Oportunidades gracias a la inteligencia artificial y los vehículos eléctricos

Algunos de los ganadores del auge de la inteligencia artificial (IA) y los vehículos eléctricos (VE) son fáciles de detectar. Por ejemplo, las acciones de Nvidia, Microsoft, Tesla y otras empresas han registrado importantes ganancias, anticipando un aumento de los ingresos y beneficios futuros.

El desarrollo de los centros de datos de inteligencia artificial y el continuo crecimiento de los vehículos eléctricos beneficiarán a sectores y empresas que aún no se siguen tan de cerca. Como resultado, los precios de las acciones de algunas empresas de estas industrias pueden tener que ponerse al día con los mencionados anteriormente.

Este artículo se centra en los posibles beneficiarios de la importante inversión necesaria para modernizar, ampliar y hacer funcionar la red eléctrica del país para dar cabida a los centros de datos de IA y al crecimiento continuado de los VE. A continuación, las partes segunda y tercera profundizarán en los sectores y empresas que más pueden beneficiarse de los cambios que se avecinan en la red eléctrica.

Para ayudar a apreciar la expansión de la red eléctrica necesaria para hacer funcionar los centros de datos de IA, considere el siguiente comentario de Lal Karsanbhai, CEO de Emerson Electric:

"Los bastidores de los centros de datos de IA consumen mucha más energía que los centros de datos tradicionales, y una búsqueda en ChatGPT consume entre 6 y 10 veces más energía que una búsqueda tradicional en Google."

Antes de revelar los beneficiarios menos apreciados de los auges de la IA y los VE, compartimos la genialidad de Levi Strauss. Nacido en 1829, Levi Strauss abrió una sucursal del negocio familiar de productos secos en San Francisco durante la fiebre del oro. Los mineros del oro acudían en masa a la región y se abastecían de productos. Necesitaban artículos como picos, comida y ropa que les ayudaran a amasar fortunas.

En 1873, Levi inventó una marca de pantalones más duraderos para los mineros, hechos de tela vaquera y con remaches metálicos. Hoy, estos pantalones reciben el nombre de blue jeans. Levi se dio cuenta inteligentemente de que se podían obtener pingües beneficios suministrando a los mineros. Por lo tanto, no era necesario arriesgar la fortuna o la vida para beneficiarse de un juego de azar como la extracción de oro.

Levi sacó mucho provecho de la fiebre del oro. Pero, a diferencia de la mayoría de los mineros, sus beneficios fueron constantes y duraderos. Su ingenio sigue dando grandes dividendos a sus descendientes.

Descubramos al próximo Levi Strauss de la fiebre de la IA/EV. Estas empresas no tan obvias son los pilares fundamentales para maximizar el valor de la IA y los VE a través de la red eléctrica.

Empezamos con un breve resumen de la red eléctrica extraído de la EIA:

"La electricidad generada en las centrales eléctricas circula por una compleja red de subestaciones eléctricas, líneas eléctricas y transformadores de distribución antes de llegar a los clientes. En Estados Unidos, el sistema eléctrico consta de más de 7.300 centrales, casi 160.000 millas de líneas de alta tensión y millones de líneas de baja tensión y transformadores de distribución, que conectan a 145 millones de clientes.

Las redes eléctricas locales están interconectadas para formar redes mayores con fines comerciales y de fiabilidad. Al más alto nivel, el sistema eléctrico de Estados Unidos en los 48 estados más bajos se compone de tres interconexiones principales, que funcionan en gran medida independientemente unas de otras con transferencias limitadas de energía entre ellas."

Mapa

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Fuente: Real Investment Advice, EIA

La EIA calcula que EE.UU. generará 4,178 billones de kilovatios-hora (kWH) de electricidad en 2023. Los combustibles fósiles representan el 60% del total, siendo el gas natural y el carbón los dos más importantes. La energía nuclear y las fuentes renovables representan la mayor parte del 40% restante.

En el futuro, no sólo habrá que modernizar y ampliar la red eléctrica para suministrar más energía, sino que la presión política y pública para que sea más limpia desde el punto de vista medioambiental será probablemente más poderosa. La EIA prevé que la capacidad mundial de generación de energía aumente entre un 30% y un 76% de aquí a 2050.

Dado el tamaño de la economía estadounidense y el número de empresas radicadas en EE.UU. que lideran las industrias mundiales de la inteligencia artificial y los vehículos eléctricos, es probable que una buena parte del aumento de las necesidades energéticas mundiales se produzca en suelo estadounidense.

