En 1908, el primer Modelo T de Henry Ford salió de la cadena de montaje.

En 20 años, la industria de los coches de caballos desapareció.

Desaparecieron herreros, mozos de cuadra, fabricantes de carruajes y profesiones enteras.

Hoy en día, se está produciendo una alteración similar. Sólo que esta vez, se mide en trimestres, no décadas.

Recientemente, en Austin (Texas), Tesla lanzó su servicio de robotaxi.

El CEO de Tesla, Elon Musk, dijo en X que el lanzamiento del robotaxi Tesla AI comenzó en Austin un domingo por la tarde, con clientes que pagaron una tarifa plana de 4,20 dólares.

No se trataba sólo del lanzamiento de un producto.

Fue el pistoletazo de salida de lo que McKinsey prevé que se convertirá en 378.000-486.000 millones de dólares de ingresos para los servicios de transporte autónomo en Norteamérica y Europa en 2035.

Eso en sólo dos continentes. En una década.

Como muestra el gráfico, China, Europa, Japón y EE.UU. están en camino de experimentar un importante crecimiento de aquí a 2040.

Fuente: Katusa Research

El rápido ritmo de adopción de los vehículos autónomos es la razón clave por la que los analistas prevén unos ingresos tan enormes para los robotaxis.

Hay datos que demuestran que es algo inevitable.

Tesla demostró más de 3,2 millones de millas por accidente en Full Self-Driving (FSD) en 2023, superando a Tesla conducido por humanos en 588,000 millas y Waymo en 476,000 millas.

Eso es 5,4 veces más seguro que los conductores humanos, haciendo que las compañías de seguros estén recalculando todo su modelo de negocio.

Pero la seguridad no es lo que está impulsando la adopción. Es la economía.

Cuando se elimina al conductor, que se lleva el 60-80% de cada tarifa, la economía unitaria se transforma por completo.

Fuente: Katusa Research

Aunque Tesla acaparó los titulares la semana pasada, la verdadera historia es quién ya está operando a escala.

Waymo ya está haciendo lo que Tesla pretende. Con más de 250.000 viajes totalmente autónomos cada semana en ciudades como San Francisco, Phoenix y Los Ángeles.

Piensa en eso: 250.000 viajes. Cada semana. Sin conductores.

Mientras tanto, en China, las cifras son aún más asombrosas. Según su solicitud de salida a bolsa, Pony.ai opera más de 250 vehículos robotaxi, y cada uno de ellos realiza una media de 15 pedidos al día.

Un informe de Huajin Securities indica que Apollo Go ha puesto en marcha casi 1.000 vehículos robotaxi en toda China, y que su volumen diario de pedidos en Wuhan está ya a la par con el de los taxis tradicionales locales.

En Wuhan, los robots ya igualan el volumen de taxis humanos.

Esto es lo que separa a los soñadores de los dominadores: la escala.

El reto de Waymo no es la tecnología, eso ya lo han resuelto. Es la fabricación.

La ventaja de Tesla es que ya producen vehículos a gran escala.

Tesla tiene capacidad de fabricación en masa, y fue pionera en las actualizaciones de software a distancia que puede utilizar para las actualizaciones de auto-conducción.

Fuente: Katusa Research

Por eso Volkswagen también entra en la carrera.

El sector ofrece suficientes oportunidades como para que Volkswagen dé luz verde a la producción de al menos 10.000 vehículos robotaxi, o incluso más.

Mientras las empresas estadounidenses sortean las normativas, China se despliega con precisión militar.

Pony.AI vendió 20 millones de acciones depositarias estadounidenses en la OPV, recaudando 260 millones de dólares. También recaudó otros 153,4 millones de dólares en una colocación privada simultánea. La empresa alcanzó una valoración de 5 250 millones de dólares en su primer día de cotización.

WeRide, conocida por sus taxis, furgonetas, autobuses y barrenderos autónomos, está realizando pruebas y pilotos comerciales en 30 ciudades de siete países.

