¿Está Facebook (META) acabado?

Durante años, había sido casi una "acción perfecta". No sólo se revalorizó un 1.200%. META marchó al alza con gran consistencia, ganando terreno cada año desde 2012 hasta 2021, excepto uno.

Ahora está siendo destrozada.

A principios de este año, Facebook batió el récord de la mayor caída de valor en un día en la historia de la bolsa.

Sus acciones han caído un 60% desde el pasado mes de septiembre y está teniendo el peor año de su historia.

Ha devuelto casi cada centavo de las ganancias que repartió en los últimos cinco años.

Fuente: RiskHedge, Yahoo! Finance

Los disruptores inventan el futuro y crean nuevas tecnologías. Se puede ganar mucho dinero apostando por estas empresas cuando están cambiando el mundo en las primeras fases de su ciclo de vida.

Pero poseer estos valores cuando llegan a la etapa de "madurez" fundamental puede ser peligroso para su patrimonio.

Y ahí es donde se encuentra hoy Facebook.

Los inversores están tratando a la compañía como si ya estuviera muerta, pero hay un giro sorprendente en la historia de Facebook que podría ayudarle a convertirse en una acción dominante de nuevo. Si está de acuerdo con este análisis, esta es una oportunidad para comprar un disruptor dominante a precios de saldo.

Los verdaderos disruptores se reinventan a sí mismos.

Por ejemplo, Microsoft. Es la única empresa que ha permanecido a la cabeza de las 10 principales compañías por capitalización bursátil durante las últimas tres décadas.

Fuente: RiskHedge

Y aquí está la clave: la Microsoft del año 2000 no se parece en nada a la Microsoft de hoy.

En el año 2000, ganaba la mayor parte de su dinero vendiendo sistemas operativos como Windows 98. Era un negocio que crecía rápidamente, ya que decenas de millones de personas compraron su primer ordenador de sobremesa.

Pero las ventas de PC alcanzaron su punto máximo en 2010 y han estado cayendo desde entonces. Esto habría sido el final del camino para la mayoría de los disruptores, pero no para Microsoft. Se reinventó pivotando hacia la "computación en la nube".

¿Recuerda cuando su software de Office venía en cajas de CDs envueltas en plástico? Comprar "Office 2003" u "Office 2007" significaba conducir hasta una tienda o unos grandes almacenes. 

Pero en 2014, Microsoft cambió las cosas. Comenzó a vender suscripciones a su software a través de Internet. En lugar de pagar una cuota única de 350 dólares por el CD físico, podía acceder a Office por 99 dólares al año a través de la web.

Hoy, más de 300 millones de personas pagan por usar Office en línea. Microsoft obtiene ahora la mayor parte de sus ingresos de su negocio en la nube, que no existía hace 10 años.

Fuente: RiskHedge, Yahoo! Finance

Amazon también se reinventó cuando lanzó su división de nube. El año pasado, la rama de alquiler de "potencia informática" de Amazon supuso ¡el 75% de sus beneficios!

Facebook se enfrenta hoy a una dura realidad.

En esencia, Facebook es una empresa de publicidad. Se convirtió en un gran negocio vendiendo anuncios digitales.

Ingresó 117.000 millones de dólares el año pasado mostrando anuncios a sus usuarios. Eso es un aumento de 100 veces en las ventas en la última década, pero ahora ese negocio está entrando en su fase de madurez. Los ingresos de Facebook se redujeron por primera vez este trimestre.

Simplemente, Facebook está en una encrucijada: necesita reinventarse. 

Algo que ya ha hecho muchas veces.

Facebook siempre ha estado en el negocio de la publicidad, pero ha encontrado nuevas formas de ganar dinero con los anuncios una y otra vez.

Facebook se fundó antes de que los smartphones despegaran. Cuando las ventas del iPhone se dispararon, se orientó hacia los móviles. Hoy en día, más del 80% de sus ingresos provienen de mostrar anuncios a los usuarios de móviles.

