Algunas estadísticas relacionadas con el mercado que hemos estado recopilando durante un tiempo:

1. En el periodo que termina en marzo de 2020, los bonos a largo plazo han batido al mercado de valores estadounidense durante 25 años. Desde la primavera de 1996 hasta marzo de 2020, los bonos del Estado a largo plazo han tenido una rentabilidad del 8,2% anual frente al 8,0% del S&P 500. Y lo han hecho con un tercio menos de volatilidad. Y lo hicieron con un tercio menos de volatilidad.

La mayoría de las veces las acciones ganan a los bonos a largo plazo, pero no siempre.

2. En sus 45 años de existencia, el Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index sólo ha tenido 3 años de pérdidas. Esas 3 pérdidas fueron sólo del -2,9%, del -2,0% y del -0,9%. Eso es el 93% de todos los años con rendimiento positivo. Los rendimientos anuales han sido del 7,3% con sólo un 5,2% de volatilidad sin una sola pérdida de más del 3% en un año natural.

El mercado alcista de los bonos desde principios de la década de 1980 es un valor atípico histórico diferente a cualquier cosa que hayamos visto o que volveremos a ver en el futuro.

3. Los bonos a largo plazo perdieron más del 50% de su valor después de la inflación entre 1950 y 1981. Esto fue lo contrario del actual mercado alcista de bonos. Fue una época de alta inflación y subida de tipos. 

En términos nominales, los bonos seguían subiendo, así que todo esto era la inflación que se comía los rendimientos.

4. Las acciones japonesas rindieron un 23% anual durante dos décadas en los años setenta y ochenta. Esto habría convertido una inversión inicial de 10.000 dólares en 1970 en 610.000 dólares en 1989.

En los años 70, el índice MSCI Japan subió un 17,4% al año. Siguió esos maravillosos rendimientos ganando cerca del 29% anual en la década de 1980.

Esto ayuda a explicar por qué Japón ha retornado aproximadamente un 1% anual desde entonces.

5. Mantener el dinero en efectivo en una cuenta de ahorros habría superado al mercado de valores estadounidense uno de cada tres años desde finales de la década de 1920. A pesar de este hecho, el mercado de valores de Estados Unidos ha rendido cerca del 10% anual durante estas más de 9 décadas, mientras que el efectivo (letras del Tesoro a 3 meses) ha subido alrededor del 3% anual en ese mismo tiempo.

6. Los precios reales de la vivienda en Estados Unidos se mantuvieron planos durante más de 100 años, desde 1870 hasta 1975. Los datos de Robert Shiller muestran que los precios de la vivienda no fueron a ninguna parte durante más de 100 años en Estados Unidos:

Fuente: A Wealth of Common Sense

Es notoriamente difícil de calcular los rendimientos reales de la vivienda y quién sabe hasta qué punto son fiables los datos del siglo XIX sobre la vivienda.

Desde 1975, los precios de la vivienda se han duplicado en términos reales.

El sector inmobiliario se está volviendo loco ahora mismo, pero no siempre ha sido así.

7. El oro ha compuesto a más del 35% anual desde 1970 hasta enero de 1980. Eso es un rendimiento total de más del 1.900%. Desde enero de 1980 hasta hoy, el oro ha subido más del 150% o algo más del 2% anual.

Esto es divertido con los números, pero es cierto.

8. De 1979 a 1999, el mercado de valores estadounidense subió casi un 3.000% en total. Esa fue una buena racha.

9. De 2000 a 2008, el mercado de valores estadounidense bajó un 28% en total. Esta fue la otra cara de esa buena racha.

Los rendimientos anuales de 1979-1999 fueron de casi el 18% por año. De 2000 a 2008, la rentabilidad anual fue del -4%.

La bolsa da y la bolsa quita.

10. Habría bastado con invertir 400 dólares en Bitcoin en enero de 2013 para llegar al millón de dólares actual. Normalmente odiamos estas estadísticas, pero esta es increíble (y sólo ligeramente molesta, ya que probablemente menos del 0,5% de la población sabía siquiera cómo invertir en Bitcoin en aquel entonces).

11. Un millón de dólares invertidos en acciones de Enron o Lehman Brothers valdrían hoy 0 dólares. Sólo tratamos de ser honestos.

12. El peor rendimiento total en 10 años para el mercado de valores de Estados Unidos fue una pérdida del 40%. Esto fue desde el pico del mercado en septiembre de 1929, justo antes del inicio de la Gran Depresión.

No es nada bueno.

13. El mejor rendimiento total en 10 años del mercado de valores estadounidense fue una ganancia del 597%. Eso fue suficiente para obtener ganancias anuales de más del 21% a partir del verano de 1949.

14. La inflación fue del 98% en la década de 1970. Un dólar en 1970 valdría 48 céntimos en 1979. Eso es una tasa anual de más del 7% por año.

15. La inflación fue del -19% en la década de 1930. Esto también se conoce como deflación, que fue de más del 2% anual. Un dólar en 1930 valdría alrededor de un dólar y veintitrés centavos en 1939, pero no estoy seguro de que la gente de entonces se sintiera más rica.

16. El Dow cerró en 381 en septiembre de 1929. No volvería a cruzar esa marca hasta noviembre de 1954. La mayoría de la gente abandonó el mercado de valores después de la caída de más del 80% durante la Gran Depresión. 

Era imposible invertir en el Dow, ya que no existían los fondos indexados, o reinvertir los dividendos en aquella época, pero si hubieras podido hacer estas cosas, habrías ganado casi un 6% de rentabilidad anual en ese tiempo.

Los rendimientos de los dividendos eran mucho más altos entonces, así que no todo estaba perdido.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2021/06/16-unbelievable-facts-about-the-markets/

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