Como le gustaba decir a Charlie Munger: «Invierte, invierte siempre».

He aquí algunas cosas sobre la inversión en las que no creo:

No creo que haya una única manera de invertir. Cada persona tiene una composición emocional diferente y una versión menor de sí misma. Además, las experiencias y las circunstancias pueden moldear tu actitud hacia el riesgo y la rentabilidad.

Hay muchas estrategias que pueden funcionar. Sólo tienes que encontrar la que funcione para ti y seguir con ella independientemente de lo que hagan los demás.

Es más fácil decirlo que hacerlo.

No creo que nadie tenga la capacidad de predecir lo que va a ocurrir a continuación con regularidad. Los gestores de fondos de cobertura no pueden hacerlo. Los economistas no pueden hacerlo. Los estrategas de inversión no pueden hacerlo. Yo no puedo hacerlo. Usted tampoco.

Y no pasa nada. A todo el mundo se le da mal predecir el futuro porque predecir el futuro es difícil.

Creo que es posible prepararse para una amplia gama de resultados sin predecirlos de antemano.

No creo que la política deba influir nunca en sus decisiones de inversión. La política partidista parece estar impregnada en todo estos días. Es imposible evitarlo.

Los presidentes reciben demasiado crédito cuando la economía es fuerte y demasiada culpa cuando la economía tropieza. Los políticos no controlan la economía, ni la bolsa, ni el precio de la gasolina, ni el de los alimentos.

He aquí los rendimientos totales de las cuatro últimas citas electorales presidenciales:

• El día de las elecciones de 2008 +675% (14% anualizado)

• El día de las elecciones de 2012 +400% (14% anualizado)

• El día de las elecciones de 2016 +207% (15% anualizado)

• El día de las elecciones de 2020 +81% (16% anualizado)

Puedes creer lo que quieras sobre política, pero esas creencias no tienen cabida en tu cartera.

No creo que invertir sea nunca fácil. Se puede simplificar, pero invertir es difícil. No es vergonzoso admitirlo.

No creo que exista una cartera perfecta. Sólo se sabe a posteriori.

No creo que debas tomar decisiones de inversión basándote en lo que hace Warren Buffett. Recientemente hubo historias sobre una pila récord de efectivo en Berkshire Hathaway:

Fuente: A Wealth of Common Sense

Algunas personas piensan que es hora de empezar a preocuparse por el mercado de valores porque Buffett se está volviendo más defensivo. Puede que sí, puede que no, pero esa no es la cuestión.

Soy un gran admirador de Buffett.

Pero no creo que un multimillonario de 94 años que acumula efectivo en su conglomerado de seguros tenga el mismo horizonte temporal y el mismo perfil de riesgo que tu plan de pensiones o tu cuenta de corretaje.

No creo que sea necesario obtener mejores resultados para alcanzar el éxito financiero. Alfa suena muy bien y todo, pero los inversores que son capaces de ganar el rendimiento del mercado sin un rendimiento inferior a sus propios fondos es un objetivo digno para mí.

Pero no te quedes por debajo de tu propio rendimiento.

No creo que el Buy & Hold muera de verdad. Cada vez que el mercado de valores se desploma o se mantiene lateral durante un largo periodo de tiempo, los expertos se apresuran a enterrar la inversión a largo plazo como estrategia viable.

Sería como preguntarle a alguien con gripe: «No tienes buen aspecto. ¿Estás muerto?».

El Buy and Hold simplemente entra a veces en hibernación. Lo mismo ocurre con los panegíricos sobre la cartera 60/40.

El Buy and Hold no funcionaría a largo plazo si no tuviera ocasionales periodos de sequía a corto plazo.

Nada funciona siempre.

No creo que seguir las noticias te convierta en un mejor inversor. Soy un adicto a los mercados. Me encanta seguir estas cosas. Pero hay una gran diferencia entre interesante y procesable.

Si ya está en los titulares, probablemente no puedas ganar dinero con ello.

Podría darte titulares del futuro y seguirías sin poder obtener beneficios.

La mayoría de las cosas que nos preocupan a corto plazo no cambiarán nada a largo plazo.

Las noticias ya te están haciendo sentir desgraciado. No dejes que te hagan perder dinero a ti también.

No creo que el riesgo desaparezca nunca. Invertir es un acto de compensaciones e intercambios de arrepentimientos. Cambias un riesgo por otro.

Y luego dejas que las fichas caigan donde caigan.

Artículos relacionados: 

Presidencias, recesiones y mercados bajistas

¿Por qué nos atraen las cosas con probabilidad baja?

Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2024/11/some-things-i-dont-believe-about-investing/

Imagen: Santalucía Asset Management