Por qué la inflación no se desvanecerá pronto

Uno de los aspectos más difíciles de trabajar en el análisis económico es el problema de la desinformación rampante a través de la cual hay que escarbar para llegar a la verdad de cualquier asunto concreto. En este sentido, la economía se parece mucho a la política. La propaganda es interminable y a veces es como mover una montaña con una cucharilla.

Los medios de comunicación establecidos mienten incesantemente sobre nuestra situación financiera y, cuando por fin se ven acorralados y obligados a admitir lo mal que están las cosas, mienten sobre las causas. Dicho esto, me parece que estas mentiras suelen estar diseñadas para hacer una de dos cosas: Complicar demasiado el problema para que la gente deje de pensar en él, o distraer la atención del problema para que la gente culpe a un chivo expiatorio.

La subida de precios se debe a dos causas principales. El primero es la creación de dinero, es decir, demasiados dólares para tan pocos bienes. Los bancos centrales de todo el mundo han estado inundando el sistema con moneda fiduciaria desde la crisis de la deuda de 2008 y la Reserva Federal de EE.UU. es el peor infractor con diferencia. Estamos hablando de decenas de billones (o más) en la creación de dinero, todo supuestamente como un medio para detener o prevenir un colapso deflacionario.

En el momento en que se iniciaron los bloqueos pandémicos y la Fed dejó caer más de 8 billones de dólares sobre la economía a través de medidas de estímulo como los cheques covid y los préstamos PPP, la oferta monetaria total de EE.UU. ya estaba en niveles destructivos. El estímulo covid fue simplemente la gota que colmó el vaso. Así que, si quieres saber quién es el culpable directo de que tus gastos diarios hayan aumentado un 30% o más en el lapso de tres años, el primer grupo de criminales son los banqueros centrales.

Los gobiernos y ciertos socios corporativos también son culpables, pero los bancos centrales son el mecanismo raíz de todos los movimientos inflacionistas. Creo (según las pruebas) que los bancos centrales han desencadenado deliberadamente una crisis de estanflación con la intención de sustituir por la fuerza las economías basadas en el dinero en efectivo por una nueva economía mundial digital y sin dinero en efectivo. Sin embargo, esa es una discusión para otro artículo...

La otra causa principal de la subida de los precios es la escasez o las interrupciones de recursos clave como el petróleo y la energía. Tenga en cuenta que la guerra en Ucrania ha llevado a Occidente a quedar aislado de grandes porciones del mercado ruso, rico en recursos. Y la guerra en Gaza ha provocado que grupos de Oriente Próximo como los Houthis impidan a multitud de buques de carga y petroleros atravesar el Mar Rojo.

Por sí solos, cada uno de estos acontecimientos parece una pequeña amenaza para la cadena de suministro mundial, pero cuando se acumulan los efectos se vuelven perjudiciales. Por ahora, el factor más importante es el aumento de los precios de la energía, porque se trata del recurso clave que permite el funcionamiento de toda la agricultura y la industria manufacturera. Cada vez que suban los precios del petróleo, subirán los precios de todo lo demás.

Esta es la razón exacta por la que la Administración Biden continuó vertiendo las Reservas Estratégicas de Petróleo de EE.UU. en el mercado durante los últimos dos años. Esta fue su forma de manipular los precios del petróleo a la baja con el fin de mitigar u ocultar los mayores efectos de la inflación. Ahora que están siendo presionados para rellenar esas reservas y empezar a comprar (a un precio mucho más alto) los precios mundiales del petróleo y los precios de EE.UU., en particular, se están disparando de nuevo.

El coste de los alimentos ha subido un 30% o más dependiendo del producto desde principios de 2020, y aunque los informes del IPC de hace varios meses mostraron una "desaceleración" de la inflación general, esto no significa que los precios vayan a bajar pronto. De hecho, seguirán subiendo cada año que pase.

El IPC es una herramienta que mide el aumento MEDIO de los precios de más de 80.000 productos y servicios de todo tipo. Muchos de estos artículos no son de primera necesidad, por lo que diluyen la inflación real que observamos en los gastos cotidianos. Si tuviéramos en cuenta una media de las necesidades diarias, como la vivienda, la energía, los alimentos, etc., el IPC sería mucho más alto.

