En la Conferencia Mundial de Baidu celebrada el 21 de julio de 2022, Baidu presentó oficialmente su vehículo autónomo de sexta generación de producción en serie, el Apollo RT6. Baidu anunció que se trata del primer vehículo autónomo basado en un diseño futurista que integra tecnología de inteligencia artificial (IA) y una sofisticada ingeniería de vehículos.

El RT6 tiene tres ventajas: bajo coste, alta calidad y alta seguridad. En comparación con el coste de 450.000 CNY del vehículo autónomo de quinta generación de Baidu, el Apollo Moon, que estaba equipado con 2 lidares, el coste del RT6 se ha reducido significativamente a 250.000 CNY. Al mismo tiempo, el RT6 es capaz de realizar una conducción totalmente autónoma de nivel 4 incluso en las complejas carreteras urbanas de China. Para alcanzar este objetivo, el RT6 está equipado con un total de 38 sensores, entre los que se incluyen 8 lidares, 6 radares de ondas milimétricas, 12 radares ultrasónicos y 12 cámaras, lo que sin duda lo convertirá en el coche más emocionante en el campo de la conducción autónoma este año.

En la actualidad, Baidu lleva más de nueve años trabajando en vehículos de conducción autónoma. En términos de cambios de producto, Baidu ha lanzado un total de siete vehículos, y ha completado 32 millones de kilómetros de pruebas en carretera. La plataforma de servicio de robotaxi de autoconducción de Baidu, Apollo Go, también se ha lanzado en más de 10 ciudades, entre ellas Pekín, Shanghái, Shenzhen y Guangzhou, con más de un millón de pedidos hasta el momento. Según el anuncio de Baidu, se pondrán en marcha pequeños lotes de Apollo Go en pruebas en la segunda mitad de 2023, y la capacidad de producción anual prevista aumentará gradualmente de 10.000 a 100.000 unidades según el ritmo de funcionamiento y despliegue. Se espera que funcione en 65 ciudades en 2025 y que cubra 100 ciudades en 2030.

A medida que Baidu avanza en sus ambiciones de conducción autónoma, el despliegue a gran escala de vehículos altamente autónomos en China podría hacerse realidad más rápido de lo esperado. Por ello, empresas como Lianchuang Electronics, que suministra lentes para vehículos a los fabricantes de vehículos autónomos, estarán entre los beneficiarios.

Para desplegar los vehículos autónomos a gran escala en China, es evitable el establecimiento y la aplicación de leyes relacionadas que regulen el sector, como las normas de seguridad de los vehículos y la identificación de la responsabilidad de los accidentes de tráfico. Aunque las regulaciones gubernamentales se han asociado normalmente con una intromisión innecesaria sin beneficios reales, las regulaciones son necesarias en este caso para promover la seguridad vial y la adopción. Al mismo tiempo, la orientación gubernamental también proporciona señales claras para las empresas, ayudando a fomentar el desarrollo y la innovación en la industria.

Desde 2017, China ha concedido gran importancia y ha apoyado una serie de innovaciones tecnológicas, como la conducción autónoma y la inteligencia artificial, y las ha incorporado a la construcción de nuevas infraestructuras (denominadas "nuevas infraestructuras") en 2018. En 2017, 2019 y 2022, el Consejo de Estado publicó tres documentos, incluyendo el "Plan de Desarrollo de la Inteligencia Artificial de Nueva Generación", el "Programa de Construcción de la Fuerza Nacional en el Transporte ", y el "14º Plan Quinquenal para el Desarrollo de un Sistema de Transporte Integral Moderno".

Por ejemplo, en el "XIV Plan Quinquenal para el Desarrollo de un Sistema Integral de Transporte Moderno", el gobierno subrayó la necesidad de desarrollar servicios de viaje, como la conducción autónoma y la coordinación vehículo-carretera; fomentar la conducción autónoma para probar aplicaciones en áreas limitadas, como puertos y parques logísticos; y promover el desarrollo del transporte público inteligente, el aparcamiento y las inspecciones de seguridad.

A partir de estos tres documentos, podemos entender claramente el plan de alto nivel de China para el futuro desarrollo de la industria del transporte inteligente, que se apoyará en las aplicaciones de nuevas tecnologías como la inteligencia artificial. Este año, el gobierno central y los gobiernos locales han acelerado la implementación de la tecnología sin conductor, incluyendo la prueba piloto de coches sin conductor para todo tipo de clima en Pekín, Shenzhen y otras ciudades. El Ministerio de Comunicaciones también ha publicado una nueva normativa sobre la gestión vial de los vehículos autónomos. El apoyo de las políticas y la mejora de las leyes y reglamentos pertinentes respaldarán la plena implantación de la conducción autónoma en el futuro.

A medida que la competencia en la industria de los vehículos eléctricos se desplaza hacia las características inteligentes, se espera que aumente la demanda de sensores lidar.

Según los últimos datos de ventas de turismos publicados por la Asociación China de Turismos (CPCA), las ventas al por menor de turismos ascendieron a 1,818 millones de unidades en julio, lo que supone un aumento interanual del 21,0%. Entre ellos, las ventas de vehículos de nueva energía fueron de 486.000 unidades, un aumento interanual del 118,7% que superó las expectativas del mercado. Por ello, la Asociación de Pasajeros también elevó la previsión de ventas anuales de vehículos de pasajeros de nueva energía de 5,5 millones a principios de año a 6 millones.

Sin embargo, a partir de los datos intermensuales, podemos ver más claramente que la competencia entre los fabricantes nacionales de vehículos eléctricos (VE) es cada vez más feroz. Entre los nuevos fabricantes de vehículos, Weilai, Xpeng e Ideal presentan una tendencia a la baja en ventas y cuota de mercado. Los nuevos participantes, como Huawei y Geely, han erosionado aún más la cuota de los primeros. Esperamos que la competencia de los distintos fabricantes de nuevas energías entre incluso oficialmente en un "knockout" en el futuro.

