Hace un tiempo compartimos la historia de Ronald Read, que murió a la edad de 92 años en 2014 con una cartera de dividendos por valor de 8 millones de dólares. Esa historia muestra que Ronald Read ganó cerca de 20.000 dólares en ingresos mensuales por dividendos de esta cartera diversificada de 95 valores de primer orden. Parecía que el Sr. Read invertía únicamente para obtener ingresos por dividendos, y que su cartera estaba bien montada.

Nos confundieron algunos comentarios, que le juzgaban sobre todo por su estilo de vida frugal. Mucha gente nos preguntó si realmente disfrutaba de su vida.

Creemos que esta gente no entiende la poderosa fuerza de la capitalización. Es probable que no entiendan la frugalidad, y el hecho de que hay que ahorrar algo, para tener dinero para invertir.

Pero lo que realmente no entienden es el poder de invertir pequeñas cantidades de forma constante, y luego dejar que ese dinero se componga durante largos períodos de tiempo. Así es como se construye la riqueza en el mercado de valores.

El problema de la inversión a largo plazo es que los saldos de las inversiones y los ingresos por dividendos serán mayores al final de nuestros viajes. Si se compone el dinero durante un largo periodo de tiempo, la mayoría de las ganancias serán visibles después de 40, 50, 60 años. Esto sería así incluso si su tasa de ahorro fuera de alrededor del 10% - 20%, lo cual no es extremo en ningún caso.

Un dólar invertido hoy al 10% se convierte en 1,10 dólares en un año, y en 1,21 dólares en dos años. El céntimo extra en el segundo año se debe al poder de la capitalización. Si no compusiera ese 1$, estaría simplemente acumulando 10 céntimos al año. Cuando reinvierte, acaba obteniendo beneficios sobre beneficios, lo que crea un círculo virtuoso de riqueza.

La capitalización es una fuerza poderosa, especialmente cuando se obtiene un buen rendimiento y se deja rodar la bola de nieve durante un largo periodo de tiempo. Sin embargo, la mayoría de los resultados serán visibles al final del viaje.

La cuesta inicial es siempre la más dura, porque de entrada los frutos de la capitalización son muy pequeños. Ese mismo dólar invertido al 10%/año no se duplicará hasta el séptimo año. Y, aun así, la mente te engañará haciéndote creer que no valía la pena esperar 7 largos años por un mísero dólar. Mucha gente pierde la esperanza en las etapas iniciales de la capitalización. Esto se agrava aún más por el hecho de que los rendimientos no llegan a un 10%/año constante y predecible. Para ganar un 10% anual en la renta variable, habría que soportar largas caídas, recesiones, desempleo, y sólo aquellos que tienen la paciencia suficiente para seguir su plan y perseverar consiguen disfrutar del poder de la capitalización en su beneficio.

Si ese 1$ se invierte durante 50 años al 10% compuesto anualmente, se convierte en 117,39$ al cabo de medio siglo.

Por lo tanto, si usted tiene 30 años y ha invertido 70.000 dólares, y puede capitalizar el dinero durante 50 años al 10% anual, podría valer cerca de 8 millones de dólares cuando tenga 80 años.

Si consigue componer el dinero durante 60 años, sólo necesitas poner a trabajar 26.275 dólares para alcanzar los 8 millones de dólares de patrimonio neto.

Es aún más interesante observar la interacción entre las tasas de ahorro, los rendimientos de las acciones y la consecución de tus metas y objetivos. Tener la perspectiva de hacer números y ver diferentes escenarios definitivamente nos ayuda a ver las cosas con claridad.

Imagine que gana 5.000 dólares al mes.

1) Si ahorra e invierte 1.000 dólares al mes y gana un 10% al año, se hará millonario en 22 años. En total, le llevará aproximadamente 42 años alcanzar un patrimonio neto de 8 millones de dólares. Se trata de una tasa de ahorro del 20%, que es alta para los estándares de Estados Unidos, pero nada extrema.

Con este nivel de ahorro, nuestro inversor gasta 4.000 dólares al mes. Si nuestra cartera tiene una rentabilidad media por dividendos del 3%, necesitaríamos cerca de 1,60 millones de dólares para generar 48.000 dólares de ingresos anuales por dividendos. Se necesitarían cerca de 27 años para alcanzar la independencia financiera con este ritmo de ahorro.

2) Si ahorra e invierte 2.000 dólares al mes y gana un 10% al año, se hará millonario en 16 años. Con este ritmo de ahorro, tardaría algo más de 35 años en alcanzar un patrimonio neto de 8 millones de dólares. 

Con este nivel de ahorro, nuestro inversor gasta 3.000 dólares al mes. Si nuestra cartera tiene una rentabilidad media por dividendos del 3%, necesitaríamos cerca de 1,20 millones de dólares para generar 36.000 dólares de ingresos anuales por dividendos. Se necesitarían cerca de 18 años para alcanzar la independencia financiera con este ritmo de ahorro.