Unos años más tarde, Facebook comprendió que las "redes sociales visuales" eran la próxima gran novedad. Compró la aplicación para compartir fotos y vídeos Instagram por 1.000 millones de dólares. Se calcula que Instagram ingresó 45.000 millones de dólares el año pasado. Eso es aproximadamente el 40% de los ingresos de Facebook.

¿Recuerda las elevadísimas facturas de los teléfonos móviles? Había que pagar por cada mensaje de texto, las llamadas al extranjero costaban una fortuna. Entonces llegó WhatsApp y permitió hablar con la familia y los amigos desde cualquier parte del mundo de forma gratuita.

Facebook compró WhatsApp hace casi una década. El año pasado, ganó unos 9.000 millones de dólares mostrando anuncios a sus dos mil millones de usuarios.

Facebook ha reinventado su negocio publicitario en múltiples ocasiones al adelantarse a las tendencias disruptivas.

El consejero delegado, Mark Zuckerberg, está apostando por la empresa en una nueva frontera publicitaria.

A finales del año pasado, Facebook anunció que se convertiría en una empresa del metaverso.

El metaverso es la nueva y emocionante versión "3D" de Internet.

Esta es la clave: el metaverso es la próxima frontera del mercado publicitario de 580.000 millones de dólares. Facebook lo sabe. Por eso Zuckerberg está apostando la empresa por esta tendencia disruptiva.

Los mundos virtuales populares serán una mina de oro para los anunciantes.

Los anunciantes quieren colocar sus anuncios donde más gente los vea. A medida que los mundos similares a los juegos se conviertan en el nuevo lugar de encuentro de miles de millones de personas, atraerán una gran cantidad de dólares en publicidad.

Cada día pasan por Times Square unas 330.000 personas. Por eso cuesta más de 5.000 dólares por hora mostrar un anuncio allí. Imagine cuántos ojos verían un cartel en un mundo virtual. Un anuncio bien colocado podría llegar a millones de personas diariamente, en todo el mundo.

Por eso, algunos de los mayores vendedores del mundo, como Procter & Gamble, Adidas, Louis Vuitton y Gucci, ya se anuncian en mundos virtuales.

Muchos piensan que el giro de Zuckerberg es un esfuerzo desesperado por salvar la empresa.

La gente se burló de Facebook cuando soltó mil millones de dólares por una aplicación de fotos, ahora Instagram factura decenas de miles de millones de dólares al año.

Otros se rieron cuando compró un servicio de mensajería gratuito por 17.000 millones de dólares, sin embargo, Facebook ha ganado muchas veces su dinero con WhatsApp.

Para ser claros, hay muchas cosas que no nos gustan de Facebook. No lo uso. Todos sabemos que pasar demasiado tiempo en las redes sociales es tóxico. Pero como inversor, debe separar sus emociones de los hechos. Y no puede ignorar el hecho de que Facebook se reinventó con éxito muchas veces antes y lo está haciendo de nuevo.

Los inversores tratan a Facebook como si tuviera cero posibilidades de realizar otro giro. Las acciones cotizan con la valoración más baja en relación con los beneficios de su historia.

Eso está crea una oportunidad.

Recuerde, los mejores disruptores como Amazon y Microsoft se reinventan una y otra vez para mantenerse en la cima. Facebook lo ha hecho antes. Hay una buena posibilidad de que pueda lograrlo de nuevo y unirse a las filas de los grandes valores de todos los tiempos.

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RiskHedge es una empresa profesional de análisis de inversiones centrada en la comprensión y el beneficio de la disrupción, comprometida a ayudar a los inversores individuales a comprender los rápidos cambios que se están produciendo, y a beneficiarse de ellos.

Stephen McBride es un gestor de fondos profesional y analista jefe de RiskHedge. 

Fuente / Autor: RiskHedge / Stephen McBride

https://www.riskhedge.com/post/is-facebook-dead

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