Lecciones de inversión de tu madre

Es probable que su madre le haya impartido valiosas lecciones de inversión que quizá usted no conocía. Ahora que se acerca el Día de la Madre y la exuberancia alcista de los mercados está presente, es un momento excelente para repasar las lecciones de inversión que ella me enseñó.

Personalmente, cuando crecía, mi madre tenía un dicho, o una respuesta, para casi todo... como la mayoría de las madres. Cada respuesta a la pregunta "¿Por qué?" era inmediatamente respondida con la más intelectual de las respuestas:

"...porque lo digo yo."

Mi madre era una fuente de conocimientos que me ha sido muy útil a lo largo de los años, y no fue hasta muy tarde cuando me di cuenta de que me había enseñado, sin saberlo, valiosas lecciones de inversión para mantenerme a salvo.

Así que, al revelaros sus secretos, puede que esté violando algún ritual sagrado del conocimiento materno, pero creo que merece la pena correr el riesgo de compartir los conocimientos que me han sido tan útiles.

1) ¡No corras con objetos afilados!

No era difícil entender por qué no quería que corriera con tijeras por la casa; creo que lo hice al principio para verla entrar en pánico. Sin embargo, más adelante, cuando conseguí mi primer apartamento, corrí por toda la casa con unas tijeras, dejé la puerta principal abierta con el aire acondicionado encendido y encendí todas las luces de la casa.

Esa rebeldía cesó inmediatamente cuando recibí mi primera factura de la luz.

A mediados de los 90, los mercados financieros se convirtieron en un casino cuando la era de Internet encendió a toda una generación de jugadores de bolsa que se creían inversores. Hay una gran diferencia entre invertir y especular; conocer la diferencia es fundamental para el éxito general.

Una estrategia de inversión sólida combina objetivos definidos, un calendario de acumulación, un análisis de asignación y, lo que es más importante, una estrategia de venta definida y un plan de gestión del riesgo.

Especular no es más que apostar. Si está comprando el último valor de moda, persiguiendo valores que ya se han revalorizado un 100% o más, o simplemente invirtiendo dinero en el mercado porque cree que "tiene que hacerlo", está apostando.

Lo más importante que hay que entender sobre los juegos de azar es que el éxito es una función de las probabilidades y posibilidades de ganar o perder en cada apuesta.

En el mercado bursátil, los inversores siguen jugando con las posibilidades en lugar de con las probabilidades. La trampa viene con el éxito temprano en el comercio especulativo. El éxito genera confianza, y la confianza genera ignorancia. La mayoría de los operadores especulativos tienden a "volar por los aires" debido al éxito temprano en sus hábitos de inversión especulativa.

Al invertir, recuerde que las probabilidades de realizar una operación perdedora aumentan con la frecuencia de las transacciones. Al igual que correr con unas tijeras, hágalo con la frecuencia suficiente y, con el tiempo, podría acabar haciéndose daño.

2) Mira a ambos lados antes de cruzar la calle.

Crecí en un pueblo pequeño, así que cruzar la calle no era tan peligroso como en la ciudad. Sin embargo, me tiró del cuello más de una vez cuando empecé a cruzar la calle a la carrera, aparentemente ansiosa por "averiguar qué hay al otro lado". Es esencial comprender que el tráfico fluye en dos direcciones. Si sólo miras en una dirección, tarde o temprano te atropellarán.

Mucha gente quiere clasificarse como "alcista" o "bajista". El inversor inteligente no elige un bando, sino que analiza ambos para determinar cuál es la mejor forma de actuar en el entorno actual del mercado.

El problema de proclamarse "alcista" o "bajista" es que no se analiza el otro lado del argumento y se confía tanto en la propia posición que se tiende a olvidar que "la luz al final del túnel... podría ser un tren que se aproxima".

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Fuente: Real Investment Advice

Es una parte esencial de su análisis, antes de invertir en los mercados financieros, para determinar no sólo "dónde" sino también "cuándo" invertir sus activos.

3) Lleva siempre ropa interior limpia

Este era uno de los dichos favoritos de mi madre porque siempre me pregunté sobre su racionalidad. Siempre pensé que incluso si llevabas ropa interior limpia antes de un accidente, lo más probable es que te quedes sin ropa interior limpia después.

La lección inversora es: "Sólo te equivocas si sigues equivocado".