Los servicios de robotaxi supusieron 2,6 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024 para Pony.ai, con un crecimiento interanual de los ingresos del 422,2%.

El movimiento más inteligente en este espacio no es construir robots, sino controlar la distribución.

Uber anunció la semana pasada que se asociaba con Pony AI para desplegar los vehículos de este desarrollador de robotaxis con sede en China en su plataforma de transporte.

Uber se está asociando con todo el mundo: Waymo, Pony.ai, WeRide. No necesitan resolver la conducción autónoma: ya tienen la demanda.

Hay tres catalizadores a punto de acelerar todo.

1. Por fin hay claridad normativa.

En 2022, el tamaño del mercado mundial del robotaxi se valoró en 1.760 millones de dólares, mientras que la previsión de crecimiento de los ingresos para 2030 es de 98.590 millones de dólares, con una tasa anual compuesta de crecimiento del 65,3%.

Esa tasa de crecimiento anual compuesto del 65% se basa en los marcos reguladores actuales. California acaba de aprobar su expansión, China avanza a toda velocidad y Europa está creando normas unificadas.

2. La avalancha de capital ha comenzado.

En julio, la entonces directora financiera de Alphabet, Ruth Porat, anunció una inversión plurianual de la matriz de Google en Waymo en una llamada de ganancias, que ascendió a 5.600 millones de dólares en total.

Zoox, de Amazon, está aumentando su producción. Las empresas chinas están recaudando cientos de millones en los mercados estadounidenses.

3. La aceptación de los clientes se inclina.

Desde su lanzamiento en noviembre de 2019, los robotaxis de WeRide han completado 1.700 días de operaciones comerciales en carreteras abiertas en China y Oriente Medio sin un solo accidente.

Cinco años. Cero accidentes. Millones de trayectos completados. Se acabó el argumento de la seguridad.

Fuente: Katusa Research

Tanto Waymo como Tesla muestran índices de colisión inferiores a los de los conductores humanos.

Pero es importante saber que el sistema de Tesla es de Nivel 2 (todavía se necesita conductor), mientras que Waymo es de Nivel 4 (totalmente sin conductor).

Esto hace que el historial de seguridad de Waymo sea aún más impresionante.

Este es el panorama de inversión hasta el momento:

Pure Plays:

• Pony.ai - Valoración de 5.250 millones de dólares, crecimiento de los ingresos del 422%

• WeRide - Valoración de 4.000 millones de dólares, opera en 30 ciudades

Agregadores de plataformas:

• Uber - Asociándose con los principales actores

• Alphabet - Waymo + $5.6B compromiso

Fabricación a escala de fabricación:

• Tesla - Etapas iniciales, pero capacidad de producción masiva

• Volkswagen - Compromiso de 10.000 unidades

Outsiders:

• Amazon - Zoox con el objetivo de 10.000 unidades/año

• Baidu - 1.000 vehículos ya desplegados en China

Pero no todos los jugadores sobreviven.

GM invirtió 10.000 millones de dólares en Cruise antes de retirarse, y Tesla se enfrenta a investigaciones federales por accidentes con mal tiempo.

No se trata de si los robotaxis transformarán el transporte. Lo harán.

Las únicas preguntas son: ¿Cómo de rápido? ¿Quién gana? ¿Qué muere?

Los analistas y expertos del sector señalan que el establecimiento de robotaxis aún puede llevar años, principalmente debido a los retos que supone garantizar la seguridad y la fiabilidad.

Algunos analistas creen que Tesla puede expandirse más rápido, en parte porque Waymo ha ayudado a allanar el camino al superar los desafíos regulatorios y técnicos.

Waymo pasó 15 años resolviendo la tecnología y ahora todo el mundo está copiando su libro de jugadas.

En 2027, las grandes ciudades tendrán miles de robotaxis. Para 2030, la propiedad de automóviles urbanos se vuelve económicamente irracional.

La carrera empezó a 4,20 dólares el trayecto.

Donde termine creará las mayores fortunas del transporte desde los barones del ferrocarril.

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Fuente / Autor: Katusa Research / Marin Katusa

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