Como muchos de ustedes pueden atestiguar, la red eléctrica sufre cada vez más cortes debidos a temperaturas extremas. El problema es polifacético. A medida que los recursos energéticos renovables se convierten en una parte mayor de la base de recursos de generación eléctrica, el sistema se vuelve intrínsecamente más sensible a los fenómenos meteorológicos extremos. Los recursos tradicionales, mal preparados para los nuevos extremos, también muestran vulnerabilidades. En consecuencia, la ampliación de la red eléctrica exige que las empresas de servicios públicos inviertan también en mejoras significativas. Por ejemplo, entre estas mejoras se encuentran las nuevas normativas federales que exigen a los generadores eléctricos preparativos adicionales para el frío.

Según el WSJ:

"Un informe del año pasado de la Sociedad Americana de Ingenieros Civiles, señalaba que el 70% de las líneas de transmisión y distribución se encuentran en la segunda mitad de su vida útil prevista de 50 años. Los servicios públicos de todo el país están aumentando el gasto en mantenimiento y mejora de las líneas. Aun así, el informe de la ASCE prevé que, para 2029, Estados Unidos se enfrentará a un déficit de financiación de unos 200.000 millones de dólares para reforzar la red y cumplir los objetivos de las energías renovables."

El artículo calcula que el déficit de inversión podría acumularse hasta los 338.000 millones de dólares en 2039. Lamentablemente, esa estimación resultará demasiado baja. El artículo se escribió en febrero de 2022, antes de que se apreciara plenamente la enorme demanda energética de los centros de datos de IA.

La conclusión es que las empresas de servicios públicos, otros distribuidores de energía y los municipios deben invertir cientos de miles de millones de dólares en la próxima década para modernizar y ampliar la redes eléctricas estadounidenses.

Si se mantiene el ritmo de aceptación de los VE, la demanda de electricidad aumentará sustancialmente. La EIA calcula que las ventas de VE en EE.UU. podrían superar los 3,5 millones en 2025. Esa cifra podría ascender a más de 8 millones en 2030. Además, si las mejoras en las baterías de los VE para aumentar la autonomía por carga y el número de estaciones de recarga aumentan rápidamente, la estimación de la EIA para 2030 podría quedarse muy por debajo de la realidad.

Como nota al margen, las baterías de estado sólido, que Toyota fabricará a partir de 2027, podrían suponer un cambio radical en la demanda de vehículos eléctricos.

Para contextualizar, las ventas de VE aumentaron de 1 millón en 2022 a 1,6 millones en 2023 (según MarketWatch). Edmunds estima que hay unos 3,3 millones de VE en Estados Unidos, lo que representa solo el 1 % del total de vehículos.

Gráfico, Gráfico de líneas

Descripción generada automáticamente

Fuente: Real Investment Advice, MarketWatch, EIA

Las estimaciones sugieren que si los VE sustituyeran a una parte significativa de los vehículos con motor de combustión interna, la demanda de electricidad podría aumentar entre un 20% y un 40% en las próximas décadas. A juzgar por la siguiente cita, puede tratarse de una gran subestimación.

"PG&E espera que la demanda del sistema aumente hasta un 70% en las próximas dos décadas a medida que se incorporen más VE."

Utility Dive

No sólo se necesita más electricidad, sino que la red eléctrica también debe actualizarse para tener en cuenta el calendario de las demandas de energía relacionadas con los VE. La carga de los VE, sobre todo si se realiza simultáneamente durante las horas punta, como las primeras horas de la tarde, puede provocar picos de carga superiores a los actuales.

"Según Wells Fargo, se espera que los centros de datos de IA por sí solos añadan unos 323 teravatios hora de demanda de electricidad en EE.UU. para 2030. La demanda de energía prevista sólo para la IA es siete veces mayor que el actual consumo anual de electricidad de la ciudad de Nueva York, de 48 teravatios hora. Goldman Sachs prevé que los centros de datos representen el 8% del consumo total de electricidad de EE.UU. a finales de la década."

CNBC

Del mismo artículo se desprende la siguiente cita de Robert Blue, CEO de Dominion Energy:

"El crecimiento económico, la electrificación y la aceleración de la expansión de los centros de datos están impulsando el crecimiento más significativo de la demanda en la historia de nuestra empresa, y no muestran signos de disminuir."

Dominion Energy prevé que la demanda de los centros de datos de Virginia se duplique con creces de aquí a 2030. El norte de Virginia alberga el mayor número de centros de datos del país.

Mientras analizábamos este artículo, nos encontramos con muchas previsiones y comentarios como los anteriores. La conclusión es que el crecimiento de los centros de datos de IA será explosivo. En consecuencia, la demanda de energía crecerá sustancialmente.

La IA y los vehículos eléctricos pueden aumentar la productividad del país, lo que supondría un gran impulso para el crecimiento económico. Sin embargo, los beneficios potenciales van acompañados de importantes inversiones. Algunas empresas ya han realizado grandes inversiones en estos sectores. Otras, como las relacionadas con la red eléctrica, acaban de empezar.

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