Sin embargo, ser un inversor inteligente significa estar siempre preparado en caso de accidente. Eso significa simplemente tener un mecanismo que le proteja cuando se equivoque con una decisión de inversión.

Se dará cuenta de que he dicho "cuando se equivoca" en el párrafo anterior. Es probable que muchas de sus decisiones de inversión resulten equivocadas. Sin embargo, atajar esas decisiones equivocadas y dejar que sus decisiones acertadas sigan funcionando le hará rentable con el tiempo.

Cualquier persona que le cuente todas las operaciones ganadoras que ha hecho en el mercado - o está mintiendo o todavía no ha explotado.

Una de las dos cosas será cierta el 100% de las veces.

Comprender la relación entre "riesgo y beneficio" de cualquier inversión es el primer paso para gestionar el riesgo de su cartera. Saber cómo mitigar el riesgo de pérdida en sus inversiones es crucial para su supervivencia a largo plazo en los mercados financieros.

4) Si todo el mundo saltara por el acantilado, ¿tú también lo harías?

Todos los niños, en un momento u otro, han intentado convencer a su madre para que les permita hacer algo mediante la "presión de grupo". Yo pensaba que si no me dejaba hacer lo que yo quería, se sometería a la voluntad de las masas imaginarias. Nunca lo hizo.

La "presión de grupo" es uno de los mayores errores que cometen repetidamente los inversores. Perseguir los últimos "valores de moda" o "modas de inversión" que ya están sobrevalorados y que se disparan por el fervor especulativo siempre acaba en decepción.

Los inversores compran valores que se han movido significativamente desde sus mínimos en los mercados financieros porque temen "perderse". Esto es especular, apostar, adivinar, esperar, rezar... cualquier cosa menos invertir. Por lo general, cuando los medios de comunicación empiezan a destacar una inversión concreta, los inversores ya se han perdido la mayor parte del movimiento. En ese momento, la probabilidad de un declive empieza a superar la posibilidad de nuevas recompensas.

La lección inversora es ser consciente de la "mentalidad de rebaño". Históricamente, los inversores tienden a correr en la misma dirección hasta que esa dirección se tambalea. Entonces, el "rebaño" gira y corre en la dirección opuesta. Esto continúa en detrimento de la rentabilidad de los inversores durante largos periodos.

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Fuente: Real Investment Advice

Por lo general, ésta es también la razón por la que los inversores acaban comprando caro y vendiendo barato. Para ser un inversor de éxito a largo plazo, debe comprender la "mentalidad de rebaño" y utilizarla en su beneficio: salir de delante del rebaño antes de que le pisoteen.

Así que, antes de perseguir una acción que ya se ha movido un 100% o más, averigüe hacia dónde puede moverse el rebaño a continuación y "coloque sus apuestas allí". Esto requiere disciplina, paciencia y muchos deberes, pero a menudo se verá recompensado por sus esfuerzos.

5) No hables con desconocidos

Este es un buen consejo. Enciende la televisión, a cualquier hora del día o de la noche, y es el "Desfile de extraños con malas intenciones". No sé si soy sólo yo o si los medios de comunicación sólo emiten noticias que revelan las profundidades de la depravación humana. Aún así, a veces me pregunto si no nos espera una limpieza planetaria por intervención divina.

Sin embargo, volviendo a las lecciones de inversión, recibir consejos sobre bolsa de desconocidos es una forma segura de perder dinero en bolsa. Sus deberes de inversión NO deberían consistir en un régimen diario de CNBC, seguido de una dosis de consejos de Grocer, rematado con el discurso de ventas de un asesor financiero.

Para tener éxito a largo plazo, debe comprender los principios de la inversión y los catalizadores que la hacen rentable. Recuerde que cuando invierte en una empresa, compra una parte de ella y de su plan de negocio. Está invirtiendo el dinero que tanto le ha costado ganar en la creencia de que las personas que dirigen la empresa tienen en cuenta sus intereses. La esperanza es que actúen de tal manera que su inversión sea más valiosa, de modo que pueda ser vendida a alguien más para obtener un beneficio.

Esto también encarna la "teoría del gran tonto", que afirma que siempre habrá alguien dispuesto a comprar una inversión a un precio cada vez más alto. La lección inversora es que, al final, siempre hay alguien que "se queda con la bolsa". El truco está en asegurarse de que no sea usted.

