Las recesiones económicas son una parte inevitable del ciclo financiero. Para los inversores acaudalados, proteger el patrimonio en periodos de recesión no consiste sólo en capear el temporal, sino en posicionar estratégicamente los activos para evitar pérdidas importantes y aprovechar las oportunidades a largo plazo. Ya se trate de un mercado bajista, de una contracción económica o de cambios geopolíticos repentinos, entender cómo poner en práctica una estrategia de planificación financiera sólida para las caídas del mercado puede marcar la diferencia en el rendimiento de la cartera a largo plazo. 

En esta guía, exploraremos técnicas probadas, como la diversificación de la cartera, la recuperación de pérdidas fiscales y la asignación táctica de activos, que pueden ayudar a las personas con un elevado patrimonio neto a mantener la estabilidad financiera y evitar errores costosos durante los periodos de volatilidad. 

Las caídas de los mercados pueden erosionar el patrimonio rápidamente cuando las carteras no están bien estructuradas. Aunque la volatilidad a corto plazo es habitual, una corrección pronunciada del mercado o una recesión pueden ser especialmente perjudiciales para los inversores que se acercan a la jubilación o que dependen de los ingresos de sus inversiones. Por eso es fundamental una planificación financiera proactiva ante las caídas del mercado. 

Preservar el capital y minimizar las caídas durante las fases bajistas requiere una estrategia diferente a la de comprar y mantener. Los inversores de alto patrimonio se benefician de un enfoque más matizado que tiene en cuenta las consecuencias fiscales, la concentración del riesgo, las necesidades de ingresos y las oportunidades de reequilibrio de la cartera.

Uno de los principios fundamentales para proteger el patrimonio en una recesión es la diversificación. Esto significa repartir las inversiones entre distintas clases de activos (renta variable, renta fija, inmobiliarios, alternativos), sectores y zonas geográficas para minimizar el riesgo de sobreexposición a una única área del mercado. 

Una cartera bien diversificada puede ayudar a suavizar los rendimientos equilibrando las pérdidas en un área con las ganancias o la estabilidad en otra. Por ejemplo 

• Acciones: Acciones de alta y baja capitalización, nacionales e internacionales. 

• Bonos: Una combinación de bonos del Estado, municipales y corporativos. 

• Alternativas: Fondos de inversión inmobiliaria (REIT), materias primas, estrategias de cobertura 

• Equivalentes de efectivo: Letras del Tesoro o fondos del mercado monetario para mantener la liquidez 

La diversificación no elimina las pérdidas, pero reduce la gravedad de las posibles caídas y proporciona flexibilidad para adaptar la estrategia a los cambios del mercado.

La asignación táctica de activos consiste en modificar el peso de sus inversiones en función de las tendencias del mercado y los indicadores macroeconómicos. A diferencia de la asignación estática, este enfoque permite reducir la exposición a activos de alto riesgo en previsión de una recesión. 

Por ejemplo, un inversor puede reducir su asignación a acciones y aumentar sus tenencias de bonos, efectivo o sectores defensivos como los servicios públicos y los bienes de consumo básico cuando las señales económicas sean negativas. Cuando las perspectivas mejoran, una reasignación a activos de crecimiento puede ayudar a captar el repunte. 

Este método requiere una supervisión activa y un análisis de los datos, por lo que es fundamental trabajar con un asesor financiero experimentado. Puede ayudarle a supervisar su asignación y a realizar ajustes estratégicos sin reaccionar emocionalmente de forma exagerada a las oscilaciones del mercado.

La captación de pérdidas fiscales es una estrategia que permite a los inversores vender activos de bajo rendimiento para compensar las ganancias de capital en otras partes de su cartera. Puede ser especialmente eficaz durante una caída del mercado, cuando las pérdidas temporales son más frecuentes. 

Para las personas con un elevado patrimonio neto, la compensación de pérdidas fiscales puede reducir significativamente los ingresos imponibles y crear oportunidades para reequilibrar la cartera sin un gran impacto fiscal. 

La clave está en reinvertir los beneficios en un valor similar, pero no «sustancialmente idéntico», para mantener la exposición al mercado y cumplir al mismo tiempo las normas del IRS sobre el lavado de activos. 

La cosecha de pérdidas fiscales no es sólo un movimiento de fin de año. Puede ser una táctica a lo largo de todo el año para mejorar la eficiencia fiscal y reducir la carga global de la cartera en épocas de volatilidad.

Si depende de sus inversiones para obtener ingresos -ya sea a través de dividendos, intereses o detracciones-, proteger ese flujo de ingresos adquiere aún más importancia durante las fases bajistas del mercado. 

