Vea más con más claridad con estos dos modelos mentales

Soy un gran fan de los modelos mentales. Los modelos mentales son explicaciones de cómo funcionan las cosas. Permiten pensar a través de la analogía, a menudo doblando conceptos complejos en otros simples y transportándolos de una disciplina a otra. Los modelos mentales son atajos del pensamiento. Mi cerebro no maneja bien lo complejo y trata constantemente de simplificar las cosas. Si te armas con modelos mentales, a menudo verás lo que otros no ven.

Otra belleza de los modelos mentales es que puedes combinarlos. Voy a compartir contigo dos modelos mentales. Utilicé ambos para explicar una de las empresas que compramos para nuestra cartera. No voy a compartir nuestro análisis de la empresa ni su nombre. Se trata de una pequeña empresa de 600 millones de dólares de capitalización bursátil, y no quiero que mi escrito influya en el precio de sus acciones. Pero espero que encuentren valor en estos dos modelos mentales.

No fumo. Esto no siempre fue así. Fumé en mi adolescencia. Lo dejé a los 21 años. Fui una de las primeras personas de mi círculo de amigos en dejar de fumar, y luego, poco a poco, todos mis amigos dejaron de fumar también.

Hoy no tengo ni un solo amigo cercano que fume. No busqué este resultado intencionadamente; no dejé de ser amigo de los fumadores. Tampoco elijo a mis amigos en función de sus vicios (inofensivos, al menos para mí). Así que no fue una decisión consciente, ni siquiera subconsciente. Simplemente, la gente de mis círculos sociales demográficos tiene una serie de valores, y un estilo de vida saludable es uno de ellos. Es muy difícil tener un estilo de vida saludable y fumar.

Los seres humanos somos tribales y tratamos de ajustarnos a los valores y al comportamiento de nuestra tribu. En algún momento, a finales de los años 90 o principios de los 2000, fumar dejó de estar de moda y pasó a no estarlo en mi tribu. (En mi caso, una chica con la que salía fue la que me impulsó a dejarlo).

Por otro lado, tengo un pariente que fuma. Aquí es donde la cosa se pone interesante. Tiene unas cuantas docenas de amigos que fuman. Sus amigos conocen a mucha gente que fuma. El solapamiento entre sus círculos de amigos y conocidos y el mío es muy pequeño (casi cero).

¿Por qué es esto importante? En mi vida diaria me encuentro con muy poca gente que fume y, por tanto, es fácil (si no tengo cuidado) formarme la creencia de que nadie fuma. Cuando empezamos a investigar sobre las acciones de tabaco, me sorprendió descubrir que 35 millones de estadounidenses, el 14% de la población adulta, siguen fumando. Las cifras son mucho mayores en Asia y Europa del Este.

Otro ejemplo: las vacunas. Si usted está vacunado, es probable que la mayoría de las personas que conoce estén vacunadas. Ahora bien, si tiene un amigo o un pariente que no está vacunado (si no es por una razón médica), lo más probable es que esa persona conozca a mucha más gente no vacunada que usted. Y su círculo de amigos no vacunados y el tuyo se solapan poco.

Este marco de círculo miope se aplica a muchas partes de nuestras vidas. He aquí más ejemplos: lo que vemos en la televisión está influenciado por nuestros valores y nuestra disposición a compartir nuestra experiencia con los demás; cómo vemos la televisión, por internet o por cable; nuestras creencias políticas, tendemos a rodearnos de gente con la que estamos de acuerdo; nuestros hábitos de compra (nuestras preferencias para comprar en centros comerciales o por internet); incluso el tipo de coches que conducimos (eléctricos frente a ICE).

Cuando vivimos en nuestro microcírculo nos olvidamos de la existencia de otros círculos. Si no tenemos cuidado, la lente a través de la cual miramos el mundo puede teñirse fuertemente con nuestra perspectiva y volverse miope.

Uno pensaría que al aventurarse en la world wide web esto cambiaría. Lo hace un poco, pero no mucho. Puede que un chico con el que fuiste a tercer grado, que ahora es tu "amigo" de Facebook, tenga opiniones políticas diferentes a las tuyas. Discutirás con él sobre el ocupante de la Casa Blanca y luego lo dejarás de ser amigo o de seguir. Pero, sobre todo, tus redes sociales te alimentan con contenidos que coinciden con tus prejuicios.

Para un analista (y, yo diría, también para un ser humano) la visión miope es peligrosa. Lleva a perder tanto las oportunidades como las amenazas potenciales.

