Hay muchas razones por las que recurro a la inversión de rentas o dividendos.

Me gusta ver cómo mis acciones me pagan. Y me gusta ver cómo mis participaciones crecen exponencialmente a medida que reinvierto los dividendos.

Pero, tal vez mi parte favorita de la inversión en rentas es que puedo poseer empresas de todos los sectores de la economía.

Por supuesto, algunos tipos de empresas se prestan más que otros a la inversión en dividendos.

Las empresas de consumo básico son un ejemplo obvio. Estas empresas venden productos que la gente compra con independencia de la coyuntura económica. Y la lealtad a la marca hace que sigan comprando los nombres que conocen y en los que confían a pesar de la inflación y de los competidores de marca propia.

Marcas como Clorox, Procter & Gamble y Kimberly-Clark tienen carteras de productos enormes. Y aunque gastan dinero en publicidad e I+D, siguen obteniendo beneficios suficientes para pagar un dividendo decente.

No suele ser el caso de las empresas tecnológicas.

En tecnología, sobrevivir significa mantenerse por delante de la competencia. Y eso requiere innovación continua y dinero, mucho dinero. En lugar de pagar dividendos, las empresas tecnológicas reinvierten sus beneficios en el negocio.

La alternativa son productos rancios y anticuados. En un escenario así, una empresa se verá obligada a recortar sus dividendos y canalizar más dinero hacia su negocio. Esa es la situación a la que se enfrenta Intel en estos momentos. Recortó su dividendo un 66% el mes pasado.

Dicho esto, mantendré Intel en mi lista de seguimiento. A pesar de su caída de la lista Dividend Aristocrat, quiero ver qué nos depara su transformación.

2023 será un año importante para la tecnología.

Ha sido una montaña rusa para muchas empresas tecnológicas desde 2019. En las presentaciones de sus resultados de 2022, era obvio que la mayoría todavía se están adaptando a una nueva normalidad post-COVID que aún no existe.

Este año, sin embargo, creo que finalmente vamos a ver cifras de ganancias que reflejen mejor los resultados de esta transformación. 

No es fácil encontrar una empresa tecnológica sólida que pague dividendos, por lo que debemos mantener actualizada nuestra lista de vigilancia y estar preparados para actuar.

Si echa un vistazo a su casa, quizá le resulte más fácil nombrar las cosas que no contienen un componente semiconductor que las que sí.

El panorama de la oferta y la demanda de esta industria ha estado muy revuelto desde la pandemia. Aunque las perspectivas a largo plazo para los semiconductores siguen siendo sólidas, existe la posibilidad de que continúen las dificultades a lo largo del año.

Sabiendo esto, me encantaría tener en mi cartera a Taiwan Semiconductor, Texas Instruments o NVIDIA si pagaran una mayor rentabilidad por dividendo. Sus rentabilidades actuales son del 1,9%, 2,7% y 0,06%, respectivamente.

Hay que tener en cuenta que la rentabilidad por dividendo puede aumentar si cae el precio de las acciones. Mantener la tecnología en mi lista de seguimiento significa que puedo estar atento a los aumentos de dividendos o a las caídas de precios que podrían situar a una empresa en la franja de dividendos que deseo.

El litio y el cobre podrían ser dos de los metales más importantes a medida que el mundo avanza hacia la era de la descarbonización. Una vez más, podría ser más fácil nombrar los artículos en su casa que no están impactados por estos dos metales.

Este será un año importante tanto para el litio como para el cobre debido a sus salvajes oscilaciones de precios desde 2019.

El cobre comenzó a subir desde su mínimo de marzo de 2020 hasta nuevos máximos en 2021. Después de que cayera en 2022, creo que comenzaremos a ver una "nueva normalidad" para los precios del cobre este año, que sospecho que estará entre 3,50 y 4 dólares.

Fuente: Mauldin Economics, kitco.com

El litio alcanzó su precio máximo a finales del año pasado. Desde entonces, los precios se han desplomado un 50%.

Fuente: Mauldin Economics, Trading Economics

Las oscilaciones de precios de este tipo tienen un gran impacto en los beneficios de las empresas que extraen estos metales. Por eso, cuando añado una minera a mi lista de seguimiento, me fijo en lo que les cuesta extraer cada unidad de metal frente al precio de mercado de esa unidad. Los precios más altos de los metales siempre son mejores, pero necesitamos conocer las perspectivas de los precios para calibrar mejor la rentabilidad futura de la empresa y la fiabilidad de sus dividendos.

En mi cartera, añado empresas tecnológicas cuando se presenta la oportunidad.

En estos momentos, tengo algunos dividendos basados en el cobre, un semiconductor más especulativo y un gigante tecnológico que acaba de salir de un auténtico periodo de transformación.

Esta última es mi empresa tecnológica favorita en este momento porque se centra en dos de las mayores tendencias en 2023: la IA y la nube híbrida. Lo que es aún mejor es que esta apuesta, de rendimiento actual, tiene el potencial de pagar dividendos crecientes durante años, si no décadas.

Artículos relacionados: 

Carta abierta a todas las empresas tecnológicas

¿El final de Silicon Valley?

Considere este y otros artículos como marcos de aprendizaje y reflexión, no son recomendaciones de inversión. Si este artículo despierta su interés en el activo, el país, la compañía o el sector que hemos mencionado, debería ser el principio, no el final, de su análisis.

Lea los informes sectoriales, los informes anuales de las compañías, hable con la dirección, construya sus modelos, reafirme sus propias conclusiones, ponga a prueba nuestras suposiciones y forme las suyas propias. 

Por favor, haga su propio análisis.

Desde 2004 el autor, analista y escritor financiero de best-sellers John Mauldin ha estado ayudando a inversores individuales e instituciones a desarrollar una comprensión más clara de las fuerzas que impulsan la economía mundial y los mercados de inversión desde 2004. En 2012 nace Mauldin Economics con la misión de llamar la atención de sus suscriptores sobre las inversiones específicas que John y su equipo descubren para cumplir con los objetivos de inversión más urgentes de hoy en día.

Fuente: Mauldin Economics / Kelly Green

https://www.mauldineconomics.com/dividend-digest/the-great-tech-pivot-of-2023

Imagen: U.S. News