Además, debe ser consciente de esto cuando reciba consejos del equipo de "One Minute Money Manager" de la televisión. Cuando un "experto" le hable de una empresa que debería comprar, recuerde que él ya la posee y que lo más probable es que sea él quien le venda sus acciones.

6) O lo "haces" (versión educada) o te largas.

Cuando era pequeño, odiaba hacer los deberes, lo cual no deja de ser irónico, ya que ahora hago más deberes de los que jamás hubiera soñado en mi juventud. Como no diría que me gustaba hacer los deberes, rara vez empezaba los proyectos escolares hasta la noche anterior a su entrega. Yo era el rey de la procrastinación.

Mi madre siempre estaba ahí para ayudarme, echándome una mano y con los oídos llenos de consejos maternales, que solían consistir en muchos "porque te lo dije...".

Curiosamente, muchos inversores tienden a vigilar las acciones durante un periodo muy largo, sin actuar nunca en función de su análisis, sino observando ociosamente cómo su instinto les da la razón y la acción sube de precio.

El inversor siente entonces que ha perdido su punto de entrada y decide esperar, con la esperanza de que la acción vuelva a bajar una vez más para poder entrar. La acción sigue subiendo. El inversor sigue observando, cada vez más frustrado, hasta que finalmente capitula ante su emoción y compra la inversión cerca de la cima.

La lección de la inversión es que hay que ser consciente de los peligros de la dilación. Tanto al subir como al bajar, la procrastinación es precursora de la coacción emocional derivada de la pérdida de oportunidades o la destrucción de capital.

Sin embargo, si hace los deberes y puede justificar la compra, no lo deje para más tarde. Si pierde la oportunidad de entrar correctamente en la posición, no la persiga. Déjelo estar, y vuelva otro día cuando ole' Bob Barker le esté diciendo - "The Price Is Right".

7) No juegues con ella - Te quedarás ciego

Bueno... ¿necesito hablar de esto? Lo único que sé con certeza es que hoy no estoy ciego. Lo que nunca sabré con certeza es si ella se lo creyó o si sólo pretendía asustarme.

Sin embargo, bromas aparte, la lección de inversión es que, cuando se invierte en los mercados financieros, es muy fácil perder de vista las intenciones iniciales. Dejarse llevar por el bombo publicitario, dejarse absorber por las emociones del miedo y la codicia y, en general, sentirse confundido por la multitud de opciones disponibles puede hacer que pierdas el norte.

Vuelva siempre al principio básico con el que empezó. Ese objetivo era hacer crecer su pequeño montón de dinero hasta convertirlo en uno mucho mayor.

Mi padre también me enseñó una vez una lección fundamental sobre inversión: KISS: Keep It Simple Stupid.

Esta es una de las mejores lecciones de inversión que jamás recibirás. Demasiadas personas intentan ser más astutas que el mercado para obtener un pequeño y fraccionario aumento de la rentabilidad. Por desgracia, asumen riesgos desproporcionados, que a menudo conducen a resultados negativos. Cuanto más sencilla es la estrategia, mejores suelen ser los beneficios. ¿Por qué? Hay un mejor control sobre la cartera.

Diseñar una estrategia de cartera KISS le ayudará a no cegarse jugando continuamente con su cartera y perdiendo de vista cuáles eran sus objetivos originales en primer lugar.

Decida cuál es su objetivo: Jubilación, universidad, vivienda, etc.
Defina un plazo para alcanzar su objetivo.
Determine cuánto dinero puede destinar "de forma realista" a su objetivo mensual.
Calcule la rentabilidad necesaria para alcanzar su objetivo basándose en su capital inicial, el número de años hasta su objetivo y sus aportaciones mensuales.
Divida su objetivo en hitos alcanzables. Estos hitos pueden ser trimestrales, semestrales o anuales y le ayudarán a asegurarse de que va por buen camino para alcanzar su objetivo.
Seleccione la combinación de activos adecuada que le permita obtener los resultados deseados sin asumir un riesgo excesivo que podría acarrearle pérdidas más importantes de lo previsto.
Desarrolle y aplique una estrategia específica para vender posiciones durante acontecimientos aleatorios del mercado o caídas inesperadas del mismo.
Si esto es más de lo que sabe hacer, contrate a un profesional que entienda de gestión esencial de carteras y riesgos.

La gestión de carteras es mucho más que los principios que aprendimos de nuestras madres. Sin embargo, esto es un comienzo en la dirección correcta, y si no me crees, pregúntale a tu madre.

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