¿Por qué las inversiones se comportan como lo hacen? Esta es una pregunta que muchos expertos en inversión llevan años intentando responder. Por suerte, la inversión por factores puede proporcionar a los inversores una comprensión basada en datos.

¿Qué es la inversión por factores?

En pocas palabras, los inversores eligen los valores en función de los "factores", o características, que ayudan a explicar el rendimiento de la inversión. Su objetivo suele ser: 

• Mayores rendimientos

• Menor riesgo

• Mayor diversificación

Aunque puede que no haya incorporado activamente la inversión por factores en su cartera actual, casi todo el mundo estará familiarizado con los conceptos subyacentes en la vida real. A continuación le presentamos cinco factores comunes y escenarios en los que probablemente experimente sus principios.

1. Factor de baja volatilidad

El factor de baja volatilidad trata de captar el exceso de rentabilidad de los valores con un riesgo inferior a la media. Este factor suele tener un mejor rendimiento durante las desaceleraciones o contracciones económicas. 

Cómo puede experimentarlo: si quieres una carrera de escritor con ingresos relativamente fiables, es probable que elija ser un agente en una gran empresa en lugar de un autor autónomo.  

2. Factor de calidad

El factor de calidad trata de captar el exceso de rentabilidad de las acciones de las empresas que se caracterizan por un bajo nivel de endeudamiento, un crecimiento estable de los beneficios y otras métricas de "calidad". Este factor ha obtenido generalmente los mejores resultados durante las contracciones económicas.

Cómo puede experimentarlo: cuando vaya a comprar neumáticos nuevos para su coche, podría considerar características como la longevidad de la banda de rodadura, la tracción y el ahorro de combustible.

3. Factor de valor

El factor valor trata de captar el exceso de rentabilidad de las acciones que tienen precios bajos en relación con su valor fundamental. Este factor suele ser el más rentable durante las recuperaciones económicas.

Cómo puede experimentarlo: si quiere una buena oferta, puede buscar artículos que estén en oferta.

4. Factor de impulso (momentum)

El factor de impulso trata de captar el exceso de rentabilidad de los valores con mayor rendimiento en el pasado. Por lo general, se ha comportado mejor durante las expansiones económicas.

Cómo puede experimentarlo: a la hora de decidir qué ver, es posible que elijas un programa de televisión que tenga altos índices de audiencia. También es probable que lo recomiende a sus amigos, lo que aumenta aún más el número de espectadores.

5. Factor de pequeño tamaño (small caps)

El factor de pequeño tamaño bajo trata de captar el exceso de rentabilidad de las empresas más pequeñas (por capitalización bursátil) en relación con sus homólogas más grandes. Por lo general, su rendimiento ha sido mayor durante las recuperaciones económicas.

Cómo puede experimentarlo: cuando está aprendiendo un nuevo deporte, verá que su nivel de habilidad aumenta más que el de un atleta profesional.

Estos sencillos conceptos están presentes en su vida diaria y en sus inversiones. Si se centra en estos factores, podrá alcanzar sus objetivos de inversión, incluyendo la maximización del potencial de rendimiento y la gestión del riesgo.

Desde el año 2000 hasta el 2020, así es cómo comparan el riesgo y la rentabilidad de los factores mencionados con el índice de referencia MSCI World:

Fuente: ZeroHedge

Los cinco factores han tenido una mayor rentabilidad histórica que el índice de referencia, y algunos también han tenido un menor riesgo.

Con la inversión por factores, puede comprender mejor qué impulsa el rendimiento de su cartera.

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Fuente / Autor: ZeroHedge / Tyler Durden

https://www.zerohedge.com/markets/how-factor-investing-works

Imagen: Economía de Hoy