El mercado está lleno de "reglas" y, a pesar de lo que pueda pensar, muchas de ellas no funcionan.

Cuando se trata de la mayoría de las cosas, no soy contrario por el mero hecho de serlo.

Sin embargo, estimo que el 90% de lo que se oye en los medios de comunicación financieros y de los gestores de inversiones no sólo puede impedirle ganar dinero, sino que incluso puede costarle dinero.

En mis más de 20 años de carrera, he comprobado que varias de las reglas más populares carecen totalmente de valor. Hoy voy a compartir cuatro principios de inversión que han tratado bien a los inversores a largo plazo.

La primera es la importancia de ser selectivo.

Entre la Bolsa de Nueva York y el índice Nasdaq Composite, los inversores particulares pueden elegir entre unos 6.000 valores cotizados en Estados Unidos. Si se amplía el abanico a los valores líquidos de los mercados internacionales, ese número es varias veces mayor.

Además, los inversores pueden optar por invertir su dinero en bonos, fondos cotizados en bolsa, materias primas, opciones, etc.

Pero en realidad, una cartera "diversificada" sólo necesita 10 acciones.

Tener 10 acciones es perfecto. Es suficiente para asegurarse de que un solo perdedor no hunda toda la cartera, y además podrá hacer un seguimiento de cada empresa que posea.

Repita conmigo: de las miles de opciones a las que se enfrenta como inversor, sólo necesita tener 10 acciones en su cartera. Sea selectivo y compre sólo las mejores.

Lo ideal sería que sus ideas de mayor convicción fueran posiciones más grandes que el resto. Pero con una cartera de 10 valores, basta con asignar un 10% a cada posición para la mayoría de los inversores.

También hay que recordar que las carteras de 10 acciones no se obtienen de la noche a la mañana. Para obtener este tipo de rendimientos, hay que tener valores que se puedan mantener durante al menos dos o tres años (y preferiblemente una década).

El segundo principio tiene que ver con los extremos. 

En el deporte profesional, los equipos tienen que ser grandes (con la posibilidad de ganar el título) o terribles (con la posibilidad de conseguir los mejores jugadores disponibles en el draft y, en última instancia, convertirse en un aspirante al título). Para tener la mejor oportunidad de éxito a largo plazo, no pueden vivir en el "medio".

Lo mismo ocurre con las inversiones.

La "media" sólo produce rendimientos medios. Para batir al mercado, hay que centrarse en los extremos y, en particular, buscar empresas que estén experimentando un crecimiento extremo de los beneficios.

Otro ejemplo de extremo es comprar activos por 10 centavos de dólar. Esto puede ser peligroso y una forma fácil de quemar su dinero. Pero cuando se acierta, puede producir enormes rendimientos.

Los extremos suelen aparecer en industrias cíclicas como la de maquinaria pesada, que incluye a Caterpillar y Deere, o en "acciones de proteínas" como Tyson Foods y Pilgrim's Pride. Cuando las empresas de estos sectores alcanzan márgenes récord, suelen ser buenas candidatas para vender en corto. Cuando alcanzan márgenes mínimos, pueden generar fantásticos rendimientos en el lado largo.

La tercera regla que funciona es el concepto de análisis técnico.

En pocas palabras, el análisis técnico significa utilizar el precio para analizar una acción.

Aunque muchos inversores valoran el análisis técnico, la mayoría de los inversores profesionales lo rechazan porque no es lo suficientemente científico, creen que es esencialmente "vudú" de inversión.

Y sin embargo, hemos visto una y otra vez que el análisis técnico realmente funciona. Los inversores compran acciones, no empresas. El valor de una acción es el precio que puedan acordar los compradores y los vendedores.

Aunque no podemos ver la actividad de todos los compradores y vendedores, podemos ver la actividad agregada observando el precio y el volumen.

Si se analizan correctamente, estos datos pueden decirnos exactamente lo que está ocurriendo con una acción. El problema es que la mayoría de los indicadores técnicos son débiles o incluso inútiles.

"Soporte" y "resistencia" son dos indicadores populares que muchos operadores utilizan para entrar o salir de una posición basándose en los precios pasados. Pero no son piezas especialmente potentes o útiles para el análisis técnico.

Dos indicadores técnicos que hemos visto que funcionan son las medias móviles a largo plazo y el índice de fuerza relativa ("RSI").

Al igual que el soporte y la resistencia, estos indicadores miden la compra y la venta. 

Mientras que muchos inversores se centran en las medias móviles de 50, 100 o 200 días ("DMA"), yo prefiero la de 375 DMA. Con aproximadamente 250 días de negociación en un año, la DMA-375 es esencialmente la media móvil de 18 meses. Muestra las tendencias a largo plazo.

Una tendencia positiva en la DMA-375 indica que hay más compradores que vendedores en el mercado. Un valor que cotiza por encima de este nivel es probable que se mantenga en él (por supuesto, lo contrario también es cierto).

