El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal votó por unanimidad una nueva subida de los tipos de interés oficiales de 75 puntos básicos en Estados Unidos, la tercera consecutiva de esta magnitud. De este modo, el objetivo del tipo de interés de los fondos federales se sitúa en un rango entre el 3% y el 3,25%.

El pasado martes, el S&P 500 bajó un 4,3% tras un dato de inflación peor de lo esperado.

Es la segunda vez este año que el mercado cae un 4% o más en un solo día. Las acciones han caído un 3% o más este año y un 2% o más en 17 ocasiones.

El mercado también ha ganado un 2% o más en 16 días de negociación diferentes en 2022.

Al Capitán Obvio le gustaría recordarle que este año ha sido un viaje agitado.

¿Cómo de accidentado?

Tras alcanzar un nuevo máximo histórico el primer día de negociación del año, el S&P 500 cayó un 12% hasta principios de marzo.

Desde ese momento hasta finales de marzo, el mercado se recuperó un 11%.

A esa breve recuperación le siguió un desplome del 20% hasta mediados de junio.

A mediados de junio se mantiene el mínimo de este ciclo (hasta ahora) y desde ese momento las acciones se dispararon un 17% hasta mediados de agosto.

A partir de ahí, el último mes ha visto movimientos de -9%, +5% y ahora otro 6% a la baja.

Fuente: A Wealth of Common Sense, Ritholtz Wealth Management, YCharts

Parece que hemos vivido 8 ciclos diferentes en los primeros 9 meses del año.

A pesar de todos los repuntes en contra de la tendencia, la tendencia predominante este año es a la baja.

Se trata de un cambio radical con respecto a los 13 años anteriores, más o menos, cuando los inversores tenían que recordar constantemente que se trataba de un mercado alcista.

Ahora tienen que recordar que es un mercado bajista.

No estoy seguro de cuánto durará el actual entorno de mercado.

Lo que sí sé es que prestar más atención al mercado de valores cuando está en una tendencia bajista no va a facilitar su vida como inversor.

Cuando el mercado cayó más de un 4% el pasado martes, estaba tan ocupado que ni siquiera me di cuenta de lo mal que estaba el mercado de valores. Ni siquiera me enteré hasta después del cierre del mercado.

La mayoría de los días habría estado pegado a la pantalla prestando atención a lo que hacía bajar el mercado. ¿Y sabe qué? El hecho de que no prestara atención no importaba.

Al mercado de valores no le importaba que yo no estuviera mirando. Mi plan de inversión no cambió en absoluto simplemente porque hubo un mal día en la bolsa. No ha cambiado porque este año haya sido difícil. 

Todo plan financiero tiene que sobrevivir a tiempos difíciles en el mercado.

También es importante recordar que hay que centrarse en lo correcto durante mercados como éste. Y para mí, eso significa alejarse y centrarse en el largo plazo.

En su libro Los cuatro pilares de la inversión, William Bernstein ofrece una de mis analogías bursátiles favoritas:

"El mercado es un perro excitado con una correa muy larga en la ciudad de Nueva York, que se lanza al azar en todas direcciones. El dueño del perro va caminando desde Columbus Circle, pasando por Central Park, hasta el Museo Metropolitano. En un momento dado, no se puede predecir en qué dirección se moverá el perro. Pero a la larga, se sabe que se dirige hacia el noreste a una velocidad media de cinco kilómetros por hora. Lo sorprendente es que casi todos los actores del mercado, grandes y pequeños, parecen tener la vista puesta en el perro, y no en el dueño."

Cuanto más dure esta volatilidad, más fácil será prestar demasiada atención al perro y no al dueño.

Si usted genera liquidez, esta volatilidad debería verse como una oportunidad para comprar a precios más bajos, no como un riesgo.

Si ya ha acumulado activos financieros, esta volatilidad es la otra cara de una década de extraordinarias ganancias en el mercado bursátil estadounidense.

En cualquier caso, es importante recordar que la volatilidad, tanto al alza como a la baja, es una característica de los mercados bajistas.

No se puede hacer nada para controlar esa volatilidad.

Pero sí se puede controlar la forma de reaccionar ante la volatilidad.

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Burbujas de activos y rendimientos futuros

Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2022/09/were-still-in-a-bear-market-you-know/

Imagen: slate.com