En el peor momento de la corrección actual, el S&P 500 cerró con una caída del 18,9%.

Eso fue antes de la gigantesca subida del 10% del día siguiente.

No sé si ese fue el fondo o no, pero es posible que hayamos tenido otro mercado casi bajista (por ahora):

Fuente: A Wealth of Common Sense, Ritholtz Wealth Management

No sé por qué hemos estado tan cerca de caer a lo largo de los años, pero ha habido varias veces en las que hemos estado a un pelo de caer un 20%.

Esto me hizo pensar en los resultados del mercado bursátil cuando se pierde un 15%. ¿Y si compramos el mercado cuando ha perdido un 15% o más?

Analicé el final de cada mes en el que el S&P 500 había sufrido una caída del 15% o peor desde 1950. A continuación, analicé los rendimientos totales a 1, 3, 5 y 10 años.

Los resultados son bastante buenos:

Fuente: A Wealth of Common Sense, Ritholtz Wealth Management

Los rendimientos medios fueron fuertes cuando se compró a la baja un 15% en el pasado.

También puede ver el porcentaje de tiempo que las acciones fueron positivas en cada periodo. La mayor parte del tiempo las acciones subieron. No hubo ni un solo periodo de 10 años en el que fueran más altas.

Por supuesto, los promedios pueden enmascarar los valores atípicos.

El peor rendimiento de un año le hizo bajar otro 26%. La peor rentabilidad a 3 años le habría hecho perder un 7% en total tras comprar un 15% a la baja. Si hubiera comprado a finales de febrero de 2004, cuando el mercado bursátil aún registraba una caída del 20%, cinco años después habría perdido un 29% más.

Esta es la parte de riesgo de invertir en activos de riesgo. La mayoría de las veces las cosas salen bien. A veces no. Eso es riesgo.

Quizá bajemos mucho más a partir de aquí. No me sorprendería, porque a veces eso ocurre en el mercado de valores.

Pero la mayoría de las veces, comprar cuando la bolsa baja dos dígitos suele funcionar para los inversores a largo plazo.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2025/04/buying-when-the-stock-market-is-down-15/

Imagen: Jill on Money