Una de las partes más difíciles de ser un inversor a largo plazo es el hecho de que a veces tu dinero va a ser incinerado y no hay nada que puedas hacer al respecto.

En los últimos 100 años, el mercado de valores ha alcanzado un nuevo máximo histórico en el 5% de los días de negociación. Dicho de otro modo, el 95% de las veces usted se encuentra en una situación de pérdida preguntándose por qué ya no está en el valor máximo de su cartera.

Fuente: A Wealth of Common Sense, Ritholtz Wealth Management

Escribí lo siguiente en mi último libro:

"Mientras escribo este libro, entro en el último año de mis 30 años. Por favor, respeten mi intimidad mientras atravieso el proceso de duelo antes de cumplir los 40. Según la tabla de actuarios de la Seguridad Social, la gente de mi edad vive hasta los 79 años, por término medio. Seamos optimistas y digamos que estoy por encima de la media en términos de longevidad. Me quedan del orden de cuatro o más décadas para prepararme económicamente durante el resto de mi vida.

En los próximos 40-50 años preveo que experimentaré al menos 10 o más mercados bajistas, incluyendo 5 o 6 que constituyan una caída del mercado de valores. También es probable que se produzcan al menos 7 u 8 recesiones en ese tiempo, tal vez más.

¿Puedo estar seguro de estas cifras? Nunca se puede estar seguro de nada cuando se trata de los mercados o la economía, pero utilicemos la historia como una guía aproximada en este sentido. A lo largo de los 50 años que van de 1970 a 2019, hubo 7 recesiones, 10 mercados bajistas y 4 crash de mercado con pérdidas superiores al 30% para el mercado de valores estadounidense. En los 50 años anteriores, de 1920 a 1969, hubo 11 recesiones, 15 mercados bajistas y 8 colapsos legítimos del mercado con pérdidas superiores al 30% para el mercado de valores estadounidense."

Los mercados bajistas, las caídas brutales del mercado y las recesiones son un hecho de la vida de un inversor. Son una característica, y no un error, del sistema en el que nos movemos.

Si invierte en el mercado de valores, eso significa que debe prever la pérdida de al menos el 10% de su dinero una vez cada 1-2 años, por término medio. También debe prever perder el 20% de su capital una vez cada 3 o 4 años, el 30% una vez cada 6 o 7 años y el 40% o más cada 10-12 años.

Estos plazos no son inamovibles, ya que los rendimientos reales del mercado de valores son cualquier cosa menos la media, pero se entiende. Si su dinero está invertido en la bolsa a largo plazo, espere que crezca con el tiempo, pero también que se evapore sin previo aviso en alguna ocasión.

Lo mismo ocurre con casi todos los activos de riesgo.

Si invierte en un fondo como el ETF de innovación ARK (o cualquier otro fondo "caliente"), debe esperar ver pérdidas del 30-50% después de grandes ganancias.

Si inviertes en acciones de crecimiento de altos vuelos, debes esperar ver pérdidas del 40-50% incluso cuando las empresas siguen creciendo como la hierba (incluso cuando el mercado de valores está alcanzando máximos históricos). 

Si invierte en criptomonedas, debería esperar ver pérdidas del 20% en cuestión de minutos o del 50% en cuestión de días. 

Encontrar el éxito como inversor a largo plazo requiere navegar por un campo de minas psicológico.

Usted aparta dinero hoy para poder tener más dinero en el futuro. Pero llegar a lo que sea que signifique el "largo plazo" para usted requiere ver caer el valor presente de sus participaciones, a veces de forma aplastante.

Si se ancla constantemente en cualquier punto alto que alcance su cartera o sus participaciones, se sentirá decepcionado la mayor parte del tiempo. Nada que genere dinero a largo plazo sube siempre a corto plazo.

Una cartera de activos de riesgo probablemente valdrá más dentro de una década de lo que vale hoy, pero no está garantizado que valga más. Dentro de dos o tres décadas, sus activos de riesgo serán casi con toda seguridad más altos.

Mientras tanto, ¿quién sabe?

A veces más alto, a veces más bajo. Si no va a gastar ese dinero hoy, mañana o en los próximos años, probablemente no debería importarle mucho.

Hay que estar dispuesto a perder riqueza presente para tener la oportunidad de ganar riqueza futura.

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Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Ben Carlson, CFA es Director de Gestión de Activos Institucionales de Ritholtz Wealth Management. Autor de los libros A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan y Organizational Alpha: How to Add Value in Institutional Asset Management, en 2017, fue nombrado en la lista de asesores financieros de Investment News 40 Under 40. En A Wealth of Common Sense trata de explicar las complejidades de los diversos aspectos de las finanzas de manera que todo el mundo pueda entenderlos.

Fuente / Autor: A Wealth of Common Sense / Ben Carlson

https://awealthofcommonsense.com/2021/05/sometimes-you-just-have-to-eat-your-losses-in-the-markets/

Imagen: Friends of Labor