Citas de Charlie Munger sobre la inversión y la vida

Charlie Munger ha fallecido a los 99 años. Aunque es una noticia triste, los conocimientos que compartió con el mundo vivirán para siempre.

Charlie Munger fue socio de Warren Buffett en Berkshire Hathaway. Abogado e inversor de éxito, contribuyó decisivamente a que Warren ampliara su horizonte inversor. A Charlie se le atribuye haber animado a Buffett a invertir en empresas de alta calidad, que se capitalizan con el tiempo. Antes de eso, Buffett dedicaba la mayor parte de su atención a valores estadísticamente baratos.

A Charlie Munger no se le estudia tanto como a Warren Buffett, lo cual es una pena. Es una pena porque Charlie Munger ha compartido un montón de lecciones perspicaces sobre la inversión, la naturaleza humana y los sesgos humanos, que podrían ayudar a muchos aspirantes a inversores.

He leído dos buenos libros sobre Charlie Munger. El primero es "Damn Right: Behind the Scenes with Berkshire Hathaway Billionaire Charlie Munger", y el segundo es "Poor Charlie's Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T. Munger".

El socio de Warren Buffett en Berkshire Hathaway era una fuente de conocimiento y sabiduría.

He recopilado 99 citas de Charlie Munger para celebrar su vida:

