Cómo Robert McDevitt amasó un patrimonio de 250 millones de dólares

Me encanta el poder del interés compuesto.

También me encanta leer historias de gente corriente que invirtió a largo plazo en compañías de primera fila que pagan dividendos.

Como todos sabemos, crear riqueza es cuestión de:

Cuánto inviertes
Tu tasa de rentabilidad
Durante cuánto tiempo inviertes

Si invierte una cantidad pequeña al principio y genera una rentabilidad lo suficientemente buena con el tiempo, puede acabar teniendo unos ahorros muy grandes al final de su viaje de inversión. Por ejemplo, si invierte hoy 10.000 dólares en una cuenta con ventajas fiscales, como una cuenta Roth IRA o Roth 401 (k), con una rentabilidad anualizada del 10%, y los mantiene durante 50 años, acabará teniendo algo más de 1,17 millones de dólares.

Si tira de alguna o de todas las palancas adicionales enumeradas anteriormente (1, 2 o 3), puede acabar con unas cantidades aún mayores. Esto significa añadir más dinero al principio, o con el tiempo, aumentar la tasa de rentabilidad (lo cual es difícil de hacer), o aumentar el periodo de tenencia.

Por ejemplo, si consigues aumentar el periodo de tenencia a 100 años, acabarás con mucho más de 135 millones de dólares. Pocos tienen la visión de hacer esto hoy, y establecer a su familia financieramente para las generaciones venideras, porque la mayoría realmente no se preocupan por los que no sean ellos mismos. Muchos también carecen de los conocimientos financieros que tienen personas como los Rockefeller. Pero estoy divagando.

Hoy compartiré la historia de Robert McDevitt, que dejó algo más de 250 millones de dólares a la caridad cuando murió en 2008.

Murió a los 90 años en 2008. Dirigía una funeraria bastante agradable, pero poco llamativa, cerca del centro de la ciudad. Llevaba una vida frugal, viviendo de los ingresos de su negocio y manteniendo invertidas sus acciones. Lamentablemente, su esposa murió poco antes que él y no tuvieron hijos.

La mayor parte de su patrimonio estaba en acciones de IBM, que había heredado de su madre.

Robert McDevitt fue uno de los primeros inversores en acciones de IBM, que heredó de su madre y mantuvo durante toda su vida.

En el momento de su fallecimiento, era el mayor accionista individual de acciones de IBM, valoradas en más de 250 millones de dólares.

La madre de McDevitt, Mary Graif McDevitt, fue secretaria de A. Ward Ford, uno de los miembros originales del consejo de la Computing Tabulating Recording Company a principios del siglo XX.

A. Ward Ford fue el responsable de contratar como presidente a Tom Watson, Sr., quien acabó cambiando el nombre de la empresa a IBM y la dirigió hasta la década de 1950.

Al parecer, Mary McDevitt pidió prestados 125 dólares para comprar las acciones de la empresa y volvió a invertir en ella, traspasando las acciones a su hijo.

Es realmente fascinante cómo una pequeña inversión inicial, capitalizada a lo largo de 90 años con una alta tasa de rentabilidad y dividendos reinvertidos, se convirtió en un patrimonio tan asombrosamente grande.

Parece sencillo, pero no es fácil. IBM ha pasado por varias reorganizaciones a lo largo de los años, que amenazaron su negocio. Sin embargo, la empresa sigue adelante y ha superado estos obstáculos.

IBM es un “aristócrata de los dividendos” que ha podido pagar dividendos desde 1913, y los ha aumentado anualmente durante 29 años.

Es aún más asombroso que este dinero se destinara a causas benéficas, en beneficio de los demás. Me encanta todo esto.

El dinero se puso en fideicomiso, y estos benefactores recibirán los ingresos de la inversión del bote de dinero.

Es fascinante observar el origen de este patrimonio, a saber, IBM, que ha generado un montón de riqueza para aquellos lo suficientemente pacientes como para conservar las acciones.

IBM ha sido una de las empresas más rentables de la bolsa en el último siglo y algo más.

Si usted invirtió $1 en $IBM en agosto de 1911, habría crecido a $40,000 en 2014 en base al precio.

Si reinvirtió sus dividendos, esa inversión de 1 $ habría crecido hasta 1.434.300 $ en 2014.

Fuente: Dividend Growth Investor

Por supuesto, existe cierto sesgo de supervivencia. Pero parece que muchas de las fortunas de las que oímos hablar se han generado a partir del dinero en efectivo de un negocio o de un empleo fijo, que se ha invertido en uno o dos valores y se ha conservado durante décadas, mientras se disfrutaba de los frutos de una paciente capitalización a largo plazo. Así es como suele construirse la riqueza.

Todos esos operadores que tratan de hacer market timing en entradas y salidas, intentando ser más astutos que los demás, acaban desperdiciando esas verdaderas oportunidades a largo plazo. Y acaban pagando toneladas de impuestos, tasas, comisiones y oportunidades perdidas.

El otro factor a discutir es que, aunque la mayor parte de la cartera parece haber estado en acciones de IBM, eso no significa que no hubiera otras inversiones tampoco. Es simplemente un testimonio del poder de algunos principios como la Cartera Lata de Café. Se trata de crear una cartera con unas cuantas empresas de primera fila y dejar que las ganadoras se mantengan durante el mayor tiempo posible. Como resultado, la cartera acaba concentrándose con el tiempo en las inversiones más rentables. Los fracasos acaban siendo meras notas a pie de página.

La conclusión para mí es básicamente que la inversión a largo plazo funciona para quienes tienen la paciencia suficiente para aprovecharla. En mi caso, significa seguir invirtiendo en una cartera diversificada de empresas de calidad, reinvertir esos dividendos, mantener bajos los impuestos/comisiones/comisiones e invertir a largo plazo. Esto también significa ser lo más inactivo posible y dejar que los ganadores sigan su curso durante el mayor tiempo posible, sin reequilibrar/intentar cronometrar las entradas o salidas, ni cuestionar y micro gestionar mis inversiones.

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