Recuerde que el mercado es un mecanismo de votación. De la misma manera que los aficionados a la música deciden qué es lo que hace que un grupo sea bueno, a veces es difícil saber exactamente por qué los inversores compran una acción. Pero si miramos el 375-DMA, podemos ver todo lo que necesitamos saber: están comprando.

La otra poderosa herramienta de análisis técnico que utilizamos es el RSI. Es una medida de 14 días del "impulso" del precio. En otras palabras, el RSI muestra el entusiasmo de los compradores frente a los vendedores.

 Por ejemplo, Netflix.

A mediados de enero, la venta generalizada del mercado aplastó a los valores tecnológicos, llevándose a Netflix consigo.

La compañía había informado recientemente de unos beneficios del cuarto trimestre mejores de lo esperado, pero con una ralentización del crecimiento de suscriptores.

Cuando los inversores entraron en pánico y salieron de las acciones, las acciones de Netflix se volvieron extremadamente sobrevendidas. Pero, como dije a mis lectores de Empire Elite Trader a finales de enero, el movimiento fue una reacción totalmente exagerada. Netflix sigue siendo el jugador dominante en el streaming y tiene uno de los modelos de negocio más "pegajosos" de la historia.

Recomendé aprovechar el movimiento anticipando un rebote. Efectivamente, cerramos la operación con una ganancia del 27% sólo seis días después, o un 1.648% sobre una base anualizada. Eche un vistazo:

Fuente: Empire Financial Research

A diferencia de la media móvil a largo plazo, el RSI es un indicador contrario. Cuando los inversores se entusiasman demasiado (y el RSI supera el 70), la acción se sobrecalienta y es probable que se mueva lateralmente o baje.

Por el contrario, si se ponen demasiado pesimistas (y el RSI cae por debajo de 30), indica que los inversores están en modo "pánico". Y la mayoría de las veces, pronto se agotarán. Esto prepara a la acción para una subida a corto plazo.

Estos dos indicadores técnicos son herramientas probadas y poderosas para ganar dinero.

 El siguiente es el concepto de "comprar bajo y vender alto".

Este es probablemente el dicho más común, y menos seguido, en los mercados.

Matemáticamente, sabemos que es la única manera de ganar dinero en los mercados. Pero a la hora de la verdad, nuestras emociones se apoderan de nosotros y hacen que sea casi imposible de ejecutar.

Para superar esto, en mis hedge funds utilizamos una metodología sencilla: analizamos una situación tanto por el riesgo como por la recompensa para determinar el tamaño de nuestra posición.

Supongamos que una acción cotiza a 30 dólares por acción, y que usted cree que merece una posición del 5% en su cartera. Si la acción sube a 40 dólares, tiene una posición que vale un 6,5%. Si nada más cambia, debería recortar su posición, ya que no es tan atractiva a 40 dólares como lo era a 30 dólares. 

Por el contrario, si nada más cambia y la cotización baja a 20 dólares, tendrá una posición con un valor de alrededor del 3,4%. En este caso, no sólo deberías comprar lo suficiente para que la posición vuelva a ser del 5%, sino que ahora es aún más atractiva. Así que, en teoría, debería comprar aún más.

La idea es básica. Pero cuando llega el momento, los inversores, profesionales y aficionados por igual, no se atreven a hacerlo.

 Cuando una posición va en contra tuya, se desencadena una poderosa reacción química en tu interior.

Los seres humanos estamos condicionados por nuestra biología. Nuestro cuerpo produce sustancias químicas que determinan muchas de nuestras acciones (como la dopamina, que nos permite experimentar placer).

Por mucho que hayamos evolucionado, somos biológica y químicamente iguales a los cavernícolas de hace millones de años. Cuando nos encontramos con una perspectiva de placer o dolor, nuestro cerebro cavernícola toma el control.

Los humanos somos naturalmente reacios al riesgo. Ante un 1% de posibilidades de un suceso fatal, nuestro cuerpo produce una enorme reacción química. El problema para los inversores es que la posibilidad de perder dinero desencadena el mismo tipo de respuesta química: anula cualquier plan racional que podamos tener.

No importa que hayas trabajado duro para mantener tu disciplina de inversión en torno a una idea bien estudiada y que hayas invertido cientos de horas para elaborar un plan: 200.000 años de biología humana e instintos de supervivencia se interponen inevitablemente en el camino.

No es de extrañar que los operadores sean abrumadoramente malos cuando se trata de comprar a bajo precio y vender a alto precio.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Fundada en 2019 por el ex-gestor de hedge funds Whitney Tilson, Empire Financial Research tiene como objetivo proporcionar asesoramiento, comentarios e investigaciones y análisis exhaustivos para ayudar a las personas de todo el mundo a convertirse en mejores inversores.

Fuente / Autor: Empire Financial Research / Enrique Abeyta

https://empirefinancialresearch.com/articles/some-of-the-markets-popular-rules-are-totally-worthless

Imagen: BCS Finance