El momento Apple de Tesla

Estoy recibiendo muchas preguntas de inversores ansiosos de todo el mundo:

... ¿Sigue siendo viable la empresa?

... ¿Es una empresa automovilística?

... ¿Merece la pena comprarla?

Sí.

No pretendo quitarle importancia a la situación o a tus miedos si estás preocupado... pero por favor, contrólate.

Las acciones han generado un 16,913.79% desde su inicio, ¡¿y te preocupa que hayan caído un 18% desde los resultados?!

No quiero ser irrespetuoso, pero si esto es lo que sientes - y entiendo por qué - realmente deberías mirarte seriamente en el espejo.

Si eres un trader, bien. En ese caso, hay muchas formas de invertir en Tesla utilizando opciones de venta, ETF inversos y similares. La volatilidad es tu alma, o al menos debería serlo.
Si eres un inversor, eso es diferente. La caída actual debería hacerte babear, no acobardarte de miedo. La pregunta que debe hacerse es hacia dónde se dirige la empresa y qué aspecto tendrá cuando llegue allí. Si tiene miedo, puede comprar lotes más pequeños o incluso unas pocas acciones cada vez. O utilizar opciones de compra, LEAPS, fondos, dollar cost averaging, value cost averaging... hay literalmente docenas de maneras de mantenerse en el juego y controlar el riesgo al mismo tiempo.

La mentalidad de billete de lotería a corto plazo que se ha apoderado de Wall Street ha hecho mucho daño a la psicología del inversor y, francamente, está provocando que montones de personas por lo demás racionales hagan cosas completamente irracionales.

Lo que está sucediendo con las acciones de Tesla en este momento no es inusual.

Con frecuencia, los innovadores se quedan al margen de los mercados. La gente olvida que Apple, Microsoft y Amazon han luchado por sus vidas a lo largo de los años. Si eso es conveniente o simplemente deliberado, no lo sé.

La tecnología disruptiva siempre es objeto de grandes debates.

También es la razón por la que los mercados financieros funcionan como lo hacen. Cualquier cosa que veas como inversor que los demás no ven es una oportunidad si tienes el coraje, la comprensión y la inteligencia necesarios para intervenir cuando todos los demás quieren huir hacia otro lado.

Volviendo a Tesla...

Los medios de comunicación están informando ampliamente de que los inversores han vendido porque Musk advirtió que los altos tipos de interés estaban presionando a la compañía para mantener los precios más bajos.

Pero no lo hizo.

Lo que Musk dijo en realidad fue que los altos tipos de interés reducen fundamentalmente la asequibilidad porque los tipos altos hacen que sea más difícil para los consumidores comprar.

Ayer, Tesla recibió un duro golpe después de que el proveedor Panasonic dijera que estaba reduciendo la producción de baterías en Japón, lo que, para los no iniciados, es una prueba más de la disminución de la demanda de vehículos eléctricos.

Eso tampoco es del todo cierto.

La empresa redujo la producción de baterías en Japón y su previsión anual en un 15% porque la demanda se desplazó hacia los modelos de Tesla con un precio inferior al umbral de 80.000 dólares que da derecho a incentivos fiscales, lo que a su vez perjudicó a la rentabilidad del proveedor japonés en el trimestre de septiembre. Se espera que repunte la demanda de baterías para vehículos eléctricos en Norteamérica.

Personalmente, me encantan este tipo de situaciones.

Llevo 43 años en los mercados mundiales y, si hay algo que he aprendido por encima de todo, es que el rebaño suele equivocarse.

Así es como funciona.

Es más, si me dieran un dólar por cada vez que alguien me ha dicho que Tesla está muerta y enterrada en la última década, probablemente poseería la mitad de SpaceX junto con el multimillonario Ron Baron, cuyas 17,5 millones de acciones valen hoy más de 1.000 millones de dólares, según la CNBC.

En primer lugar, Tesla no es una empresa automovilística, y cualquier inversor que piense que es así está ladrando al árbol equivocado. Sería como llamar a Apple empresa de telefonía móvil.

Mi opinión es que el equipo de Musk es una de las apuestas más importantes en tecnología de IA si estás dispuesto a mirar a 3-5 años vista. No todo el mundo lo está, y no hay nada malo en ello. Por supuesto, la atención se centra en los coches en este momento, pero no es una empresa automovilística per se, así que no cometas el error de aplicarle métricas de "tecnología automovilística".

En segundo lugar, la verdadera oportunidad de monetización incluirá datos que los inversores -y la mayoría de los profesionales de Wall Street- aún no reconocen ni remotamente.

La red de supercarga, por ejemplo, puede ser una renta vitalicia multimillonaria que aporte hasta 20.000 o incluso 25.000 millones de dólares al año en 2030, es decir, entre el 5% y el 7% de los ingresos totales de Tesla, si mis cálculos no fallan. Tal vez más, teniendo en cuenta que va camino de convertirse en el estándar mundial de facto.

Luego está el caso del uso. La gente está acostumbrada a ver y pensar en los Tesla como vehículos personales, pero eso va a cambiar cuando dentro de una década hablemos de camiones, maquinaria de almacén, logística y todo tipo de cosas que hoy ni siquiera se definen como "vehículos". La conducción autónoma no es ni la mitad, francamente.

Y en tercer lugar, cuando se adopta ese marco y se empieza a mirar a Tesla desde el punto de vista de hacia dónde se dirige el mundo en 5 o 10 años, quizá 20, en comparación con dónde está hoy, se verán todo tipo de nuevos servicios que van desde la tecnología de baterías al almacenamiento, la carga, la financiación, los seguros, la energía solar, el comercio de energía y mucho más.

La suma de las partes de Tesla no se reconoce ni remotamente en este momento, pero no me cabe duda de que se reconocerá. Creo que la empresa es entre 4 y 6 veces más grande de lo que es hoy y que los componentes de datos, energía e inteligencia artificial se triplicarán con creces.

La situación me recuerda mucho a la de Apple, que fue capaz de monetizar un conjunto de servicios similar, momento en el que la valoración de la empresa se disparó de miles de millones a billones de dólares.

A fin de cuentas, no puedo decirte que compres acciones de Tesla: esa es una decisión que tendrás que tomar en función de tu tolerancia al riesgo, tus objetivos y tus circunstancias (ninguna de las cuales conozco).

Lo que sí puedo decirte es lo siguiente.

La pregunta que quieres responder ahora mismo no es si comprar o no Tesla hoy... sino cómo te sentirás dentro de una década cuando alguien te pregunte si lo hiciste.

Las mejores empresas fabrican productos que son:

- Imparables

- Inevitables

- Inminentes

¡Cualquier otra cosa es un riesgo que no quieres en tu cartera!

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