Cuando los medios de comunicación promocionan un IPC más bajo como señal de que la economía está mejorando, lo que no suelen mencionar es que la estadística sólo representa cuánto van a subir los precios. Un IPC más bajo no significa que los precios vayan a bajar. La inflación es acumulativa.

Es decir, que el aumento de más del 30% en los alimentos que los estadounidenses han estado sufriendo no va a desaparecer, simplemente no está subiendo tan rápido como antes. Y, como hemos visto en los últimos dos meses, la inflación tiene la capacidad de volver con la misma rapidez para añadir aún más gasolina al fuego.

No hace mucho leía un artículo de la CBS que pretendía explicar por qué no ha habido tregua en los precios de los alimentos últimamente. En realidad, todo el artículo era desinformación, culpando a todos los chivos expiatorios posibles e ignorando las verdaderas causas.

Su principal explicación es la "Greedflation", o la afirmación de que las empresas están cobrando de más por los alimentos. En otras palabras, culpar a las empresas, no culpar a la Reserva Federal y no culpar al gobierno. Son "inocentes" en todo esto.

Hasta ahora no hay pruebas concretas que apoyen la teoría de la Greedflation. Cada empresa tiene gastos únicos, gastos generales únicos, costes industriales únicos, control de calidad único y costes de recursos únicos. La cuenta de resultados de una empresa de galletas será diferente de la de otra. Dicho esto, hay costes universales que se correlacionan directamente con precios más altos, independientemente de la empresa, y eso incluye la energía, la mano de obra y los productos básicos.

Para los que siguen los mercados, es obvio que las materias primas están subiendo. El Índice de Materias Primas Industriales es hoy mucho más alto de lo que era en 2020, junto con los precios del petróleo y el gas. Todos los recursos básicos que las empresas utilizan para fabricar productos están aumentando de valor y, por tanto, les cuesta más fabricarlos. La agricultura, en particular, se ve muy afectada por los precios del petróleo, así como por los precios de los fertilizantes y los equipos agrícolas, por no mencionar los costes más elevados de la mano de obra.

De 2020 a 2023, los costes totales pagados por los agricultores para cultivar y cuidar el ganado aumentaron en más de 100.000 millones de dólares, un 28%, hasta alcanzar un máximo histórico de 460.000 millones de dólares en 2023. Es curioso que esa cifra se aproxime mucho al aumento del 30% de los precios generales de los alimentos desde 2020.

Los medios del establishment quieren hacerte creer que los altos precios de los alimentos van a desaparecer pronto, y para engañarte necesitan convencerte de que la causa es algo que se puede "controlar" o "regular".

No hay ningún indicio de que los costes agrícolas vayan a dejar de aumentar en un futuro próximo, así que eso significa que cada año los alimentos te van a costar más que el año anterior.

Incluso pueden costar MUCHO más que el año anterior.

En conclusión, esta es la razón por la que la gente tiene que empezar a ver los alimentos como una inversión similar a la forma en que podrían ver su 401K o cualquier plan de jubilación. Si quieres mitigar los costes en el futuro en términos de alimentación, tendrás que comprar ahora alimentos con una larga vida útil. Si cree que la inflación es una fase pasajera y que las cosas volverán a ser como antes de 2020, probablemente no se tomará en serio esta preocupación. Pero, considere esto:

Mucho antes de 2020 yo advertía regularmente sobre una inminente crisis de estanflación. El almacenamiento de alimentos que compré en 2020 ahora cuesta al menos un 30%-50% más para comprar en 2024. Mientras tanto, algunos de los principales economistas del país negaban que tal cosa fuera a suceder. Cuando ocurrió, afirmaron que era "transitorio". Esto también se demostró falso. Ahora afirman que los alimentos bajarán después de que las empresas se vean obligadas por la regulación a reducir los precios.

Tanto si el gobierno interviene como si el mercado sigue reaccionando a las malas políticas fiscales, se está convirtiendo rápidamente en una necesidad invertir en seguridad alimentaria lo antes posible. Los controles de precios impuestos por el gobierno nunca han resultado eficaces para detener la inflación. Cuando se eliminan los incentivos a los beneficios, muchas empresas cierran. Esto hace que la oferta de bienes disminuya y que los precios suban de todos modos debido a la escasez.

¿Quiere apostar su futuro a que los economistas del establishment tienen razón por una vez, o prefiere almacenar alimentos hoy sabiendo que los precios sólo subirán exponencialmente?

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