La deuda nacional de los EE.UU. aumentó en 1 billón de dólares en 15 semanas desde el 15 de septiembre, hasta alcanzar los 34 billones de dólares, según las últimas cifras publicadas por el Departamento del Tesoro. En los siete meses transcurridos desde que se levantó el techo de la deuda, la deuda nacional ha aumentado en 2,5 billones de dólares.
Son cifras gigantescas que se acumulan como resultado del increíble y temerario gasto deficitario del Congreso. ¡Enhorabuena, América! Lo hemos conseguido, ¡34 billones de dólares!
Desde principios de 2016, la deuda total se ha disparado en 15 billones de dólares, ¡o en un 80%! Esto es simplemente impresionante.
Fuente: Wolf Street, Departamento del Tesoro
La deuda total de 34 billones de dólares se compone de dos tipos de valores: 26,9 billones de dólares en valores negociables que se negocian en el mercado del Tesoro y están en manos de inversores de todo el mundo; y 7,1 billones de dólares en valores no negociables que están en manos de los fondos de pensiones del gobierno de EE.UU., el Fondo Fiduciario de la Seguridad Social, y los inversores individuales con "bonos I" y "bonos de ahorro EE".
Valores negociables: 26,9 billones de dólares, con un aumento de 2,24 billones en los siete meses transcurridos desde el techo de deuda. Los posee y negocia el público mundial, desde gente normal que se sumerge en letras del Tesoro hasta fondos del mercado monetario, fondos de bonos, bancos -oh, Dios-, compañías de seguros, otros organismos financieros y no financieros, incluidos Apple y los bancos centrales.
Fuente: Wolf Street, Departamento del Tesoro
Las tenencias de valores del Tesoro por parte de la Reserva Federal se han reducido a 4,8 billones de dólares, tras haberse deshecho de cerca de 1 billón de dólares con el QT.
Los inversores extranjeros conservan lo que tenían en dólares, unos 7,6 billones de dólares. Pero la mezcla de países está cambiando, con China y algunos otros descargando, mientras que los grandes centros financieros y algunos otros países están cargando. Pero su participación en la deuda increíblemente creciente se ha desplomado de más del 32% en 2015 a sólo el 22% ahora.
Valores del Tesoro no negociables: 7,1 billones de dólares, con un aumento de 300.000 millones en los siete meses transcurridos desde el techo de deuda. No se negocian en el mercado; están en manos de los fondos de pensiones del gobierno estadounidense, el Fondo Fiduciario de la Seguridad Social, etc. Una parte de estos valores no negociables son los bonos I y los bonos de ahorro EE que están en manos de inversores particulares estadounidenses.
Fuente: Wolf Street, Departamento del Tesoro
El pago de intereses como porcentaje de los ingresos fiscales es la medida crucial que describe la carga de esta deuda. En otras palabras, ¿hasta qué punto los pagos de intereses se comen los ingresos fiscales, y qué queda para pagar otras cosas?
La medida de los ingresos fiscales utilizada en la métrica es el total de los ingresos fiscales menos las contribuciones a la seguridad social y algunos otros factores. Es lo que queda para pagar los gastos ordinarios del Estado, incluidos los intereses. La proporción entre los pagos de intereses y los ingresos fiscales se disparó hasta el 35,7% en el tercer trimestre.
La historia demuestra que cuando los pagos de intereses se comen cerca de la mitad de los ingresos fiscales, el resto del mundo se pone muy nervioso por la deuda estadounidense y, finalmente, el Congreso se toma más en serio la cuestión, pero no hasta entonces.
En última instancia, los pagos de intereses que amenazan con comerse todo lo demás parecen ser la única fuerza disciplinaria que queda capaz de presionar al Congreso para que haga algo más allá de la grandilocuencia, pero obviamente todavía no.
Fuente: Wolf Street, Departamento del Tesoro, Reserva Federal
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Wolf Richter es fundador de Wolf Street Corp, editor de Wolf Street, donde, en su cínica y maliciosa manera, reflexiona sobre temas económicos, de negocios y financieros, las artimañas de Wall Street, los complejos enredos y otras catástrofes y oportunidades que le llaman la atención.
Fuente / Autor: Wolf Street / Wolf Richter
Imagen: iStock
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