Un libro que ha tenido un profundo impacto en mí, no sólo como inversor, sino como empresario, es David y Goliat, de Malcom Gladwell. En él se reexamina una de las historias bíblicas más antiguas. Hace tres mil años, en el valle de Elah, en las montañas de Judea, se enfrentaron un ejército de filisteos y otro de israelíes, dirigidos por el rey Saúl.

Los ejércitos estaban estancados. Para atacar, cualquiera de los dos ejércitos tenía que bajar al valle y luego subir a la cresta del enemigo. A los filisteos se les acabó la paciencia primero y enviaron a su mejor guerrero, Goliat, para resolver el estancamiento en un combate uno a uno. Goliat era un gigante de 1,80 metros, protegido de pies a cabeza por una armadura y un casco de bronce.

Gritó: "¡Elige a un hombre y que baje hasta mí! Si prevalece en la batalla contra mí y me derriba, seremos esclavos para ti. Pero si yo me impongo y lo derribo, seréis esclavos de nosotros y nos serviréis".

No había voluntarios en el campamento de los israelitas. ¿Quién podría ganar una pelea contra este gigante? Entonces, un pastor de aspecto ordinario se adelantó. Su nombre era David.

Para mí, David contra Goliat siempre fue una historia inspiradora sobre un joven que derrota a un gigante malvado. O como dice Gladwell, para la mayoría de la gente David contra Goliat es una historia de "cuando la gente corriente se enfrenta a los gigantes".

Pero Gladwell presenta la historia bajo una luz muy diferente. Cuando David va a enfrentarse a Goliat, el rey Saúl le ofrece su espada. David la rechaza. En su lugar, recoge unas piedras pulidas y las echa en su zurrón. Gladwell explica que, como pastor que protege su rebaño, David era un hábil lanzador de piedras.

Cuando Goliat vio a David, le gritó algo parecido a: "¡Ven aquí; me llevaré un trozo de ti!". En lugar de eso, David mantuvo la distancia, luego puso una piedra en la bolsa de cuero de su honda, la disparó a la frente expuesta de Goliat y lo abatió.

Si David hubiera cogido la espada de Saúl y hubiera ido a luchar de tú a tú, no habría tenido ninguna oportunidad. Pero donde todos veían fuerza en el poderío físico de Goliat, David veía debilidad. David era un artesano lanzador de piedras; podía derribar un pájaro en pleno vuelo con una piedra, Goliat era un blanco fácil.

De repente vemos una historia muy diferente. El tamaño, la fuerza física y la armadura de Goliat sólo son ventajas competitivas si su oponente elige luchar contra él de forma convencional, en los términos de Goliat. Pero su fuerza puede convertirse rápidamente en una grave debilidad, ya que Goliat era inmóvil, lento y no tenía ninguna defensa contra un hábil lanzador de piedras. En otras palabras, Goliat llevó una espada a un tiroteo. O, en lenguaje financiero, David convirtió los activos de Goliat en pasivos.

Cuando dirijo IMA, tengo presente este marco: el sector de la inversión está lleno de Goliat. Hace veinte años habrían tenido una ventaja competitiva sobre IMA, habrían tenido acceso a mejores herramientas y más información. Internet y la nueva normativa han cambiado todo eso. No tenemos un gran departamento de investigación con veinte analistas. Gracias a Dios.

No tenemos la burocracia ni la política que conlleva ese tipo de departamento. Elegimos competir con Goliaths en nuestros términos: creamos deliberadamente una gran red de inversores que respetamos. Compartimos nuestras ideas con ellos, y a cambio ellos hacen lo mismo. Es una calle de doble sentido. Tenemos a nuestros expertos en el sector o en el país a los que acudimos cuando necesitamos obtener una opinión constructiva sobre la idea que perseguimos. Incluso organizamos una conferencia, VALUEx Vail, abierta sólo a nuestra red para fomentar este intercambio. Las grandes empresas también están limitadas por su tamaño; nosotros no; podemos comprar una empresa de casi cualquier tamaño en Estados Unidos o en el extranjero. Si nuestro tamaño se convierte en una limitación para nosotros, frenaremos nuestro crecimiento.

La lección de esta historia es que siempre hay que buscar la asimetría. Cuando te enfrentes a un competidor formidable, no te conformes con un combate simétrico de tú a tú; entiende los puntos fuertes del competidor y ve si puedes convertirlos en puntos débiles cambiando el dominio de la lucha.

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