Nos pregunta un lector:

“Hace poco vendí mi piso por 400.000 dólares y quiero invertir el dinero en bolsa. Sin embargo, parece que el mercado está en máximos históricos. ¿Debería invertir en otro sitio o esperar a una corrección del mercado?”

Es comprensible que los inversores se pongan nerviosos al invertir su dinero en máximos históricos.

Uno de esos máximos históricos será el último antes de un largo mercado bajista. Nadie quiere poner a trabajar una gran cantidad de dinero en efectivo justo en EL punto álgido.

Da miedo, pero si eres un inversor en acciones tienes que acostumbrarte a estos nuevos máximos. Ocurren más a menudo de lo que crees.

Este año hemos tenido muchos nuevos máximos históricos:

Fuente: A Wealth of Common Sense

Sólo este año nos acercamos a los 60. Eso significa que uno de cada cuatro días de negociación ha sido un nuevo máximo este año.

En los últimos 10 años hemos experimentado algo más de 300 nuevos máximos históricos. Son muchos.

Analicé el número de nuevos máximos históricos en periodos de 10 años para el S&P 500 desde 1950. La media en ese periodo fue de 170 máximos históricos. En 20 años, la media fue de 319 nuevos máximos.

Así que hay que acostumbrarse a los máximos históricos. Se producen con regularidad, en torno al 7% de todos los días de negociación desde 1950. De media, es decir, un nuevo máximo cada 14 días de negociación aproximadamente.

Para ser justos, hemos tenido una gran racha tanto esta década como desde el final de la Crisis Financiera Global. La historia del mercado es útil, pero debe situarse en el contexto del presente.

Lo difícil de invertir es que las emociones tienden a imponerse a las matemáticas a la hora de tomar decisiones. Los nuevos máximos históricos aumentan las emociones, especialmente cuando se trata de un gran montón de efectivo después de que el mercado haya experimentado ganancias desorbitadas.

Si le pone nervioso invertir en máximos históricos, quizá no debería poner toda su pólvora seca a trabajar en el mercado de valores.

Mi regla general es que sólo debe invertir en bolsa una cantidad que esté dispuesto a mantener tanto en mercados alcistas como bajistas. Nadie puede predecir cuándo las acciones despegarán o se hundirán, por lo que su asignación de activos debe tenerlo en cuenta.

Una cartera más diversificada de acciones, bonos, efectivo y otras inversiones puede tener una rentabilidad esperada menor que una cartera exclusivamente de acciones, pero también reparte los riesgos.

Por eso es tan importante tener una asignación de activos preestablecida. Así no tendrá que pensar en ello cuando tenga efectivo para invertir.

La decisión perfecta sólo se conocerá con la ventaja de la retrospectiva, porque todo inversor se ve obligado a tomar decisiones con información imperfecta sobre el futuro. Así pues.

Con esta advertencia fuera del camino, aquí hay algunas opciones razonables para invertir sus ganancias en efectivo con las acciones en máximos históricos:

• Ponga todo su dinero a trabajar y juegue con la probabilidad de que la mayoría de las veces el mercado de valores sube.

• Promedie el coste en dólares de su efectivo en el mercado de forma periódica para diversificar sus puntos de entrada y añadir una cobertura para protegerse del posible arrepentimiento.

• Asigne sus activos a una cartera más diversificada de acciones, bonos, efectivo y posiblemente otras inversiones.

Decida lo que decida hacer, lo más importante es que tenga un plan preparado de antemano para no tener que adivinar qué hacer a continuación.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2024/12/investing-in-stocks-at-all-time-highs-2/

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