Lecciones de SVB: si no puedes tocarlo, no es realmente tuyo

Las quiebras de Silicon Valley Bank y Signature Bank nos recuerdan una verdad muy importante: si no puedes tenerlo en tu mano, en realidad no te pertenece.

Por eso es prudente mantener al menos parte de su patrimonio en reales como el oro y la plata que estén en su posesión directa o al menos almacenados en un depósito seguro, asignado, segregado y asegurado.

La Corporación Federal de Seguro de Depósitos estadounidense (FDIC) asegura los depósitos bancarios hasta 250.000 dólares. Si uno tiene más de esa cantidad en una institución financiera, podría perder todo lo que supere ese límite si un banco quiebra.

Los depositantes de SVB y Signature Bank tuvieron suerte. El gobierno ha tomado medidas para cubrir los depósitos no asegurados. Pero no hay garantía de que eso ocurra cuando quiebre el próximo banco.

E incluso el que no tenga más de 250.000 dólares en el banco, podría fácilmente encontrar bloqueada su cuenta. La semana pasada, un fallo informático hizo desaparecer el dinero de algunas cuentas de Wells Fargo.

También hay razones más nefastas para perder el acceso a los fondos. El banco central de Nigeria limitó recientemente las retiradas bancarias para incentivar el uso de su nueva moneda digital. En 2017, India se enfrentó a la escasez de efectivo cuando el gobierno declaró que los billetes de 1.000 y 500 rupias dejarían de ser válidos con solo un aviso de cuatro horas. Y durante su crisis, el gobierno griego cerró bancos y confiscó algunos depósitos bancarios.

La mayoría de la gente asume que "eso no puede pasar" en Estados Unidos. Pero como vimos la semana pasada, el sistema bancario estadounidense es vulnerable al colapso.

El pequeño y sucio secreto es que los bancos estadounidenses no guardan tu dinero en sus cámaras acorazadas. Lo prestan a otras personas. En el sistema bancario estadounidense de reserva fraccionaria, las instituciones financieras sólo disponen de efectivo suficiente para cubrir una fracción de sus depósitos. Si demasiada gente se presenta en el banco para reclamar su dinero al mismo tiempo, el banco no dispondrá de fondos suficientes para cubrir todas las retiradas. Por eso las avalanchas bancarias son tan peligrosas. Pueden provocar la quiebra de un banco.

Cuando pones tu dinero en un banco, creas "riesgo de contraparte". En pocas palabras, es el riesgo de que una persona o institución al otro lado de una transacción no cumpla con su obligación, es decir, que el banco no tenga el dinero para devolverte tu depósito.

Incluso si sacas todo tu dinero del banco y lo metes debajo del colchón, sigues teniendo riesgo de contraparte, como explicó el presidente del Instituto Mises, Jeff Deist.

Incluso si mañana consiguieras retirar todo "tu" dinero en efectivo físico de los bancos y lo guardaras en tu bien protegida caja fuerte de casa, seguirías siendo acreedor de la Reserva Federal y del Tesoro. Sigues teniendo pagarés con riesgo de pérdida".

De hecho, usted ha sufrido pérdidas significativas en el valor de sus dólares en los últimos dos años gracias a la inflación desenfrenada de los precios.

El oro y la plata no conllevan ningún riesgo de contrapartida. Son activos tangibles que puedes tener en la mano. Pueden comprarse y venderse en todo el mundo. Su valor se reconoce en todo el mundo. Aunque el precio del oro o la plata pueda caer, nunca caerá a cero. Los metales preciosos no pueden incumplir sus pagos, no pueden cometer fraude y no pueden quebrar.

Por supuesto, es imposible reducir el riesgo a cero. Si almacena su oro y su plata en casa, podrían robarle. Si guarda sus metales preciosos en una cámara acorazada, es posible que esa tercera entidad de almacenamiento cometa fraude, le roben o sea destruida por un caso fortuito. No obstante, el riesgo de contraparte que conlleva almacenar el oro y la plata es relativamente bajo en comparación con el riesgo de quiebra de un banco o de una rápida depreciación de la moneda fiduciaria, especialmente en la situación financiera actual.

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