25 reglas de oro para invertir de Peter Lynch

Peter Lynch es probablemente uno de los seleccionadores de valores más conocidos de nuestro tiempo y, sin duda, uno de los más exitosos. Fue gestor de carteras del fondo Magellan de Fidelity Investments durante 13 años, comenzando en 1977 con 20 millones de dólares en activos y terminando su mandato en 1990, con más de un millón de accionistas y activos superiores a 14.000 millones de dólares. Durante ese periodo, Lynch obtuvo una rentabilidad media anual de algo más del 29%.

El trabajo de Peter Lynch ha sido muy influyente en mi desarrollo como inversor. Ha escrito tres libros superventas sobre inversión:

1. "One Up on Wall Street"

2. "Beating the Street"

3. "Learn to Earn: A Beginner's Guide to the Basics of Investing and Business"

Recomiendo encarecidamente sus libros.

También recomiendo encarecidamente la lectura de los artículos de Peter Lynch de la revista "Worth Magazine" de los años 90.

Hoy quería compartir una lista de reglas de inversión de Peter Lynch, el gestor estrella del fondo Fidelity Magellan, que consiguió superar a la bolsa entre 1977 y 1990.

Esta lista procede de su libro " Beating the Street":

1. La inversión es divertida, emocionante y peligrosa si no se hace ningún trabajo.

2. Tu ventaja como inversor no es algo que te den los expertos de Wall Street. Es algo que ya tienes. Puedes batir a los expertos si utilizas tu ventaja invirtiendo en empresas o industrias que ya entiendes.

3. En las últimas tres décadas, el mercado de valores ha llegado a estar dominado por un rebaño de inversores profesionales. En contra de la creencia popular, esto facilita las cosas al inversor amateur. Se puede batir al mercado ignorando al rebaño.

4. Detrás de cada acción hay una empresa. Averigüe lo que está haciendo.

5. A menudo, no hay correlación entre el éxito de las operaciones de una empresa y el éxito de sus acciones durante unos meses o incluso unos años. A largo plazo, existe una correlación del 100% entre el éxito de la empresa y el éxito de sus acciones. Esta disparidad es la clave para ganar dinero; vale la pena ser paciente, y poseer empresas de éxito.

6. Hay que saber qué se tiene en cartera, y por qué se tiene.

7. Los tiros largos casi siempre fallan el tiro.

8. Poseer acciones es como tener hijos: no se involucre con más de lo que puede manejar. Un inversor a tiempo parcial probablemente tenga tiempo para seguir entre 8 y 12 empresas y comprar y vender acciones según las condiciones. No tiene que haber más de 5 empresas en una cartera en un momento dado.

9. Si no encuentra ninguna empresa que le parezca atractiva, ponga su dinero en el banco hasta que descubra alguna.

10. Nunca inviertas en una empresa sin conocer sus finanzas. Las mayores pérdidas en acciones proceden de empresas con balances deficientes. Mira siempre el balance para ver si una empresa es solvente antes de arriesgar tu dinero en ella.

11. Evite las acciones calientes en sectores calientes. Las grandes empresas en industrias frías y sin crecimiento son grandes ganadores constantes.

12. Con las empresas pequeñas, es mejor esperar a que obtengan beneficios antes de invertir.

13. Si está pensando en invertir en un sector con problemas, compre las empresas con capacidad de permanencia. Además, espere a que el sector muestre signos de reactivación.

14. Si invierte 1.000 dólares en una acción, sólo puede perder 1.000 dólares, pero puede ganar 10.000 o incluso 50.000 dólares con el tiempo si es paciente. La persona media puede concentrarse en unas pocas empresas buenas, mientras que el gestor de fondos se ve obligado a diversificar. Al poseer demasiadas acciones, se pierde esta ventaja de la concentración. Sólo hace falta un puñado de grandes ganadores para que merezca la pena toda una vida de inversión.

15. En cada industria y en cada región del país, el aficionado observador puede encontrar grandes empresas de crecimiento mucho antes de que los profesionales las hayan descubierto.

16. Una caída del mercado de valores es tan rutinaria como una ventisca de enero. Si estás preparado, no puede perjudicarte. Un descenso es una gran oportunidad para recoger las gangas que dejan los inversores que huyen de la tormenta por el pánico.

17. Todo el mundo tiene cerebro para ganar dinero en bolsa. No todo el mundo tiene el estómago. Si usted es susceptible de vender todo en caso de pánico, debería evitar por completo las acciones y los fondos de inversión en acciones.

18. Siempre hay algo de lo que preocuparse. Evite pensar el fin de semana e ignore las últimas predicciones funestas de los periodistas. Vende una acción porque los fundamentales de la empresa se deterioran, no porque el cielo se esté cayendo.

19. Nadie puede predecir los tipos de interés, la dirección futura de la economía o el mercado de valores. Descarte todos esos pronósticos y concéntrese en lo que realmente ocurre con las empresas en las que ha invertido.

20. Si estudia 10 empresas, encontrará una cuya historia es mejor de lo esperado. Si estudia 50, encontrará 5. Siempre hay sorpresas agradables que se encuentran en el mercado de valores: empresas cuyos logros se están pasando por alto en Wall Street.

21. Si no estudias ninguna empresa, tienes el mismo éxito comprando acciones que en una partida de póker si apuestas sin mirar las cartas.

22. El tiempo está de su lado cuando posee acciones de empresas superiores. Puede permitirse el lujo de ser paciente: aunque no haya visto a Wal-Mart en los primeros cinco años, era una gran acción para poseer en los siguientes cinco años. El tiempo está en su contra cuando posee opciones.

23. Si tiene estómago para las acciones, pero no tiene tiempo ni ganas de hacer los deberes, invierta en fondos de inversión en acciones. En este caso, es una buena idea diversificar. Deberías tener varios tipos de fondos diferentes, con gestores que persigan distintos estilos de inversión: crecimiento, valor, pequeñas empresas, grandes empresas, etc. Invertir en seis fondos del mismo tipo no es diversificar. Si ha invertido en un fondo o varios fondos que le han ido bien, no los abandone caprichosamente. Quédese con ellos.

24. Entre los principales mercados bursátiles del mundo, el estadounidense ocupa el octavo lugar en cuanto a rentabilidad total durante la última década. Puede aprovechar las economías de mayor crecimiento invirtiendo una parte de sus activos en un fondo extranjero con un buen historial.

25. A largo plazo, una cartera de acciones y/o fondos de inversión de renta variable bien elegidos siempre superará a una cartera de bonos o a una cuenta del mercado monetario. A largo plazo, una cartera de acciones mal elegidas no superará al dinero que se deja bajo el colchón.

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