El gran dinero no está en la compra y la venta, sino en la espera.
Los que siguen aprendiendo, seguirán ascendiendo en la vida.
Al igual que Warren, yo tenía una pasión considerable por hacerme rico, no porque quisiera Ferraris: quería independencia. La quería desesperadamente.
No hay una fórmula única. Hay que saber mucho de negocios y de naturaleza humana y de números... No es razonable esperar que haya un sistema mágico que lo haga por ti.
No hay mejor maestro que la historia para determinar el futuro... Hay respuestas que valen miles de millones de dólares en un libro de historia.
La envidia es un pecado realmente estúpido porque es el único en el que nunca podrías divertirte. Hay mucho dolor y nada de diversión. ¿Por qué querrías subirte a ese tranvía?
Tenemos tres cestas para invertir: sí, no y demasiado difícil de entender.
Hay tres formas de arruinarse: 'licor, señoras y apalancamiento'
Pasa cada día intentando ser un poco más sabio de lo que eras cuando te levantaste. Día a día, y al final del día, si vives lo suficiente -como la mayoría de la gente-, obtendrás de la vida lo que te mereces."
Constantemente veo ascender en la vida a personas que no son las más inteligentes, a veces ni siquiera las más diligentes, pero son máquinas de aprender. Se acuestan cada noche un poco más sabios de lo que eran cuando se levantaron y vaya si eso ayuda, sobre todo cuando tienes una larga carrera por delante.
Saber lo que no sabes es más útil que ser brillante
Vive con tus ingresos y ahorra para poder invertir. Aprende lo que necesites aprender
Es notable cuánta ventaja a largo plazo ha obtenido la gente como nosotros por tratar de ser sistemáticamente no estúpidos, en lugar de tratar de ser muy inteligentes
"Toma una idea sencilla y tómatela en serio".
En toda mi vida, no he conocido a ninguna persona sabia que no leyera todo el tiempo -ninguna, cero.
Un gran negocio a un precio justo es superior a un negocio justo a un gran precio
Si puedes llegar a ser realmente bueno destruyendo tus propias ideas equivocadas, eso es un gran don
Te sorprendería saber cuánto lee Warren y cuánto leo yo. Mis hijos se ríen de mí. Piensan que soy un libro con un par de patas que sobresalen
Conviértete en un autodidacta para toda la vida a través de la lectura voraz; cultiva la curiosidad y esfuérzate por ser un poco más sabio cada día.
La gente calcula demasiado y piensa demasiado poco
Vete a la cama más inteligente que cuando te levantaste
Lo único que quiero saber es dónde voy a morir para no ir nunca allí
Creo que, cada vez que veas la palabra EBITDA, deberías sustituirla por las palabras "ganancias de mierda
Tenemos tres cestas: dentro, fuera y demasiado duro. ... Tenemos que tener una visión especial, o lo pondremos en la cesta de "demasiado duro".
Haz el trabajo en tu mesa. Hazlo bien con lo que ya tienes y llegará más".
Para conseguir lo que quieres, tienes que merecer lo que quieres. El mundo aún no es un lugar lo suficientemente loco como para recompensar a un montón de gente que no lo merece
No se supone que sea fácil. Cualquiera que lo encuentre fácil es estúpido
Cuando mezclas pasas y zurullos, sigues obteniendo zurullos
No hace falta ser brillante, sólo un poco más sabio que el otro por término medio, durante mucho tiempo
Reconocer lo que no sabes es el amanecer de la sabiduría
Hay que tener carácter para sentarse con todo ese dinero y no hacer nada. No llegué a la cima donde estoy yendo detrás de oportunidades mediocres
Ser algo y hacer algo que nadie había hecho antes son dos cosas diferentes
Si sigues aprendiendo todo el tiempo tienes una gran ventaja
La mayoría de los errores de la vida son causados por olvidar lo que uno realmente está tratando de hacer
Lo mejor que puede hacer un ser humano es ayudar a otro a saber más
El hábito de dedicar mucho más tiempo a aprender y pensar que a hacer no es casual.
Una de las mejores formas de evitar problemas es mantener la sencillez... el sistema a menudo se descontrola
La oportunidad llega a la mente preparada
No presté atención a los límites territoriales de las disciplinas académicas y me limité a coger todas las grandes ideas que pude
Intento librarme de las personas que responden con confianza a preguntas sobre las que no tienen ningún conocimiento real
Creo en la disciplina de dominar lo mejor que otras personas han descubierto. No creo en sentarse y tratar de soñarlo todo uno mismo
La simplicidad tiene una forma de mejorar el rendimiento al permitirnos comprender mejor lo que estamos haciendo
Hay que evitar la pereza y la falta de fiabilidad
la envidia, el resentimiento y la autocompasión son modos de pensamiento desastrosos. La autocompasión se acerca bastante a la paranoia, y la paranoia es una de las cosas más difíciles de revertir.
Los que hemos sido afortunados tenemos el deber de devolver. Si uno da mucho sobre la marcha, como hago yo, o un poco y luego mucho (cuando uno muere), como hace Warren, es una cuestión de preferencia personal.
Reconocimos pronto que la gente inteligente hace cosas muy tontas, y queríamos saber por qué y quién, para poder evitarlas
Vive con tus ingresos y ahorra para poder invertir. Aprende lo que necesites aprender
La espera es lo que te ayuda como inversor y mucha gente no soporta esperar. Si no adquiriste el gen de la gratificación diferida, tienes que trabajar muy duro para superarlo
Toda inversión inteligente es inversión en valor, adquirir más de lo que estás pagando
Muchas personas con un alto coeficiente intelectual son pésimos inversores porque tienen un temperamento terrible
El pasivo siempre es bueno al cien por cien. Son los activos por los que hay que preocuparse
El compositor más famoso del mundo, pero era completamente desgraciado la mayor parte del tiempo, y una de las razones era porque siempre gastaba más de la cuenta de sus ingresos. Se trataba de Mozart. Si Mozart no pudo salir adelante con este tipo de conducta asín, no creo que debas intentar