3) Si ahorra e invierte 4.000 dólares al mes, pero gana un 10% al año, se hará millonario en 11 años. Con esta tasa de rendimiento y esta tasa de ahorro tan elevada, tardaría casi 29 años en alcanzar un patrimonio neto de 8 millones de dólares. Sería muy difícil ahorrar el 80% de los ingresos durante 3 décadas.

Con este nivel de ahorro, nuestro inversor gasta 1.000 dólares al mes. Si nuestra cartera tiene una rentabilidad media por dividendos del 3%, necesitaríamos cerca de 400.000 dólares para generar 12.000 dólares de ingresos anuales por dividendos. Con este ritmo de ahorro, tardaríamos cerca de 6 años en alcanzar la independencia financiera.

Como puede ver, si quiere hacerse rico rápidamente necesita jugar un juego de ataque fuerte y defensa fuerte. El ataque fuerte es ganar un ingreso alto, y la defensa fuerte es mantener los costes bajos y tratar de evitar la inflación del estilo de vida.

¿Por qué le contamos todo esto de sentido común?

Porque cada vez que compartimos una historia de alguien que terminó con mucho dinero a una edad avanzada, la gente siempre dice "espero que haya disfrutado de su dinero".

Cuando la mayoría de la gente piensa en tener un millón de dólares, se imagina cómo lo va a gastar. Esta es la gente que vive de cheque en cheque, y rara vez avanza financieramente. Otro problema con estas preguntas es asignar lo que es importante para otra persona como punto de referencia de lo que debería ser importante para él. Es una medida muy arbitraria del "éxito".

Estos comentarios demuestran que la persona que los hace no entiende el poder de la capitalización, y el hecho de que la mayoría de las ganancias visibles se ven al final de la vida de alguien.

Por ejemplo, Ronald Read murió a los 90 años en 2014 con un patrimonio de 8 millones de dólares. Ese mismo patrimonio podría haber valido 4 millones de dólares en 2007 o 2 millones en 2000. La mayor parte de las ganancias de esta cartera probablemente se produjeron después de que se retirara con una cantidad adecuada. Es muy probable que ni siquiera se hiciera millonario antes de los 70 años a principios de los 90.

Hemos extrapolado estos datos mediante un examen de la rentabilidad total del sustituto de las acciones estadounidenses, un fondo basado en el S&P 500 desde 1990. Muestra que una inversión de 100 dólares en el S&P 500 a principios de 1990 se habría convertido en 900 dólares en 2014 y en 2.350 dólares en 2021.

Fuente: Dividend Growth Investor

Supongamos que Ronald Read tenía 8 millones de dólares en su cartera de acciones en 2014, y que se limitó a reinvertir los dividendos de los últimos 25 años y no añadió ni un solo dólar. Esto significa que su valor era cercano a los 900.000 dólares en 1990. Aunque sigue siendo una cantidad superior a la media, no es tan alucinante como 8 millones de dólares. Dado el hecho de que probablemente siguió añadiendo dinero a su cartera, su patrimonio neto podría haber sido incluso menor en 1990.

Si simplemente hubiera invertido 7.812,50 dólares a la edad de 22 años o 15.625 dólares a la edad de 29, y no hubiera añadido ni un solo céntimo, habría tenido un valor de 8 millones de dólares a la edad de 92 años. Esto se debe simplemente al poder de la capitalización, y suponiendo un rendimiento anual del 10%.

Utilizando la regla del 72, si yo generara un 10% de rentabilidad anualizada, mi dinero se duplicaría aproximadamente cada 7 años. La siguiente tabla ilustra este sencillo concepto:

Fuente: Dividend Growth Investor

Debido a la naturaleza de la capitalización, Ronald Read probablemente generó el 90% de su patrimonio neto después de los 70 años.

El poder de la capitalización es realmente visible con Warren Buffett. Se hizo multimillonario por primera vez a los 56 años, en 1986. Hoy, su patrimonio neto supera los 100.000 millones de dólares a los 91 años. Y eso después de haber donado decenas de miles de millones de acciones a la caridad. Se puede ver que, debido a la capitalización, más del 99% de su patrimonio neto se construyó después de los 56 años.

Fuente: Dividend Growth Investor, dadaviz.com

Nos gusta analizar diferentes historias y puntos de vista, y luego tratar de tomar las mejores lecciones que se aplican a nuestra situación. En última instancia, uno tiene éxito si hace algo que le gusta.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

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Fuente: Dividend Growth Investor

https://www.dividendgrowthinvestor.com/2020/07/understanding-compounding-and-getting.html

Imagen: DoughRoller