Considere la posibilidad de asignar una parte de su cartera a: 

• Acciones que pagan dividendos en sectores estables 

• Bonos con grado de inversión con un rendimiento fiable 

• Bonos municipales para obtener ingresos con ventajas fiscales 

• Rentas vitalicias o productos generadores de ingresos que proporcionen un flujo constante de pagos. 

Al mantener fuentes de ingresos predecibles, se reduce la necesidad de vender activos deprimidos y bloquear las pérdidas.

Mantener la liquidez es una de las estrategias más olvidadas en la planificación financiera para afrontar las caídas del mercado. El efectivo o los equivalentes de efectivo en una cartera sirven tanto de amortiguador como de herramienta. 

Una reserva de efectivo bien dotada le permite: 

• Cubrir gastos sin vender activos a largo plazo.

• Aprovechar las oportunidades cuando los mercados caen.

• Dormir mejor por la noche sabiendo que tiene acceso a los fondos. 

Para los inversores acomodados, esto podría suponer mantener entre 6 y 12 meses de gastos de subsistencia en cuentas de gran liquidez y baja volatilidad. 

Las correcciones del mercado suelen desencadenar reacciones basadas en el miedo, como la venta por pánico o el abandono de un plan a largo plazo. Pero los inversores con más éxito mantienen la disciplina en tiempos turbulentos. 

Las estrategias para ayudar a gestionar las emociones incluyen:

• Trabajar con un asesor que pueda ofrecer perspectiva. 

• Ceñirse a una política de inversión predefinida 

• Reequilibrar en lugar de reaccionar: comprar barato, vender caro. 

• Revisar las tendencias históricas para comprender los ciclos del mercado 

Su plan financiero debe ser su ancla en momentos de tormenta, no algo que se tira por la borda.

Parte de la protección del patrimonio en una recesión consiste en estar preparado para los peores escenarios. Las personas con patrimonios elevados deben someter periódicamente sus planes financieros a pruebas de estrés para ver cómo se comportan en situaciones como las siguientes: 

• Una caída del mercado del 20-30.

• Un periodo prolongado de inflación. 

• Subidas de los tipos de interés. 

• Reducción de ingresos o gastos importantes inesperados. 

Estas simulaciones le ayudarán a identificar los puntos vulnerables de su estrategia y a realizar cambios proactivos antes de que se produzca una crisis.

Las caídas del mercado son inevitables, pero las grandes pérdidas financieras no tienen por qué serlo. Con la planificación financiera adecuada para las caídas del mercado, puede proteger su cartera, aprovechar las oportunidades fiscales y garantizar que su patrimonio siga creciendo con el tiempo.  

Proteger el patrimonio en una recesión no es una casualidad, sino el resultado de una estrategia intencionada, disciplina y asesoramiento experto. 

Preguntas frecuentes 

¿Cuál es la mejor manera de proteger el patrimonio durante una recesión? 

Diversificar las inversiones, mantener la liquidez y gestionar activamente la asignación de activos son algunas de las formas más eficaces de proteger el patrimonio durante una recesión. 

¿Cómo ayuda la recuperación de pérdidas fiscales en las fases bajistas del mercado? 

La recuperación de pérdidas fiscales permite a los inversores vender posiciones perdedoras y utilizar esas pérdidas para compensar ganancias de capital, lo que ayuda a reducir la renta imponible y a mejorar la eficiencia fiscal. 

¿Debo pasar mi cartera a efectivo durante una crisis? 

No suele ser aconsejable pasarlo todo a efectivo. En cambio, mantener una asignación equilibrada y asegurar la liquidez para las necesidades a corto plazo es un enfoque más estratégico. 

¿Con qué frecuencia debo revisar mi estrategia de inversión? 

Es una buena idea revisar su estrategia anualmente o después de acontecimientos vitales importantes. Durante los mercados volátiles, las revisiones más frecuentes pueden ser útiles para asegurar la alineación con sus objetivos. 

¿Son los bonos una buena inversión durante una recesión? 

Los bonos de alta calidad pueden proporcionar estabilidad e ingresos durante las recesiones. Suelen tener menor volatilidad que las acciones y pueden servir de refugio en tiempos de incertidumbre.

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Después de haber estado en el mundo de las inversiones durante más de 25 años, desde la banca privada y la gestión de inversiones hasta el capital privado y de riesgo; Lance Roberts ha “estado ahí y ha hecho eso” en un momento u otro. Su enfoque de sentido común, sus claras explicaciones y su experiencia en el “mundo real” han atraído al público durante más de una década. Es el Chief Investment Strategist de Real Investment Advice.

Fuente / Autor: Real Investment Advice

https://realinvestmentadvice.com/resources/blog/how-to-protect-your-wealth-during-market-downturns/

Imagen: The Penny Hoarder