No nos interesa arriesgarnos sustancialmente a llevar a un montón de gente muy decente de vuelta a 'Go' para poder tener un cero más en nuestro patrimonio neto.
Imitar al rebaño invita a la regresión a la media
Debes obligarte a considerar los argumentos contrarios. Especialmente cuando desafían tus ideas más queridas
Ambos (Warren Buffett) insistimos en disponer de mucho tiempo casi todos los días para sentarnos y pensar. Eso es muy poco común en los negocios estadounidenses. Leemos y pensamos.
Nuestro juego consiste en reconocer una gran idea cuando se presenta, cuando no se presenta muy a menudo.
El 99% de los problemas que amenazan a nuestra civilización provienen de un exceso de optimismo, por lo que deberíamos tener un sistema en el que la contabilidad fuera una forma más conservadora
Intentamos operar en una red sin fisuras de confianza merecida y tener cuidado de en quién confiamos
Asume que la vida va a ser muy dura, y luego pregúntate si puedes soportarlo. Si la respuesta es afirmativa, has ganado
Que a ti te guste no significa que el mundo te lo vaya a dar necesariamente.
Yo diría que la pasión es más importante que la capacidad intelectual
¿Existe el pesimista alegre? Eso es lo que soy yo
Recuerda que la reputación y la integridad son tus activos más valiosos y pueden perderse en un santiamén
Toma siempre el camino más fácil, está mucho menos concurrido
Necesitas paciencia, disciplina y agilidad para asumir las pérdidas y la adversidad sin volverte loco
Ningún piloto sabio, por grande que sea su talento y experiencia, deja de utilizar una lista de comprobación
No hay forma de vivir una vida adecuada sin cometer errores
Invertir, siempre invertir: Dar la vuelta a una situación o problema. Mirarlo al revés
Lo único que quiero saber es dónde voy a morir, así que nunca iré allí
la "sabiduría mundana" consiste en un conjunto de modelos mentales enmarcados como un entramado para ayudar a resolver problemas críticos de la empresa
Los buenos negocios son negocios éticos. Un modelo de negocio que se basa en el engaño está condenado al fracaso
Si quieres vivir mucho tiempo, tienes que seguir aprendiendo: lo que sabías antes nunca es suficiente. Así que si no aprendes a revisar constantemente tus conclusiones anteriores, y a obtener otras mejores, eres -siempre uso la misma metáfora- eres como un hombre con una sola pierna en un concurso de patear culos.
La mayoría de los errores de la vida se deben a que uno olvida lo que realmente está intentando hacer
Conocí a los grandes intelectuales en los libros, no en las aulas, lo cual es natural. A mi familia le iba todo eso, salir adelante mediante la disciplina, el conocimiento y el autocontrol
Wall Street tiene demasiada riqueza y poder político
He visto tanta insensatez y estupidez por parte de nuestros principales grupos filantrópicos, incluido el banco mundial. Realmente confío más en la creación de empresas más capitalistas como Costco
Es como la matanza de los inocentes. Hace que la gente que dirige Las Vegas parezca buena gente
En todos los lugares donde hay una gran comisión, hay una alta probabilidad de estafa
Algunas personas son extraordinariamente buenas conociendo los límites de sus conocimientos porque tienen que serlo
Parte de lo que hay que aprender es a manejar los errores y los nuevos hechos que cambian las probabilidades. La vida, en parte, es como una partida de póquer en la que a veces hay que aprender a abandonar cuando se tiene una mano muy querida
La regla de hierro de la naturaleza es: Obtienes lo que recompensas. Si quieres que vengan hormigas, pon azúcar en el suelo
Otra cosa, por supuesto, es que la vida tendrá golpes terribles en ella, golpes horribles, golpes injustos. No importa. Y unas personas se recuperan y otras no
Confucio decía que el verdadero conocimiento es conocer el alcance de la propia ignorancia. Aristóteles y Sócrates decían lo mismo. ¿Es una habilidad que se pueda enseñar o aprender? Probablemente sí, si te juegas lo suficiente en el resultado
La adquisición de la sabiduría es un deber moral. No es algo que se haga sólo para avanzar en la vida... No vas a llegar muy lejos en la vida basándote en lo que ya sabes. Vas a avanzar en la vida por lo que aprendas después de salir de aquí
Una solución para todo no es el camino a seguir. Todas estas culturas son diferentes. La cultura adecuada para la Clínica Mayo es diferente de la cultura adecuada en un estudio de cine de Hollywood. No se puede dirigir todos estos lugares con una solución uniforme.
Se tiende a pensar que nuestros políticos actuales son mucho peores que los del pasado. Pero tendemos a olvidar lo horribles que eran nuestros políticos en el pasado
La mayoría de la gente es demasiado inquieta, se preocupa demasiado. El éxito significa ser muy paciente, pero agresivo cuando llega el momento
No hace falta tener la habilidad que requiere la mecánica cuántica. Basta con saber algunas cosas sencillas y conocerlas de verdad
No te dejes llevar por la autocompasión porque no resuelve ningún problema
No se gana más dinero con el Derecho, sino menos tiempo para disfrutarlo
Si algo es demasiado difícil, pasamos a otra cosa. Qué puede haber más sencillo que eso
La mejor armadura de la vejez es una vida bien empleada en perfeccionarla
Creo que uno debe reconocer la realidad incluso cuando no le gusta; es más, especialmente cuando no le gusta
"Si no puedes soportar caídas del 50% en tu inversión, obtendrás los rendimientos mediocres que te mereces"
La primera regla de la capitalización: Nunca la interrumpas innecesariamente
Los primeros 100.000 dólares son una mierda
Para conseguirlo, una persona debe gastar menos de lo que ingresa. Hacerse rico es como hacer rodar una bola de nieve. Ayuda empezar en la cima de una larga colina, empezar pronto e intentar hacer rodar esa bola de nieve durante mucho tiempo. Ayuda a vivir una larga vida.
Para un hombre con un martillo, todo parece un clavo

Contáctanos