La inversión en criptoactivos no es para los débiles de corazón.

Algunas personas llevan ya algún tiempo haciendo sus pinitos o invirtiendo en criptoactivos, pero habrá muchas personas que tendrán su primera experiencia en los próximos meses y años.

Esto es especialmente cierto para aquellos que vienen del espacio de gestión de la riqueza más tradicional.

Tanto los asesores como los clientes se enfrentarán a una clase de activos completamente nueva que está evolucionando a gran velocidad. Establecer las expectativas de riesgo y recompensa será de suma importancia.

Considere el hecho de que el Bitcoin ha subido más del 9.000% en los últimos 10 años. Suponiendo un precio inicial de 50.000 dólares, más o menos, ahora mismo, eso significaría que el Bitcoin tendría que dispararse hasta los 4,6 millones de dólares para repetir esa hazaña en la próxima década.

Suponemos que nunca se dice nada, pero parece una exageración que la valoración actual de 1 billón de dólares de Bitcoin se dispare a más de 90 billones de dólares.

No sé cuáles serán los rendimientos futuros en el espacio de las criptomonedas, pero es seguro asumir que el crecimiento no será tan alto como lo ha sido en la última década.

La rentabilidad en este espacio vendrá de una combinación de adopción por parte de los usuarios, entradas de inversores e innovación por parte de los desarrolladores.

Sus conjeturas son tan buenas como las nuestras sobre cuáles serán esos rendimientos.

Hay algo de lo que estamos más seguros a la hora de invertir en criptoactivos: va a ser más fácil predecir el riesgo que los beneficios.

Va a haber shocks y volatilidad a raudales en este espacio.

Solo desde 2017 ha habido correcciones del 33%, 39%, 41%, 30%, 84% y 62%. Y luego está la caída actual que vio los precios casi un 40% desde los máximos históricos en las primeras horas de la mañana del sábado de este fin de semana. 

Esto incluye un desplome de dos días del 50% en el punto álgido del pánico del mercado inducido por la pandemia, junto con numerosos desplomes del 20% en un solo día. 

Son siete desplomes del 30% o peores sólo en los últimos 5 años. En ese tiempo, el mercado de valores de Estados Unidos ha caído un 30% o más sólo una vez.

También hay que recordar que los mercados de criptomonedas nunca duermen. Están abiertos 24 horas / 7 días a la semana / 365 días al año. Puedes irte a la cama con un mercado tranquilo y despertarte en un mercado bajista.

De hecho, esto mismo ocurrió recientemente. Bitcoin cotizaba un viernes a unos 57 mil dólares. Coinbase mostraba una cotización tan baja como 42.000 dólares el sábado por la mañana en una caída nocturna en cascada:

Fuente: A Wealth of Common Sense

Eso es una pérdida del 25% en un abrir y cerrar de ojos.

Por otro lado, podría ver ganancias del 15-20% en un solo día o en cuestión de horas.

Piénselo así: el Bitcoin ha caído más del 60%, ha vuelto a alcanzar nuevos máximos y ahora está en medio de una corrección de más del 30% sólo este año. ¡Y aun así ha subido casi un 70% en el año!

Los movimientos de la mayoría de los demás criptoactivos son aún más violentos.

La cuestión es que no se consiguen rendimientos insanos si no se ven pérdidas insanas y volatilidad.

Debido a su naturaleza 24/7 y a las limitaciones inherentes de la oferta, esto es una característica, no un error de las criptomonedas.

Por eso es tan importante dimensionar correctamente su asignación y entrar en esta nueva clase de activos con los ojos bien abiertos. Establecer las expectativas correctas para el riesgo potencial de las criptomonedas es mucho más importante que establecer las expectativas correctas para los rendimientos.

Sin embargo, la asignación en sí misma, aunque es importante, no va a determinar el éxito o el fracaso a la hora de invertir en criptos. 

La estrategia perfecta que no se puede mantener es muy inferior a la buena estrategia que se puede mantener. 

Esto es cierto para las acciones, bonos, criptoactivos o cualquier otra cosa en la que usted está invirtiendo.

Artículos relacionados:  

Criptodivisas: ¿Debe invertir en ellas?

La gran duda que pesa sobre las criptomonedas

Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2021/12/risk-return-expectations-for-crypto/

Imagen: Zipmex