Hago muchas afirmaciones audaces. Y una de las más grandes, atrevidas y descabelladas de todos los tiempos es que la Gran Tecnología está muerta.

Lo dije por primera vez en julio de 2021. Nadie me escuchó en ese momento. De hecho, todos pensaron que estaba loco.

Es parte de la naturaleza de ser un emprendedor tecnológico y un inversor en fases iniciales. La mayoría de la gente ve el mundo tal y como es hoy. Yo veo el mundo como será dentro de cinco, diez, quince o más años. Eso significa que a veces parezco un poco exagerado. 

De hecho, mira lo que está pasando ahora.

Todas las grandes acciones tecnológicas, antes imparables, se están desplomando. Hemos visto una caída del 65% en Netflix y un descenso del 60% en las acciones de Meta. Y las acciones de Nvidia también cayeron un 60%.

Fuente: InvestorPlace, YCharts

Es un baño de sangre. Y todo el mundo se pregunta: ¿Está muerta la gran tecnología?

Muchos piensan que mis razones para creer que las grandes tecnologías están muertas dependen de la regulación gubernamental, de los boicots de los consumidores por la censura o incluso del turbulento entorno macroeconómico.

Pero mi razonamiento para afirmar que las grandes tecnologías están muertas es de naturaleza mucho más fundamental.

Está muerta por la competencia.

En pocas palabras, las grandes empresas tecnológicas se convirtieron en lo que son gracias a las ventajas de ser los primeros en llegar a las industrias tecnológicas emergentes. Amazon se convirtió en una empresa de un billón de dólares porque fue pionera en la industria del comercio electrónico. Meta se convirtió en un gigante tecnológico porque fundó las redes sociales. Y Netflix llegó a su apogeo porque estableció el streaming de televisión.

Ahora, sin embargo, esas ventajas de ser el primero en llegar están desapareciendo. Llevamos más de 10 años de revoluciones en el comercio electrónico, las redes sociales y el streaming de televisión. Hoy en día, todos los minoristas venden en línea. Todos los sitios web tienen una aplicación y todas las empresas de medios de comunicación tienen una plataforma de streaming.

Los campos de juego en las industrias que las grandes tecnológicas han dominado se están "igualando".

Así, las grandes tecnológicas están perdiendo su ventaja.

Meta y Netflix están experimentando una novedosa caída de usuarios. El crecimiento de las ventas de comercio electrónico de Amazon ha pasado a ser negativo. El hipercrecimiento del negocio de YouTube de Alphabet se está desacelerando por primera vez. La ventaja de Nvidia en el rendimiento de las GPU se está reduciendo.

Fuente: InvestorPlace, Meta

Estos ejemplos no son fenómenos puntuales. Son indicativos de una tendencia más amplia, en la que los pequeños valores tecnológicos están perturbando a los grandes.

Veamos la desaparición de las grandes tecnológicas caso por caso, empezando por la favorita de todos: Meta.

¿Quién usa ya Facebook? Quiero decir, la mayoría de nosotros tiene un perfil en Facebook porque es como el "DNI de Internet". Pero al igual que tu identificación real, sólo lo usas cuando debes hacerlo. Facebook ya no es algo que la mayoría de la gente utilice para nada más que para "tareas domésticas" sociales.

Es la plataforma de medios sociales de ayer.

Claro, el ecosistema de Facebook incluye Instagram, e Instagram es genial. Pero incluso esa plataforma "guay" está perdiendo cuota de mercado frente a aplicaciones visuales más modernas como Snap y TikTok.

Mientras tanto, Messenger y WhatsApp tienen un atractivo duradero. Pero son plataformas de mensajería, y esas son notoriamente difíciles de monetizar a menos que se cobre por ellas. Y en el momento en que Messenger y WhatsApp no son gratuitos es cuando dejan de ser populares.

¿El veredicto sobre Meta? Está en decadencia.

¿Qué hay de Amazon? Sí, todos seguimos comprando allí. Pero hace cinco años, Amazon era el único juego en la ciudad. Y ahora los consumidores tienen opciones.

Tenemos Walmart, Target y Home Depot en Estados Unidos. Nuestras tiendas favoritas se han trasladado a Internet.

 Están Wayfair, Etsy y Chewy. Han surgido nuevas plataformas de comercio electrónico especializadas en sectores verticales de compra específicos.

¿Y qué hay de todas esas tiendas de Shopify? Hoy en día están por todas partes.

En otras palabras, nuestros hábitos de compra online se han democratizado. Y aunque Amazon sigue creciendo, lo hace mucho menos rápido que empresas como Shopify, Wayfair, Etsy y Chewy. De hecho, el negocio principal de comercio electrónico de Amazon está viendo caer sus ingresos en este momento. Han caído un 4% año tras año, según el informe de resultados del segundo trimestre de la compañía.

Es un incumbente con una cuota de mercado que se erosiona, lo que no es bueno.

En cuanto a Alphabet, es posible que nos encontremos con lo peor de las grandes empresas tecnológicas. Es la única empresa tecnológica gigante que corre el mayor riesgo de sufrir una interrupción significativa en los próximos años.

La búsqueda de Google está perdiendo cuota de mercado en dólares de publicidad en favor de plataformas muy visuales como Snapchat y TikTok. Esto se debe a que la Búsqueda de Google vende espacios publicitarios basados en texto, que son significativamente menos atractivos y valiosos que la publicidad basada en lo visual. Y lo visual es lo que venden Snap y TikTok, así como la mayoría de las plataformas del sector.

Fuente: InvestorPlace, Meta

La unidad de autoconducción de Google, Waymo, parece estar en ruinas. En el último año ha ido perdiendo talentos a diestro y siniestro, incluido el antiguo director general de la unidad. Estoy escuchando murmullos de la industria de la autoconducción de que Waymo, que una vez fue considerado el líder fugaz de los vehículos autónomos,  se está quedando atrás. Y si las tendencias actuales persisten, esta empresa podría no ser un actor importante en la conducción autónoma una vez que la tecnología se haga realidad.

Luego está Google Cloud, que también está perdiendo fuelle. Y aunque los productos para el hogar inteligente de Alphabet son geniales, no son suficientes para compensar la ralentización del crecimiento en otros ámbitos.

Alphabet tiene problemas.

Luego está Netflix. En los últimos meses, he escuchado a innumerables personas decir algo parecido a: "Netflix ya no se corta".

Hace dos años, mis amigos y yo solíamos hablar de las diferentes series de Netflix que podíamos ver. Ahora hablamos de los contenidos de Disney+, HBO Max y Peacock.

Es un mundo completamente nuevo. Y en este mundo, Netflix tiene mucha competencia y está perdiendo cuota de audiencia. Incluso está perdiendo usuarios.

No me cabe duda de que las grandes empresas tecnológicas están muertas.

Las grandes empresas tecnológicas no van a morir de la noche a la mañana. Pero su dominio se erosionará, y las acciones de las grandes tecnológicas serán dinero muerto durante los próximos años.

Y el catalizador de este fenómeno es sencillo. Estos gigantes tecnológicos, antaño intocables, están perdiendo cuota de mercado en favor de empresas tecnológicas más innovadoras y con más hambre.

¿La implicación de la inversión? Olvídese de las grandes empresas tecnológicas. Compre las startups tecnológicas que las están desbancando.

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Fuente / Autor: InvestorPlace / Luke Lango

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