En las clases de economía de la universidad aprendí sobre la inflación inducida por los costes y la inflación inducida por la demanda y la estanflación y la hiperinflación y probablemente otra flación que no recuerdo en este momento.

Pero no quiero hablar de las formas de inflación de los libros de texto porque eso es aburrido.

Aquí están los tres tipos de inflación que importan a la mayoría de la gente:

1. Inflación de precios. La inflación es el tipo de fenómeno económico en el que la mayoría de la gente no piensa mucho hasta que es realmente alta o afecta a sus hábitos de gasto.

Ha habido un montón de quejas sobre la inflación en esta década, pero no es que la inflación fuera inexistente en la década de 2010. Simplemente era más superficial y menos volátil.

E incluso cuando este periodo de alta inflación haya quedado oficialmente atrás, no es que los precios vayan a volver a sus niveles anteriores. La inflación también va siempre en aumento.

Basta con mirar las variaciones porcentuales interanuales de los datos del IPC estadounidense:

Fuente: A Wealth of Common Sense, YCharts

En los años de la Gran Depresión y la guerra de principios del siglo XX, la volatilidad de los precios era espectacular. La economía pasaba de auges con una inflación ridículamente alta a caídas que provocaban una deflación masiva de los precios.

Nuestra economía ya no funciona así, lo cual es positivo.

Se puede ver en los círculos resaltados en el gráfico del IPC que la última vez que tuvimos deflación fue durante la crisis financiera de 2008. La última vez que ocurrió antes de la CFG fue en la década de 1950, tras la Guerra de Corea. Sin embargo, ambos periodos fueron breves.

La inflación es básicamente el menor de los males si la comparamos con la deflación.

Estoy seguro de que a todo el mundo le encantaría que los precios volvieran a los niveles de 2019, pero la razón principal por la que no queremos ver ese escenario es porque los salarios también tendrían que volver a esos niveles para que eso ocurriera.

Eso nos lleva al segundo tipo de inflación.

2. Inflación salarial. Aquí hay algunas buenas noticias en el frente de la inflación: los salarios finalmente están creciendo a un ritmo superior a la inflación de los precios:

Fuente: A Wealth of Common Sense, Federal reserve Bank of Atlanta

El indicador de crecimiento salarial de la Reserva Federal lo sitúa actualmente en el 6%. La última lectura de la inflación fue de algo más del 4% anual.

Este ha sido uno de los problemas de la inflación durante este ciclo: los salarios han crecido a un ritmo más lento que los precios. No sé cuánto durará esto, pero es algo positivo para las finanzas de los hogares.

El dilema de la inflación salarial es que suele coincidir con la inflación de los precios:

Fuente: A Wealth of Common Sense, FRED

Es difícil conseguir una cosa sin la otra. La buena noticia es que en la mayoría de las décadas los salarios superan a los precios.

Por supuesto, es importante tener en cuenta que las medias de la economía casi nunca describen con precisión la situación personal.

Cada uno tiene su propia economía personal y su propia inflación en función de sus circunstancias y hábitos.

Lo que nos lleva al tercer tipo de inflación.

3. Inflación por el estilo de vida. El New York Times publicó un artículo sobre un hombre que ha experimentado tanto la inflación de los salarios como la de los precios para mostrar cómo ha afectado a su propia economía personal:

"Cylus Scarbrough, de 42 años, ha sido testigo de las dos características de la economía actual: el rápido crecimiento de los salarios y la rápida inflación. El Sr. Scarbrough trabaja como analista para un constructor de viviendas en Sacramento, y dice que sus conocimientos están tan solicitados que podría conseguir rápidamente un nuevo empleo si quisiera. Recibió un aumento del 33% cuando se incorporó a la empresa hace dos años, y su sueldo ha subido aún más desde entonces.

Aun así, está acumulando deudas en la tarjeta de crédito debido a la mayor inflación y a que él y su familia gastan más de lo que solían gastar antes de la pandemia. Han ido a Disneylandia dos veces en los últimos seis meses y comen fuera más a menudo.

'Es algo así como Sólo se vive una vez', explicó.

Dijo que se sentía bien gastando por encima de su presupuesto, porque compró una casa justo al principio de la pandemia y ahora tiene unos 100.000 dólares de capital. De hecho, ahora ni siquiera le preocupa tanto la inflación, que era mucho más importante para él cuando los precios de la gasolina subían rápidamente.

'Fue entonces cuando realmente sentí que la inflación se estaba comiendo nuestro presupuesto', afirma Scarbrough. 'Ahora me siento más cómodo. No pienso en ello todos los días'."

Este tipo gana mucho más dinero, pero también gasta mucho más. Es la inflación del estilo de vida.

Entiendo algunas de las ideas.

Si usted era propietario de una vivienda antes de que la inflación y los precios de la vivienda despegaran realmente, no sólo ha experimentado un aumento de su patrimonio inmobiliario único en la vida, sino que también se ha asegurado unos costes de la vivienda extraordinariamente bajos, lo que ha demostrado ser una de las mejores coberturas financieras personales contra la inflación.

Fuente: A Wealth of Common Sense, YCharts

Entiendo que esa mentalidad pueda dar la sensación de estar jugando con el dinero de la casa.

El problema de la inflación del estilo de vida es que, si no se tiene cuidado, la situación puede empeorar incluso cuando se gana más dinero.

Si sus gastos superan los aumentos salariales, no importa cuánto gane: al final, se quedará rezagado financieramente.

Hay dos opciones sencillas para combatir la inflación del estilo de vida:

(1) Mantén constante tu tasa de ahorro. Supongamos que nuestro Cylus del artículo del New York Times ganaba 75.000 dólares al año antes de recibir su aumento del 33% y ahorraba el 15% de sus ingresos. Eso supone algo más de 11.000 dólares al año en ahorros.

Después de ese aumento del 33%, ahora ganaría cerca de 100.000 dólares. Si mantuviera su ahorro anual en 11.000 $, su tasa de ahorro bajaría al 11%. Pero si la mantuviera estable en el 15%, ahora estaría ahorrando 15.000 dólares al año.

Esto es matemática simple y estoy diciendo lo obvio aquí, pero mantener su tasa de ahorro constante (o aumentarla con el tiempo) a medida que gana más le permitirá ver una ganancia relativa proporcional tanto en el gasto como en la renta disponible.

(2) Ahorre una parte de cada aumento que gane. Otra opción sería ahorrar una parte fija de cada aumento. A mí me gusta el 50/50 para simplificar las cosas. Así, la mitad de ese aumento del 33% se destinaría a la renta disponible y la otra mitad a aumentar los ahorros.

Lo bueno de ahorrar una parte del aumento de tus ingresos es que te permite darte un empujón a ti mismo y a tus ahorros al mismo tiempo y, para empezar, nunca ves ese dinero.

Me parece perfecto gastar más dinero a medida que se gana más. ¿Qué sentido tiene trabajar duro para aumentar tus ingresos si no vas a disfrutar de parte de ellos?

Pero ganar más y gastar más debe combinarse con ahorrar más si alguna vez esperas salir adelante financieramente.

No puedes controlar la tasa del IPC ni los cambios de precios en la economía.

Puedes controlar la inflación de tu estilo de vida y cuánto ahorras.

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Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2023/06/the-3-kinds-of-inflation/

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