El objetivo de todo inversor en dividendos es acumular algún día una cartera de acciones que produzca ingresos y que arroje una gran cantidad de dividendos cada mes. El punto mágico es cuando los ingresos por dividendos superan los gastos del inversor en dividendos. En el punto de inflexión de los dividendos, sus ingresos por dividendos alcanzan o superan sus gastos. Para muchos inversores en dividendos, este es el punto sinónimo de independencia financiera. Después de todo, tras años de sacrificios, inversiones sabias y cumplimiento de un plan, los inversores podrán finalmente liberarse de un trabajo. El objetivo de alcanzar el punto de cruce de dividendos es alcanzable, pero se necesita capital, tiempo, habilidad o suerte para llegar al punto mágico.

Fuente: Dividend Growth Investor

Para llegar a ese punto mágico, hay que trabajar mucho. Los inversores tienen que diseñar una estrategia de jubilación, y luego atenerse a ella en las buenas y en las malas, al tiempo que la mejoran por el camino. Algunos de los mayores peligros para el éxito de la inversión en dividendos no son la volatilidad del mercado, los recortes de dividendos o las recesiones, sino la psicología del inversor.

El proceso de acumular un flujo de dividendos viable llevará desde varios años para aquellos que empiezan con una gran cantidad en sus planes de pensiones hasta algunas décadas para estos jóvenes inversores que acaban de empezar su carrera profesional. A lo largo del camino, muchos inversores perderán la pista del objetivo por puro aburrimiento o por falta de paciencia. Invertir con éxito en dividendos es a veces tan emocionante como ver secarse la pintura. Desgraciadamente, los inversores que se adentran en la inversión en dividendos por la mera emoción no se aferran a ella. Por otra parte, los inversores que intentan encontrar atajos para acelerar el proceso de acumulación de capital utilizando opciones y futuros, acciones de crecimiento arriesgadas o un apalancamiento masivo, probablemente se verán decepcionados en el camino.

Los ingredientes clave para acumular un flujo suficiente de ingresos por dividendos son el tiempo, la reinversión de los dividendos y las aportaciones periódicas a su cartera. El poder de las aportaciones periódicas es importante, porque esto garantiza que los inversores sigan trabajando conscientemente hacia su objetivo de independencia con dividendos invirtiendo en acciones de dividendos cada mes. Aunque los mercados fluctúan mucho, siempre hemos encontrado al menos 15 - 20 acciones de renta con valoraciones atractivos en todo momento. La reinversión de dividendos en acciones de crecimiento de dividendos es esencial para "turboalimentar" sus ingresos pasivos. Y por último, pero no menos importante, los inversores necesitan tiempo para dejar que sus ingresos se acumulen hasta la cantidad deseada.

La inversión en dividendos lleva tiempo, antes de que el importe de las distribuciones alcance niveles decentes. Imagínese que alguien consigue ahorrar 1.000 euros al mes durante un año. Cada mes, pone 1.000 euros en total en dos empresas (500 euros por empresa al mes). Al final del primer año, tendría unas 24 empresas, y el coste de la cartera será de 12.000 euros. Si el rendimiento medio fuera del 4%, esta cartera generará 480 euros en dividendos anuales, lo que supone unos 40 euros al mes. En el lado positivo, los dividendos de esta cartera generarán lo suficiente para comprar una posición adicional de acciones al año. Además, 40 euros al mes podrían pagar algunas facturas del inversor prácticamente de por vida. En el lado negativo, suponiendo que el inversor necesite 1.000 euros al mes para cubrir sus gastos básicos, calcularía que tendría que sacrificarse casi durante una década, antes de que sus ingresos alcancen una cantidad decente. Sin embargo, una vez que estén ahí, y que sus carteras estén formadas por campeones de dividendos con distribuciones sostenibles, los inversores podrán vivir de los dividendos.

Puede ver que construir esa máquina de dividendos puede ser un proceso a largo plazo. Las palancas que están bajo el control del inversor incluyen su tasa de ahorro, su capacidad para desarrollar una estrategia y atenerse a ella, para permitir que el poder de la composición de las inversiones a largo plazo haga su magia.

En nuestras inversiones, nos ha parecido muy importante seguir unas cuantas reglas sencillas para crear una máquina sostenible de producción de dividendos, que produzca ingresos fiables durante décadas.

En primer lugar, los inversores deben centrarse en las empresas que tienen un largo historial de pago y aumento de dividendos. Nosotros solemos buscar empresas que hayan aumentado los dividendos durante al menos diez años seguidos.

En segundo lugar, los inversores deben asegurarse de que estas empresas cotizan a valoraciones atractivas. Hemos comprobado que pagar un PER superior a 20 puede dar malos resultados.

En tercer lugar, los inversores deben asegurarse que el dividendo de la empresa sea sostenible a partir de los beneficios o los flujos de caja. Solemos buscar un ratio de reparto de dividendos (dividend payout) inferior al 60%. 

En cuarto lugar, los inversores deben realizar un análisis cualitativo de la empresa que paga dividendos que consideran comprar. Este análisis debe incluir la comprensión de cómo la empresa gana dinero, las perspectivas de crecimiento, el panorama competitivo, si el negocio tiene alguna ventaja competitiva, si la empresa tiene una marca fuerte, a la que los consumidores son leales y el resultado es el poder de fijación de precios.

En quinto lugar, los inversores deben tratar de construir una cartera de dividendos diversificada que conste de al menos 50-60 valores individuales procedentes de al menos diez sectores. Tener exposición a empresas con sede en el extranjero es una ventaja, a pesar de que la mayoría de los valores de crecimiento de dividendos obtienen la mayor parte de sus beneficios fuera de Estados Unidos. 

Hemos hablado del concepto de punto de inflexión de una cartera de dividendos, que es el punto en el que los ingresos por dividendos superan los gastos. También hemos hablado de las herramientas que tiene el inversor para llegar a ese punto.

Por último, hemos compartido un breve resumen de los tipos de reglas de inversión sencillas que seguimos para evaluar las acciones que pagan dividendos. Todos los principios enumerados en este artículo son nuestras piedras angulares desde hace años. Creemos que mostrar cómo construimos una cartera en el mundo real desde cero, puedo educar a los inversores en los entresijos de la inversión en dividendos. 

Esperamos que, siguiendo los principios descritos en este artículo, podamos alcanzar el punto de inflexión de una cartera de dividendos de 1.000 euros de ingresos mensuales por dividendos en un plazo de diez a quince años. Los resultados varían, porque es probable que las condiciones durante la próxima década también varíen. Si hay más valores disponibles con rendimientos iniciales más altos o si el crecimiento de los dividendos es más rápido de lo previsto, alcanzaremos nuestros objetivos más rápidamente. Si, por el contrario, los rendimientos iniciales son más bajos y el crecimiento de los dividendos es menor, alcanzaremos nuestros objetivos de forma más lenta

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Fuente: Dividend Growth Investor

https://www.dividendgrowthinvestor.com/2019/01/the-dividend-crossover-point.html

Imagen: Seeking Alpha