Portarse mal en un mercado volátil

La volatilidad es alta en estos momentos.

Tenemos volatilidad en los mercados, la política, el comercio y las cadenas de suministro, lo que se traduce en volatilidad emocional.

Veamos algunas de las formas en que esto se manifiesta a través de una serie de sesgos de comportamiento que nos afectan a todos de alguna manera:

El sesgo de recurrencia es cuando se da más peso o importancia a los acontecimientos recientes.

Las acciones suben. La corrección ha terminado.

Las acciones bajan. Esta caída no acabará nunca.

Se tiende a declarar la victoria -alcista o bajista- cuando el mercado bursátil sube y baja rápidamente.

La volatilidad juega con usted.

La aversión a las pérdidas es el concepto más importante en finanzas. Las pérdidas duelen el doble que las ganancias te hacen sentir bien.

Las correcciones del 10% del jueves y el viernes de hace un par de semanas te hace sentir el doble de mal que ese día de subida del 10% de esta semana pasada.

Las ganancias no tienen oportunidad contra las pérdidas cuando se trata de tus emociones y eso puede causar errores.

Cuanto más a menudo mires el mercado o tu cartera, peor te vas a sentir. Esto siempre es cierto, pero se amplifica aún más durante los mercados volátiles.

El sesgo de confirmación consiste en buscar opiniones o datos que concuerden con las creencias preexistentes. Con Internet, las noticias 24 horas al día, 7 días a la semana, y las redes sociales, nunca ha sido tan fácil buscar sólo las opiniones con las que uno está de acuerdo.

Si quieres una opinión alcista sobre el mercado, la economía o una selección de valores, puedes encontrarla. Si quieres una opinión bajista, también la encontrarás.

Cuando los mercados y las emociones están por todas partes, uno se siente mejor buscando opiniones que coincidan con las suyas.

Esas opiniones pueden ser útiles si le ayudan a mantener su plan de inversión, pero no pueden ayudarle a predecir lo que vendrá después.

Al mercado bursátil no le importan las opiniones, sólo los hechos, los datos y las tendencias.

El anclaje se produce cuando un punto de partida predeterminado influye en las conclusiones.

Los inversores suelen anclarse en la base de coste de una acción, en sus máximos o mínimos históricos y en el último precio de la pantalla. Tomar decisiones de inversión en mercados volátiles anclándose en puntos de precio específicos puede causar problemas.

Venderé cuando recupere.

No puedo comprar esa acción ahora si miro a dónde cotizaba en las profundidades de la corrección.

Claro que el mercado ha bajado un 15%, pero no compraré hasta que haya bajado al menos un 30%.

Obviamente, el precio que se paga por un activo es importante, pero las decisiones de inversión no deberían ser rehenes de un valor arbitrario.

El sesgo retrospectivo es la suposición de que el pasado era más fácil de prever de lo que realmente fue. La retrospectiva siempre es 20/20, pero nunca en el momento.

Pase lo que pase con la guerra comercial parecerá obvio con el beneficio de la retrospectiva.

Sabía que Trump iba a imponer aranceles al resto del mundo, ¡nos lo dijo en su campaña!

Sabía que todo esto era una táctica de negociación.

Sea como sea, esto parecerá obvio y todo el mundo actuará como si lo hubiera sabido todo el tiempo.

No sé cómo ni cuándo disminuirá la volatilidad actual, pero sí sé que mucha gente fingirá que lo vio venir desde una milla de distancia después de que suceda.

El sesgo de los recursos se produce cuando uno da más valor a algo que posee.

Las acciones que tengo están todas infravaloradas. A las acciones que poseen los demás aún les queda mucho para alcanzar su valor justo.

Esta es la razón por la que a los propietarios les cuesta hacer recortes de precios. Uno siempre piensa que lo que posee vale más simplemente porque lo posee.

La falacia del jugador existe cuando ves patrones donde no los hay en secuencias de sucesos aleatorios.

Es tu amigo del casino que cree que el rojo tiene más posibilidades de acertar en la ruleta después de que el negro acierte varias veces seguidas.

La bolsa bajó ayer, así que debería recuperarse hoy.

La bolsa subió ayer, por lo que debería seguir subiendo mañana.

El impulso existe en el mercado de valores, pero la mayoría de los movimientos a corto plazo son aleatorios o casi imposibles de predecir.

La ilusión de control es la creencia de que se tiene control sobre resultados incontrolables.

Los estudios demuestran que la gente está dispuesta a pagar cuatro veces más por un billete de lotería si puede elegir los números en lugar de una selección aleatoria. Las probabilidades son las mismas en ambos casos, pero a la gente le gusta esa sensación de control.

Los inversores tienden a coger el volante para tener más control durante las caídas del mercado.

Hacer más a menudo conduce a resultados mediocres, especialmente cuando las emociones están a flor de piel.

La falacia del coste hundido se produce cuando sus decisiones están determinadas por inversiones que ya se han realizado.

Si hoy empezara de cero y toda su cartera fuera en efectivo, ¿seguiría manteniendo la misma combinación de activos? ¿O su cartera sería totalmente distinta?

A veces uno se aferra a las inversiones simplemente porque ya las ha comprado.

Lo mismo ocurre con las opiniones sobre inversiones. A menudo, las personas se aferran demasiado a determinadas opiniones y no cambian de opinión simplemente porque, en primer lugar, les costó mucho tiempo y esfuerzo llegar a ellas.

Esto conduce a un mayor sesgo de confirmación, incluso cuando hay pruebas de lo contrario.

Hay una larga lista de sesgos de comportamiento a los que todos sucumbimos y que pueden llevarnos a arrepentirnos como inversores.

Los estudios demuestran que los inversores se aferran demasiado a las acciones perdedoras con la esperanza de que vuelvan a su precio original, mientras que venden las ganadoras demasiado pronto.

Los inversores también se anclan en los resultados recientes, por lo que al principio los mercados reaccionan de forma insuficiente a las noticias, los acontecimientos o la publicación de datos. Por otro lado, una vez que las cosas se hacen más evidentes, los inversores son propensos a la mentalidad de rebaño, lo que lleva a reacciones exageradas.

Esto es lo que hace que los mercados se disparen en cualquier dirección, ya que el péndulo entre el miedo, la codicia, el exceso de confianza y el sesgo de confirmación puede llevar a los inversores a amontonarse en las zonas ganadoras del mercado después de que hayan subido o a salirse después de que hayan caído.

Todo está interrelacionado en función de sus acciones, reacciones y composición emocional.

El peor sesgo suele ser el que vemos en los demás pero no reconocemos en nosotros mismos.

Todo el mundo tiene una versión menor de sí mismo que hay que vigilar cuando llega la volatilidad.

Por eso es tan importante contar con un plan de inversión en momentos como éste.

La naturaleza humana va a por ti.

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