Hubo algunas buenas noticias para la economía estadounidense, "transitoriamente" hiperinflacionada, cuando los futuros del cobre, del trigo y de la madera cayeron después de días de subidas, en el caso de este último, la primera caída en 13 días…

Fuente: ZeroHedge, Bloomberg

…empujando el índice de materias primas de Bloomberg a la baja tras seis días consecutivos de ganancias.

Fuente: ZeroHedge, Bloomberg

Sin embargo, aunque la reciente evolución de las materias primas puede haber sido una débil validación de la afirmación de la Fed de que esta inflación es "transitoria", las presiones inflacionistas están inequívocamente creciendo, con Vince Cignarella de Bloomberg señalando que el swap de inflación a cinco años/cinco años está por encima del 2,5% y aumentando: "es el más alto desde enero de 2018 y sólo 10 puntos básicos por debajo de los niveles que vimos en enero de 2017".

Fuente: ZeroHedge, Bloomberg

¿Por qué es importante? Como explica Cignarella, "los swaps de inflación son utilizados por los profesionales de las finanzas para mitigar/proteger el riesgo de inflación y se consideran estimaciones razonablemente precisas de la tasa de equilibrio para el periodo en cuestión. También son útiles para los bancos centrales y los operadores que intentan determinar las futuras expectativas de inflación del mercado".

En resumen, el mercado está estudiando todas las señales y cada vez está más convencido de que, sea lo que sea "esto", no es transitorio.

Y no solo los profesionales de las finanzas están viendo el farol de la Fed: según la encuesta de la Fed de Nueva York sobre las expectativas de los consumidores, la mediana de las expectativas de inflación a 1 y 3 años de los estadounidenses de a pie saltó a un máximo de varios años del 3,4% y el 3,1% respectivamente, el más alto desde septiembre de 2013.

Fuente: ZeroHedge, New York Fed

Si profundizamos en los detalles, el panorama es aún más alarmante: durante el próximo año, los consumidores prevén que los precios de la gasolina aumenten un 9,18%, los precios de los alimentos un 5,79%, los gastos médicos un 9,13%, el precio de la educación universitaria un 5,93% y el precio del alquiler un 9,49%.

Fuente: ZeroHedge, New York Fed

No se trata de una expectativa de "inflación transitoria", sino todo lo contrario: las expectativas de una inflación muy alta están firmemente arraigadas.

Pero espere, aún hay más: se espera que el IPC muestre que las presiones de precios subieron en abril, y no sólo sobre una base anual distorsionada (donde el efecto base hace que las lecturas no tengan sentido). El aumento del 0,3% del IPC subyacente a/a será la cifra más alta de este siglo.

Fuente: ZeroHedge, Bloomberg, Standard Chartered

Y lo que es peor: una semana después de ver que las menciones a la "inflación" en las conferencias de resultados de las empresas se han cuadruplicado y se han disparado casi un 800% interanual...

Fuente: ZeroHedge, Bank of America, Standard Chartered

... ya que las empresas ahora se asustan abiertamente por el aumento de los costes que trasladan generosamente a los consumidores, lo que ha llevado a Bank of America (BofA) a concluir que "en términos absolutos, las menciones [de la inflación] se han disparado hasta casi los máximos históricos desde 2011, lo que apunta, como mínimo, a una hiperinflación 'transitoria'" en el futuro".

Puede que la hiperinflación sea transitoria, de ser así, sería la primera vez en la historia, pero el aumento de los precios ha desatado claramente el pánico entre la población en general, como muestra el siguiente gráfico de búsquedas de "inflación" en Google.

Fuente: ZeroHedge, Google

Y así, con la mayoría de los activos ahora "fijados" por la Fed, con los bonos que han perdido toda su señalización inflacionaria, ya que ahora operan en un mundo de control implícito de la curva de rendimientos, y con las acciones ya en una burbuja masiva, ¿hay alguna sorpresa de por qué el gráfico de la última criptomoneda de moda, Ethereum, que hasta ahora no ha sido "micromanejada" por la Fed (a diferencia de la vieja némesis del banco central, el oro), se ve de la forma en que lo hace?

Fuente: ZeroHedge, Bloomberg

... cuando cada vez son más los que ven en los criptoactivos una de las pocas coberturas que quedan para la inflación, como admitió recientemente incluso John Authers, de Bloomberg.

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Fuente / Autor: ZeroHedge / Tyler Durden

https://www.zerohedge.com/markets/not-transitory-inflation-fears-are-soaring-across-america

Imagen: wiwo.de