Los líderes de las democracias occidentales no están preparados para hacer frente a las fuerzas que pondrán fin al dominio del dólar fiduciario como medio preferente de liquidación del comercio internacional, vigente desde el final del Acuerdo de Bretton Woods en 1971.

Se espera que la cumbre de los BRICS, que se celebra actualmente en Johannesburgo (Sudáfrica), incluya un acuerdo sobre un primer paso hacia el establecimiento de un sistema alternativo de liquidación del comercio internacional basado en materias primas, que sin duda incluiría el oro. Decenas de países no occidentales e incluso algunos occidentales están asistiendo y observando con gran interés. Seis nuevos miembros han sido invitados a unirse a Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica: Argentina, Egipto, Etiopía, Irán, Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos.

Aunque el cambio que se avecina puede caracterizarse como un enfrentamiento entre las democracias occidentales y las naciones BRICS, la verdadera batalla es de ideas: entre la teoría económica keynesiana y el oro. El ganador será el oro.

Como explicó Murray N. Rothbard en What Has Government Done to Our Money?, nunca se demostró que el oro fuera inferior al dinero fiduciario. El patrón oro no fue sustituido por un sistema monetario mejor. Fue suprimido por etapas para satisfacer la insaciable necesidad de dinero del Estado, primero para hacer la guerra y luego para corromper al pueblo a través del bienestar. El resultado, por supuesto, han sido guerras interminables, una expansión sigilosa del Estado del bienestar, déficits públicos insostenibles y la degradación acelerada de la moneda.

El desafío al dólar fiduciario comenzó con su devaluación, que ha reducido su poder adquisitivo con respecto al oro en un 98% desde 1971, y este desafío se aceleró con la introducción de las llamadas sanciones rusas, que congelaron los activos de propiedad rusa en Occidente y negaron a Rusia el acceso al sistema internacional de mensajería para la liquidación del comercio en dólares conocido como SWIFT. El experto monetario ruso Sergey Glazyev ha liderado el movimiento hacia un sistema alternativo.

La introducción del oro en el sistema comercial pondrá de manifiesto la principal falacia de la economía keynesiana: la elevación de la demanda agregada al primer plano de la economía de una nación en lugar de la producción, el único medio de satisfacer la demanda en primer lugar. Jean-Baptiste Say demostró que la producción es necesaria para disfrutar de los beneficios del consumo. En cambio, Keynes eludió la ley de Say en su Teoría general del empleo, el interés y el dinero para ocultar las contradicciones internas de su teoría. Keynes elevó el concepto de "demanda agregada" por encima de la producción, mientras que Jean-Baptiste Say demuestra que la producción es necesaria para disfrutar de los beneficios del consumo.

A primera vista, es difícil creer que alguien crea que la producción no es necesaria para el consumo o que aparece por arte de magia. Sin embargo, esta teoría bastante invertida atrajo a los políticos por razones obvias: les dio carta blanca para gastar, todo con dinero creado de la nada por el banco central. En lugar de economizar y priorizar el gasto que era absolutamente necesario para el beneficio de toda la nación, Keynes dijo a los políticos que era su deber gastar, aunque sólo fuera para pagar a gente que cavara agujeros y a otros que los rellenaran.

El nuevo sistema de liquidación del comercio internacional exigirá la liquidación en oro. Alasdair Macleod, de Goldmoney, ha esbozado un posible mecanismo. Las ventajas del nuevo sistema serán evidentes para todas las naciones, no sólo para los actuales miembros del BRICS. El beneficio político es que ninguna nación puede controlar o manipular el sistema para su beneficio inmerecido. El beneficio económico es que el gasto público se reducirá al mínimo para que los recursos puedan asignarse a la producción y no al engrandecimiento del Estado. Un miembro sólo puede aumentar sus importaciones si aumenta sus exportaciones. De este modo, el mercado presiona a los gobiernos miembros para que reformen sus economías internas con el fin de aumentar la producción.

Aumentar artificialmente la demanda, según la ortodoxia keynesiana, sería contraproducente porque el oro se drenaría de la cuenta de liquidación en oro de la nación y se suspenderían las importaciones. Por lo tanto, el sistema fomenta prácticas económicas sanas dentro de las economías individuales de sus miembros. La impresión de dinero, las regulaciones excesivas e innecesarias, los impuestos excesivos y el gasto público excesivo no contribuyen en nada a la capacidad de un miembro para participar en el comercio. Naciones como Estados Unidos, con enormes obligaciones sociales y con industrias políticamente conectadas que no aportan capital a la nación, tendrán dificultades. Tener muchas armas nucleares será irrelevante, y tener bases en todo el mundo será un pasivo más que un activo.

Un punto importante señalado por Macleod es que, con el tiempo, el sistema de liquidación en oro para el comercio internacional se extenderá a los sistemas monetarios internos de los miembros. En otras palabras, las monedas fiduciarias -que pueden ser infladas o degradadas por los gobiernos- serán arrojadas al montón de cenizas de la historia. En lugar de las predicciones de Keynes en 1924 sobre el patrón oro, las monedas fiduciarias se convertirán en las propias "reliquias bárbaras".

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Fuente / Autor: Mises Institute / Patrick Barron

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