A medida que la gama de vehículos eléctricos siga aumentando y satisfaga las necesidades de la mayoría de los clientes, la competencia principal de estas empresas se desplazará a las funciones inteligentes, como la conducción autónoma, el entretenimiento por software y los servicios de apoyo. Esto se puede ver en varios modelos nuevos que saldrán al mercado este año. Por ejemplo, Xpeng abrió la reserva de su nuevo modelo G9 el 10 de agosto, y recibió más de 20.000 pedidos en sólo 24 horas. Se espera que esté equipado con 2 lidares, con una autonomía de hasta 700 kilómetros y que venga con un modo de carga ultrarrápido. De este modo, se puede ver que el lidar se está convirtiendo cada vez más en un componente estándar de los modelos de coches convencionales. Los fabricantes de coches que no equipen sus vehículos con sensores lidar se enfrentarán a grandes retos de sus rivales en el futuro.

Fuente: FSMOne, Wind, iFAST

Fuente: FSMOne, Wind, iFAST

Según las previsiones de la CPCA, la demanda total de lidares nacionales aumentará de 62.000 en 2021 a 24,912 millones en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 94,70%. Todo el mercado de lidares crecerá de 342 millones de CNY en 2021 a 55.927 millones de CNY en 2030, con una CAGR del 76,23%.

En la coyuntura actual, la venta de vehículos de nueva energía y la mayor proporción de lidares utilizados en los vehículos se han acelerado claramente, y es probable que sean los principales impulsores de la demanda en el futuro. Además, otra tendencia importante es la disminución del coste de los sensores lidar. A medida que los precios sigan bajando, esperamos que los sensores lidar se generalicen en diversas aplicaciones. Por ello, creemos que las previsiones de la CPCA son probablemente demasiado conservadoras y que existe una alta probabilidad de que la demanda real de sensores lidar sea de hecho mayor.

Fuente: FSMOne

Recientemente, Lianchuang ha publicado sus resultados del primer semestre de 2022 el 9 de agosto, con unos ingresos de 4.873 millones de CNY, un aumento del 1,30% interanual; su beneficio neto de 0,103 millones de CNY representó un aumento del 6,13% interanual.

En concreto, el negocio de lentes y módulos para vehículos ha seguido creciendo rápidamente. Gracias al aumento de la demanda de clientes de vehículos eléctricos, como NIO, los ingresos de la empresa procedentes de sus lentes y módulos para vehículos aumentaron un 910% interanual en el primer semestre de 2010, lo que hizo que los ingresos de su negocio de óptica aumentaran un 49% interanual hasta alcanzar los 1.510 millones de CNY. En cuanto a los clientes, la empresa ha cooperado con proveedores de plataformas de soluciones de conducción inteligente de todo el mundo, como Mobileye, Nvidia y Huawei, y ha ampliado su suministro a Tesla, NIO, BYD, Geely y otros fabricantes de automóviles. En cuanto a la capacidad de producción, la empresa ha acelerado su proyecto de construcción con una producción anual de 24 millones de lentes ópticas y 6 millones de módulos de imagen. Tiene previsto acelerar la capacidad de producción hasta alcanzar los 50 millones de lentes y módulos de imagen para automóviles a finales de 2025. Con el aumento gradual de la producción, se espera que Lianchuang se beneficie de la creciente demanda de cámaras y lidares a medida que la tendencia de la conducción autónoma cobre mayor impulso en el futuro.

Además, el plan de incentivos en acciones de la empresa alinea en gran medida la remuneración de los empleados con los resultados de la empresa y la creación de valor para los accionistas. Lianchuang anunció su segundo lote de plan de incentivos en acciones el 23 de agosto, con 11,98 millones de acciones restringidas y 23,96 millones de opciones de compra de acciones concedidas por primera vez, mientras que 520.000 acciones restringidas y 1,04 millones de opciones de compra de acciones se reservaron, lo que representa alrededor del 3,53% del capital social total de la empresa. El precio de concesión de las acciones restringidas fue de 9,22 CNY, y el precio de ejercicio de las opciones es de 18,43 CNY.

Para poder optar a los incentivos, la empresa debe alcanzar determinados objetivos de rendimiento. Según el plan de incentivos, los ingresos de la actividad principal de Lianchuang en 2022-2024 no deben ser inferiores a 10.000 millones de CNY, 12.000 millones de CNY y 14.000 millones de CNY respectivamente, y los ingresos derivados de su negocio de lentes y módulos para vehículos no deben ser inferiores a 5.000 millones de CNY, 12.000 millones de CNY y 18.000 millones de CNY respectivamente. La tasa de crecimiento del beneficio neto con respecto a 2021 no debería ser inferior al 165%, 260% y 350%, respectivamente. Además, el objetivo de ingresos para el negocio de la óptica para vehículos se ha elevado de 0,5/1/1,5 mil millones de CNY a 0,5/1,2/1,8 mil millones de CNY, lo que demuestra la confianza de la empresa en el negocio de las lentes ópticas para vehículos.

En la segunda mitad del año, con el rápido crecimiento de la industria de la conducción autónoma, la adopción masiva de lidar y la alineación de la remuneración de los empleados con la creación de valor para los accionistas, los datos operativos de la empresa seguirán mejorando, y su rendimiento probablemente superará las expectativas. Por lo tanto, seguimos siendo optimistas sobre Lianchuang Electronics.

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Fuente / Autor: FSMOne / iFAST Research Team

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Imagen: WhichCar