¿Cuál fue el acontecimiento financiero más importante de 2020?

La mayoría de la gente te diría que fue la pandemia y la devastación económica causada por los confinamientos.

Pero eso es un error.

Para los inversores, lo que más les cambió la vida el año pasado tiene que ver con los chips de ordenador.

En 2020 por primera vez el valor de la industria de los chips de ordenador superó al de la industria del petróleo. Las 30 mayores empresas de semiconductores tienen ahora un valor combinado de 2,5 billones de dólares. Compárese con los 1,7 billones de dólares de las 30 mayores empresas petroleras.

Esto envió una importante señal a los inversores.

El petróleo ya no es el recurso más importante del mundo. Lo son los chips de ordenador. Los chips informáticos, también llamados semiconductores, son el "cerebro" de la electrónica. Sin ellos no habría iPhone, Amazon Webstore o aplicaciones de mensajería online.

Los sensores de temperatura de los aparatos de aire acondicionado funcionan con diminutos microchips. Las arroceras cocinan el arroz a la perfección porque los semiconductores incorporados controlan el calor. El chip de los marcapasos envía impulsos eléctricos al corazón para que siga latiendo con regularidad.

Desde volar a través de los océanos hasta pedir un vehículo con nuestros teléfonos inteligentes cuando aterrizamos, desde transmitir películas hasta comprar cosas en línea, desde hacer la compra hasta pagar la cena con la tarjeta de crédito, todos los sistemas modernos funcionan con chips.

No puedes coger un paquete de microchips de la estantería de Walmart. Pero las últimas cámaras, los televisores, las lavadoras, los hornos y los frigoríficos son todos "inteligentes" gracias a los semis.

El año pasado se vendieron 300.000 millones de chips de ordenador y consumimos unos 34.000 millones de barriles de petróleo.

Las cinco mayores empresas de chips valen ahora más de 1,4 billones de dólares juntas. Y las acciones de chips están subiendo como la espuma:

Fuente: RiskHedge

Los semiconductores son los bienes más valiosos que el mundo ha conocido.

Se necesitaron 498 personas para preparar la cena del rey Luis XIV. El rey francés era el más rico entre los ricos, en la ciudad más rica del mundo en aquella época. 

¿Y si le dijera que el estadounidense medio de hoy está "mejor" que el rey francés del siglo XVII? 

Es probable que no tenga un sastre personal como Luis XIV. Pero puede comprar todo tipo de ropa en Internet y recibirla en la puerta de su casa en pocos días. El rey viajaba en un carruaje dorado con chófer personal. Usted puede volar a cientos de destinos que el rey nunca soñó visitar.

La vida moderna es posible gracias a los semiconductores. Como hemos dicho, sin ellos no existirían ni Internet ni los teléfonos inteligentes.

Incluso los aviones dependen de chips informáticos hoy en día. Controlan el piloto automático,  monitorizan el rendimiento de los motores a reacción e incluso miden la temperatura del avión.

Los semiconductores también están "alimentando" cualquier disrupción futura.

Butterfly Network inventó un instrumento con forma de "afeitadora de barba" que transforma cualquier smartphone en un ecógrafo: 

Fuente: RiskHedge, Butterfly Networks

¿Cómo diablos se consigue este acto de "magia"?

Las máquinas de ultrasonidos tradicionales utilizan cristales piezoeléctricos, que convierten la energía eléctrica en vibraciones en forma de ondas ultrasónicas. Esto hace que las máquinas sean voluminosas y caras.

Los ingenieros de Butterfly han reinventado el funcionamiento de los ultrasonidos y han incluido la tecnología en un pequeño chip. Por eso su tecnología se llama Ultrasound-on-Chip.

Aeva está logrando avances similares con los coches autónomos. Aeva es una de las principales empresas de LIDAR del mundo. 

Los sensores LIDAR, que se asemejan a un aspersor de césped, se colocan en el techo y la parrilla delantera del coche autónomo. Estos sensores envían unos 160.000 impulsos por segundo en todas las direcciones. Y pueden detectar hasta el más mínimo detalle, como una hoja que se mueve con el viento.

Aeva redujo el tamaño de su sensor en 1.000 veces atornillando todas las funciones en un semiconductor:

Fuente: RiskHedge, Aeva

Esto ayudó a Aeva a reducir el coste de un sensor LIDAR a unos 500 dólares. Es mucho más barato que las decenas de miles de dólares que se pagan por los sensores actuales de gama alta.

Coches que se conducen solos, inteligencia artificial, visión por ordenador, turismo espacial, medicina genómica. Lo que sea, todos estos cambios mundiales necesitan chips más rápidos.

Las ventas de semiconductores sólo han ido en una dirección durante toda nuestra vida: AL ALZA.

Se espera que las empresas de chips obtengan un récord de 470.000 millones de dólares este año. Y todos estos cambios futuros probablemente superarán el billón de dólares.

Fuente: RiskHedge

Un buen ejercicio a la hora de evaluar una acción es preguntarse: "¿Podría el mundo sobrevivir sin esta empresa?".

La respuesta para la gran mayoría de las empresas es "Sí, lo haríamos bien". Pero si mañana nos levantáramos y viéramos que NVIDIA ha desaparecido, el mundo sería un lugar mucho peor.

NVIDIA fue pionera en un nuevo tipo de chip denominado unidades de procesamiento gráfico (GPU) allá por los años 90. Las GPU se crearon específicamente para mejorar los gráficos de los videojuegos.

Pero la compañía logró un importante hito en 2020. Por primera vez, las ventas relacionadas con la inteligencia artificial fueron su mayor negocio. En los últimos tres trimestres, su negocio de IA recaudó 4.800 millones de dólares.

NVIDIA es el "cerebro" de los proyectos de IA más importantes.

Impulsa varias startups de coches autónomos, como Zoox y Waymo de Google. Los gigantescos centros de datos de Amazon y Microsoft también están repletos de GPU de NVIDIA.  

El disruptor de imágenes médicas Paige está utilizando la visión por ordenador para revolucionar la forma de diagnosticar el cáncer. Utilizando una docena de GPUs NVIDIA, ha entrenado a una máquina para que detecte signos tempranos de tumores.

La primera vez que recomendamos NVIDIA fue en 2018. Como dijimos en ese momento, si pudiéramos comprar solo una acción durante los próximos cinco años, sería NVIDIA.

La acción se ha duplicado desde entonces, y se dirige mucho más arriba en los próximos años. 

El año pasado, NVIDIA arrebató a Intel el título de "mayor fabricante de chips de Estados Unidos" por primera vez. Esto da inicio a una nueva era, y nuestro análisis sugiere que será una de las 10 mayores empresas del mundo en 2025.

Invertir en fabricantes de chips líderes como NVIDIA es la forma más segura de ganar dinero durante la próxima década.

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RiskHedge es una empresa profesional de análisis de inversiones centrada en la comprensión y el beneficio de la disrupción, comprometida a ayudar a los inversores individuales a comprender los rápidos cambios que se están produciendo, y a beneficiarse de ellos.

Stephen McBride es un gestor de fondos profesional y analista jefe de RiskHedge. 

Fuente / Autor: RiskHedge / Stephen McBride

https://www.riskhedge.com/post/my-1-slam-dunk-investment-for-the-decade

Imagen: Industry Week