la base de datos son los principales componentes de esta cadena.

Como espina dorsal de la independencia tecnológica de China, la CEC ha establecido un completo sistema nacional de software básico, en el que la CNS es la principal responsable de la implantación del ecosistema informático y está preparada para obtener importantes ventajas de la expansión del sistema informático de la CEC.

CNS tiene tres segmentos principales:

1. Soluciones industriales: Este segmento abarca tanto la información de red como el negocio digital. Se centra principalmente en la seguridad intrínseca, donde construye sistemas de información de aplicaciones industriales combinando los últimos avances en tecnologías de la información como la computación en nube, el internet de las cosas, internet móvil y big data. Este segmento aporta la mayor parte de los ingresos de CNS (alrededor del 65% de los ingresos totales).

2. Negocio orientado a los servicios: Este segmento consiste en proporcionar servicios de operación y mantenimiento de sistemas de información para la fiscalidad, la supervisión financiera y otras industrias. Sobre la base de sus actuales servicios de integración, funcionamiento y mantenimiento de la información en red, la empresa aprovecha internet y los macrodatos para introducir servicios digitales de investigación, consultoría y formación. Estos esfuerzos tienen como objetivo ampliar el valor para el cliente y descubrir nuevas oportunidades de mercado.

3. Productos de software independientes: Este segmento incluye varios tipos de productos de software, como software básico, software de desarrollo propio, productos integrados de software y hardware, así como productos de seguridad de datos. Kylin Software, filial de la empresa, es líder nacional en sistemas operativos, y sus productos han ocupado el primer puesto en cuota de mercado de Linux en China durante 11 años consecutivos.

Fuente: FSMOne, Wind, iFAST

CNS es un actor importante en el sector tecnológico chino. Según las estadísticas de CCID Consulting, Kylin Software (filial de CNS) es el principal sistema operativo nacional, habiendo ocupado la primera posición en cuota de mercado de Linux en China durante 11 años consecutivos. La empresa tiene una cuota de mercado del 80% en el sector de partidos y gobiernos, y de casi el 60% en el mercado de ordenadores de sobremesa.

Además, Kylin Software ha obtenido numerosos reconocimientos a nivel mundial. Por ejemplo, en julio de 2020, Kylin OS V10 y Huawei Kunpeng (el chip desarrollado por Huawei), ocuparon el puesto 11 en la prueba SPEC CPU2017 y se convirtieron en el chip de arquitectura no x86 de mayor rendimiento a nivel mundial. El 19 de noviembre de 2020, el Pengcheng Cloud Brain, creado por Huawei y Pengcheng Lab basado en el Kylin OS V10, se aseguró la primera posición en la prueba de rendimiento estándar SPEC, siendo su potencia de cálculo más del doble que la del segundo clasificado. La victoria en estas dos importantes competiciones internacionales no sólo pone de manifiesto la superioridad tecnológica del sistema operativo Kylin, sino que también confirma la confianza inquebrantable de Huawei en la selección de Kylin como sistema operativo subyacente.

Kylin Software, miembro de la Fundación Linux, ha realizado importantes contribuciones a la comunidad de código abierto, aportando millones de líneas de código. La empresa ocupa el primer puesto en contribuciones de código en China y el cuarto a nivel mundial dentro de la comunidad OpenStack, que cuenta con más de 600 proveedores en todo el mundo. En términos de construcción ecológica y expansión de clientes, Kylin Software ha completado más de 16.000 certificaciones y ofrece más de 6.000 productos, lo que le da ventaja sobre su rival más cercano, Tongxin Software.

Situación operativa de Kylin y Tongxin Software

Fuente: FSMOne, iFAST

Kylin Software también ha establecido alianzas a largo plazo con clientes secundarios, ampliando su negocio desde los partidos y las agencias gubernamentales a importantes industrias como las finanzas, las comunicaciones y la energía eléctrica. Dado que el mercado de sistemas operativos presenta una estructura duopólica (con Kylin Software y Tongxin Software como principales actores), se espera que Kylin Software siga avanzando en su posición y su ventaja industrial en el futuro.

Además, el fuerte respaldo de CEC ha puesto viento en popa a CNS. CEC es uno de los cuatro grandes gigantes del ecosistema informático chino, junto con CETC, la Academia China de Ciencias y Huawei (gráfico 2). Cuenta con una amplia gama de operaciones empresariales y ha establecido su presencia en las áreas de software básico y de aplicación, hardware y seguridad de la información. Por ejemplo, CEC posee la mayor empresa nacional de bases de datos de China, Dameng Database, que a menudo trabaja mano a mano con NeoKylin en la búsqueda de acuerdos para desafiar el dominio de las multinacionales.

