Días oscuros se ciernen sobre Apple.

Entiendo que esto pueda resultar chocante. Apple es la acción más grande y popular del mundo.

Vale 2,4 billones de dólares, el valor combinado de Google, Facebook y Tesla.

En los últimos 20 años, Apple se ha revalorizado más de un 60.000%.

Si hubiera invertido 10.000 dólares en Apple en 2003, hoy tendría 6 millones. Y habría cobrado 1,6 millones de dólares más en dividendos:

Fuente: RiskHedge, Yahoo! Finance

No muchos gráficos de acciones tienen tan buen aspecto como este.

Desafortunadamente, Apple se enfrenta a una crisis de "GRAN IDEA". 

Apple es lo que yo llamo un disruptor de "grandes ideas".

Necesita lanzar un nuevo producto revolucionario cada pocos años para mantener su crecimiento. 

¿Sabía que Apple estuvo a punto de quebrar a mediados de los 90?

Entonces vendía sobre todo ordenadores, y su marca Mac representaba menos del 5% del mercado. De hecho, competidores como Dell la superaban en ventas 10 a 1.

Apple tenía graves problemas y estaba a 90 días de quebrar.

Entonces llegó el iPod, un pequeño y elegante reproductor de música con capacidad para decenas de miles de canciones. Este pequeño dispositivo revolucionó nuestra forma de escuchar música, ¡y en 2006 representaba el 40% de los ingresos de Apple!

Una "gran idea" salvó a la empresa. Pasó de ser un fabricante de ordenadores en apuros a una potencia de 100.000 millones de dólares.

En 2007, Apple tuvo otra gran idea: el iPhone.

Comparado con otros teléfonos de la época, era un Ferrari. El iPhone fue el primer teléfono inteligente en prescindir del teclado e incorporar una pantalla multitáctil "gigante". Tenía mucha memoria para almacenar fotos y canciones. Y fue el primer teléfono móvil que ofrecía una experiencia de navegación web similar a la de un ordenador.

En los ocho años siguientes, Apple se convirtió en el vendedor de smartphones número 1 del mundo, y sus ingresos se multiplicaron por 10.

El problema es que la tendencia del iPhone se ha quedado sin gasolina.

Si miramos las ventas de Apple, no nos daríamos cuenta de que algo va mal.

Los ingresos de Apple no han dejado de aumentar desde 2001:

Fuente: RiskHedge, Statista

Pero hay un problema oculto en este gráfico: los ingresos de Apple están creciendo, pero no es porque la gente esté comprando más iPhones.

Como puede ver, en 2015, los ingresos del iPhone crecieron un 58%. Pero Apple no se ha acercado a ese tipo de crecimiento desde hace ocho años.

Fuente: RiskHedge, Compoundadvisors

Hay que tener en cuenta que el iPhone es la joya de la corona de Apple y genera más de la mitad de sus ventas totales.

Otro 20% de los ingresos de Apple procede de iPads y ordenadores.

Pero esos negocios también están estancados. En total, alrededor del 70% del negocio de Apple no va actualmente a ninguna parte.

Entonces, ¿de dónde viene todo el crecimiento de los ingresos?

Apple ha mantenido vivo el crecimiento de los ingresos utilizando un truco "sucio".

En 2007, Apple lanzó el primer iPhone por 499 dólares.

En 2012, el iPhone 5 costaba 649 dólares.

En 2022, el precio de un nuevo iPhone 13 se había disparado hasta los 829 dólares. Eso es más caro que la mayoría de los portátiles nuevos. Y si querías la versión tope de gama iPhone Pro Max con 1 TB de almacenamiento, habrías tenido que desembolsar la friolera de 1.599 dólares.

Así es como Apple ha mantenido vivo el crecimiento de sus ingresos: con subidas de precios.

¿Cuánto más puede subir el precio del iPhone?

$2,000?

$3,000?

Apple no puede seguir así eternamente.

Para empeorar las cosas, Statista calcula que 7.000 millones de personas poseen ya un teléfono inteligente, de los aproximadamente 7.800 millones de habitantes del planeta.

En resumen, el mercado de los teléfonos inteligentes ya está agotado.

Apple tiene que dar con la próxima "gran idea", y pronto, si quiere crecer.

La era post-iPhone ya está aquí, y no será amable con las acciones de Apple.

Recientemente, Apple presentó sus resultados más decepcionantes en años.

Las ventas anuales cayeron un 5,5%, la mayor caída desde 2016. Y los ingresos del iPhone se desplomaron un 8%.

Sin otra "gran idea", creo que estamos asistiendo al inicio del declive de Apple.

Para ser claros, no estoy prediciendo que Apple vaya a quebrar.

Tiene 50.000 millones de dólares en efectivo en el banco y obtuvo 100.000 millones de dólares de beneficios el año pasado. Puede vivir de sus innovaciones pasadas durante años sin tener que preocuparse por la quiebra.

Pero a menos que Apple consiga otro megahit al estilo iPod/iPhone, sus días como número uno mundial han terminado.

A menos que un "misterioso" proyecto pueda salvar a Apple de la decadencia.

Circulan rumores de que Apple se prepara para lanzar este año su nueva gran idea disruptiva: unas gafas de realidad virtual (RV) y realidad aumentada (RA).

Mi colega Chris Wood dice que las gafas de RA, en particular, podrían cambiar las reglas del juego. Cree que las gafas de RA serán los "próximos smartphones".

Al principio, probablemente serán un accesorio del teléfono. Con el tiempo, cuando la tecnología sea lo suficientemente buena, sustituirán al smartphone.

Y cree que las gafas de realidad aumentada podrían ser un gran éxito para Apple.

Además de su historial, Apple cuenta con decenas de millones de fans incondicionales que comprarán cualquier cosa que fabrique la empresa.

Hoy en día hay unos mil millones de usuarios de iPhone en el mundo. Es una base de usuarios enorme. 

Aunque es poco probable que todos ellos se pasen a los cascos de realidad virtual y realidad aumentada de inmediato, muchos aprovecharán la oportunidad de probar un nuevo producto de Apple, generando miles de millones de dólares en ventas en el proceso.

Yo soy un poco más escéptico. ¿Cuánta gente comprará uno de estos auriculares de realidad aumentada por 3.000 dólares? Como mínimo, no espero que sean un éxito instantáneo.

¿Usted qué opina?

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RiskHedge es una empresa profesional de análisis de inversiones centrada en la comprensión y el beneficio de la disrupción, comprometida a ayudar a los inversores individuales a comprender los rápidos cambios que se están produciendo, y a beneficiarse de ellos.

Stephen McBride es un gestor de fondos profesional y analista jefe de RiskHedge. 

Fuente / Autor: RiskHedge / Stephen McBride

https://www.riskhedge.com/post/warning-dark-days-closing-in-on-apple

Imagen: News18