La estrategia de trading de Mark Ritchie

Mark Ritchie fue uno de los mejores operadores de su generación. Empezó a operar en 1987 con una cuenta de 1 millón de dólares y generó una rentabilidad anual del 50% en sus primeros cuatro años. De hecho, el 90% de las semanas de trading de Ritchie fueron rentables.

Mark es un mago autodidacta del mercado. Durante sus primeros años en el mundo del trading, tuvo que buscarse la vida trabajando como camionero y funcionario de prisiones para poder pagar el alquiler y las facturas. Fue su viaje a la Bolsa de Chicago y a los pozos de comercio de aceite de soja lo que encendió su fuego por el trading.

Este artículo se sumerge en tres de las lecciones más importantes de Mark Ritchie: Gestión del riesgo, Dimensionamiento de la posición y Pensamiento independiente. Comenzamos con un ejemplo de cómo Mark perdió una gran cantidad de dinero por no seguir sus reglas.

Mark Ritchie compró harina de soja el día que estalló la guerra de las Malvinas. Según Ritchie, "parecía un gran precio".

Sin embargo, el precio se movió rápidamente en su contra y en 60 segundos Ritchie salió de la operación con una pérdida de 100.000 dólares.

Ritchie señala que "siempre perdía dinero más rápido de lo que lo ganaba".

Asumir pérdidas es una parte vital del camino de todo trader de éxito. El ex Market Wizard Michael Marcus solía decir que no contrataría a un nuevo trader si no había perdido al menos tres veces.

Incluso la leyenda de los gráficos clásicos, Peter Brandt, reveló que tardó unos seis años en ser rentable de forma constante. Hizo saltar por los aires unas cuantas cuentas de 25.000 dólares antes de que la gestión del riesgo y el dimensionamiento de las posiciones realmente funcionaran.

Por eso Mark hace hincapié en proteger su dinero. Él entiende que las pérdidas, especialmente en los mercados de futuros altamente apalancados, pueden fácilmente salirse de control.

El tamaño adecuado de las posiciones es lo que separa a los operadores decentes de los grandes. A menudo es el factor decisivo entre pérdidas o beneficios constantes. Ritchie explicó la importancia del tamaño de las posiciones en una entrevista con Market Wizards:

Un día, Mark tenía una posición de diferencial de tipos de interés y le iba en contra. Ritchie estaba nervioso con la posición porque estaba perdiendo dinero. Preguntó a otro operador, que también participaba en la operación, qué pensaba de la situación. El operador dijo que estaba nervioso y se preguntaba si estaba negociando una posición demasiado grande. El operador le dijo a Mark que tenía una cuenta de 25.000 dólares y una posición de 50 contratos.

Mark tuvo una respuesta increíble:

"Me quedé con la boca abierta. Tenía cerca de 1.000.000 de dólares en mi cuenta por una posición que sólo era el doble de grande, y hasta me preocupaba."

No hay manera de comunicarse con una persona así. Recuerdo decir a la gente que liquidaba sus órdenes que era una "bomba de relojería andante".

Ese operador acabó explotando y dejó la empresa con un gran débito (un saldo negativo que tuvo que pagar).

¿Cuánto debe arriesgar un operador por operación?

Mark Ritchie dice que entre el 0,5% y el 1% de su capital. Esta afirmación coincide con la de Market Wizards como Michael Marcus, Peter Brandt y Bruce Kovner.

Arriesgar entre el 0,5% y el 1% de su cuenta significa que necesitaría 100 operaciones perdedoras consecutivas antes de estallar.

Ritchie dice que los operadores deberían "operar tan poco que parezca casi una pérdida de tiempo". Opere siempre a un nivel que parezca demasiado pequeño".

Kovner ofrece un consejo similar cuando dice: "tome su riesgo actual y redúzcalo a la mitad, luego vuelva a reducirlo a la mitad. Siga reduciéndolo a la mitad hasta que pueda operar durmiendo bien por la noche".

Ritchie cree que operar con éxito debería ser aburrido. No debería sentir la prisa de Las Vegas al introducir órdenes o recoger beneficios.

Ritchie reduce la gestión del riesgo a la codicia. La sensación psicológica de querer más y quererlo ya. Como él dice:

"El operador de éxito debe ser capaz de reconocer y controlar su codicia. Si te excitan los beneficios y te deprimen las pérdidas, tu sitio está en Las Vegas, no en los mercados."

Ed Seykota dijo: "Cada uno saca de los mercados lo que quiere".

La mayoría de los operadores quieren acción y emoción, no rentabilidad constante.

Los operadores sobrios entienden que la gestión del riesgo implica controlar primero la propia inclinación emocional hacia la codicia.

Un rasgo que Mark Ritchie comparte con casi todos los Market Wizards es su mentalidad independiente. Ritchie amplía esta idea en su entrevista:

El buen operador siempre se aferra a sus propias ideas y cierra los oídos al grito de "¿por qué no lo hace todo el mundo? Hará una operación en contra de la multitud a un nivel conservador que pueda permitirse, y luego saldrá si se equivoca. Para eso está el stop".

El pensamiento independiente se nutre de la combinación de cada una de las lecciones de trading de Mark. Se necesita un dimensionamiento adecuado de la posición para desvincularse de la operación, una sólida gestión del riesgo para soportar los giros salvajes de los beneficios (o pérdidas) abiertos, y confianza en su análisis para ir en contra del consenso y ganar dinero.

Lo importante es recordar que se necesitan todas estas lecciones para convertirse en un operador rentable. Si dimensiona correctamente sus posiciones pero no está convencido de su análisis, nunca permanecerá en una operación el tiempo suficiente para obtener beneficios.

Por el contrario, si confía en su forma de pensar, pero carece de habilidades de gestión de riesgos, acabará haciendo saltar por los aires su cuenta.

Eso es lo que hizo de Mark Ritchie uno de los mejores operadores de su generación. Poseía cada uno de estos rasgos a raudales, lo que le hizo rentable en el 90% de sus semanas de trading.

Contáctanos