Principales participantes en el ecosistema chino de TI

Fuente: FSMOne, iFAST

El XX Congreso Nacional del Partido Comunista de China ha hecho gran hincapié en la importancia de la seguridad tecnológica, la seguridad de los datos, la seguridad de la información y la seguridad nacional. El Congreso destacó específicamente la importancia de los semiconductores electrónicos, los ordenadores/inteligencia, la industria militar y la fabricación de alta gama para alcanzar estos objetivos. Según las estadísticas, el término "seguridad" apareció 2,8 veces por cada 1.000 palabras en el informe del Congreso, lo que indica un aumento significativo del énfasis en comparación con el informe del XIX Congreso.

En el último año se han introducido diversas políticas de apoyo a la informatización y la digitalización, como la economía digital, la transformación digital de las empresas y la informatización en los asuntos gubernamentales y la atención médica. Por ejemplo, el "14º Plan Quinquenal" de Desarrollo de la Economía Digital del Consejo de Estado, publicado en enero de este año, pretendía aumentar el valor añadido de las industrias básicas de la economía digital hasta el 10% del PIB en 2025 (frente al 7,8% en 2020).

En la actualidad, CNS opera como proveedor integral de servicios informáticos y es capaz de construir de forma independiente toda la cadena industrial, que abarca sistemas operativos, bases de datos, productos intermedios, productos de seguridad y sistemas de aplicaciones. De acuerdo con el patrón "2+8+N" de la actualización de TI iniciada por los departamentos estatales pertinentes, la empresa planea ampliar sus servicios de los sectores gubernamentales y de partidos (2) a ocho grandes industrias relacionadas con el sustento de las personas, y finalmente a numerosas industrias derivadas (N).

CNS ha establecido asociaciones con decenas de miles de clientes en sectores críticos de la economía nacional como fiscalidad, transporte, asuntos de partidos y gobierno, finanzas, propiedad intelectual, energía, medicina y sanidad, supervisión de seguridad, cartas y visitas, respuesta a emergencias, industria y comercio, y servicios públicos.

Dado que el software extranjero se considera ahora una fuente de amenazas potenciales, es probable que el gobierno acelere sus esfuerzos por sustituir los sistemas informáticos importados por otros chinos. Dado que China insta al país a utilizar más software desarrollado localmente para apoyar la innovación nacional, las empresas respaldadas por el Estado, como CNS, serán unas de las principales beneficiarias.

En 2013, la implantación de las TI comenzó como un programa piloto dentro del Partido Comunista, con una aplicación inicial centrada en funciones básicas como la gestión electrónica de documentos. En 2015, se había iniciado un importante proyecto piloto, que conduciría a una promoción global a partir de 2020. En la actualidad, esta implantación ha alcanzado una fase relativamente madura. A finales de 2021, la tasa de implantación de las TI del Partido Comunista había alcanzado el 51% según los casos disponibles públicamente. El sector financiero fue el primero y el que adoptó más rápidamente las TI dentro de la industria, seguido de las industrias de telecomunicaciones y energía.

Desarrollo de la innovación en TI

Fuente: FSMOne, iFAST

En comparación con la implantación de las TI en el Partido Comunista, la aplicación de las TI en las grandes industrias es más intrincada y exige mayores niveles de especialización. Además, el proceso de implantación de TI en la industria estará más orientado al mercado, aunque el espacio de mercado potencial también es más significativo.

Si la implantación de TI alcanzara el 30% de los gastos en TI en varias industrias a corto plazo, la oportunidad de mercado para las siete industrias principales podría ascender a 337.600 millones de CNY. Si la implantación a largo plazo representara el 75% del gasto en TI, la oportunidad de mercado podría alcanzar los 844.000 millones de CNY. En la actualidad, los sectores de las finanzas y las telecomunicaciones son las principales áreas de innovación, mientras que la innovación en sanidad y educación está aún en sus primeras fases.

Esto significa que una aceleración en la futura implantación de las TI podría abrir enormes oportunidades de mercado para los CNS.

Estimación del tamaño del mercado de TI en sectores importantes

Fuente: FSMOne, iFAST

Dada la escasez de activos de sistemas operativos de la empresa y su actual posición de liderazgo en el sector, prevemos que China National Software & Service Co. mantendrá su posición dominante en el mercado, y esperamos que su cuota de mercado siga creciendo en el futuro.

El "14º Plan Quinquenal para Promover la Informatización del Gobierno Nacional" publicado por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma indica que la industria de la innovación crediticia está preparada para un rápido desarrollo entre 2023 y 2025, con una expansión en ocho industrias clave. Basándonos en los objetivos de crecimiento del sector a corto plazo, prevemos que la tasa media de crecimiento anualizado de los ingresos de explotación de la empresa superará el 25% en los próximos tres años.

Además de los efectos de escala de los productos, prevemos que seguirá aumentando la proporción de ingresos procedentes de Productos de Software Independientes con altos márgenes de beneficio bruto, y que también seguirá aumentando el margen de beneficio bruto de la empresa. 

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Fuente / Autor: FSMOne / iFAST Research Team

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