Hay diferentes niveles de pérdidas en los mercados actuales:

• Si tiene acciones de valor, no está tan mal.

• Si posee un fondo del índice S&P 500, se trata de una corrección menor (3-4%). 

• Si posee el Nasdaq 100, se trata de una corrección 7-8%.

• Si tiene empresas de pequeña capitalización, ha vivido un mercado bajista (caída del 20%).

• Si tienes Facebook, es un crash del 1987 (bajó un 26% en un solo día esta semana).

• Si tienes criptomonedas, ha habido de todo.

• Si tienes ciertas acciones de hipercrecimiento, es una depresión (bajadas del 50-80%).

Si estás invertido en un grupo específico de la lista, o no te va tan mal o estás perdiendo la camisa.

Pero, ¿y si tiene sus inversiones repartidas entre todos o muchos de estos activos?

Sí, usted está experimentando algún dolor en ciertas partes de su cartera, pero hay otras piezas que la están amortiguando.

Y esas áreas en las que los mercados están sufriendo eran los activos que estaban en auge en años anteriores. Y cuando esos activos estaban en auge, algunos de los activos que ahora van bien tenían un rendimiento inferior.

Los mercados no siempre funcionan así, pero se entiende la idea.

Por eso la diversificación es tan maravillosa como difícil, dependiendo de lo que ocurra con cada uno de los componentes de la cartera.

Tomemos Facebook como ejemplo.

Desde 2016 hasta el final del verano pasado, la empresa superó al mercado por un amplio margen:

Fuente: A Wealth of Common Sense, Ritholtz Wealth Management, YCharts

Ahora veamos las cifras de rendimiento actualizadas:

Fuente: A Wealth of Common Sense, Ritholtz Wealth Management, YCharts

Todo ese rendimiento superior se ha esfumado después de unos meses malos y un día de bajada atroz.

El momento 1987 de Facebook provocó las mayores pérdidas en dólares de la historia para una sola acción, borrando 230.000 millones de dólares de capitalización bursátil el jueves. Antes de este desplome, la empresa de Mark Zuckerberg era la quinta mayor acción del S&P 500.

Sin embargo, ese día, cuando la quinta acción más grande del mercado cayó un 26%, el mercado de valores en su conjunto sólo bajó un 2,5%.

Ahora bien, un día de caída del 2,5% no es nada bueno, pero ciertamente no es el fin del mundo.

Y, por suerte, Amazon siguió a la caída de un día de Facebook, similar a la de 1987, ganando más de 200.000 millones de dólares de capitalización bursátil, una de las mayores ganancias de un día de la historia.

Al diversificar, se evita tener un único punto de fallo en la cartera.

Otra forma de ver esto es comprobar las pérdidas actuales de algunos de los valores subyacentes del mercado bursátil estadounidense.

El mercado bursátil estadounidense en general (índice Russell 3000) ha bajado aproximadamente un 7% desde sus máximos históricos. Esto sigue siendo territorio de corrección menor.

Pero dentro de ese universo hay muchos valores que están siendo aplastados:

• El 60% de los valores han bajado un 20% o más desde sus máximos históricos.

• El 30% de los valores han caído un 40% o más desde sus máximos históricos.

• El 15% de los valores han bajado un 60% o más desde sus máximos históricos.

Los rendimientos de los valores que no sufren caídas masivas compensan con creces a los grandes perdedores.

Por supuesto, estar diversificado significa que nunca se va a invertir exclusivamente en los nombres de mejor rendimiento.

No se ganan los partidos con márgenes de diferencia practicando la diversificación. Y a veces incluso se puede perder durante un tiempo. Los ejemplos que estoy utilizando aquí son de naturaleza a corto plazo.

La diversificación no está invicta, pero nunca se queda en el camino.

Artículos relacionados:

Petrificado en un mercado bajista hasta que ve una señal de salida

Los fondos de acciones de valor carecen de valor

Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2022/02/diversification-never-gets-blown-out/

Imagen: Kubera