Hay un secreto clave de la cartera de acciones de Warren Buffett. Otros inversores suelen pasar por alto este factor, pero probablemente ha sido el que más ha contribuido al éxito del inversor en las últimas décadas.

Cuando se combina con su habilidad para elegir acciones, este factor ha ayudado al multimillonario inversor a conseguir la extraordinaria rentabilidad que tiene hoy en día.

Durante las últimas décadas, miles de personas han intentado descifrar el secreto de Buffett. Han buscado un código o una fórmula que pueda ayudar a cualquiera a replicar su éxito con un esfuerzo mínimo.

Por desgracia, estos esfuerzos no han dado ningún resultado. Probablemente esto se deba a que el éxito de Buffett no puede reducirse a una fórmula sencilla.

Unas pocas participaciones clave constituyen la base de la cartera de acciones de Warren Buffett. En el momento de escribir este artículo, las cuatro principales participaciones son Apple, Bank of America, Coca-Cola y American Express. Se cree erróneamente que eligió estas empresas hace décadas como negocios fantásticos y las llevó al éxito, rechazando cualquier otra empresa.

Aunque hay elementos de verdad en esto, no cuenta toda la historia. Sí, Buffett eligió estas empresas por su potencial de crecimiento, pero también ha sido propietario de muchos otros miles de empresas.

Según el artículo de investigación, Buffett's Alpha de Andrea Frazzini, David Kabiller y Lasse Heje Pedersen, entre octubre de 1976 y marzo de 2017, la cartera de acciones de Warren Buffett en Berkshire Hathway contenía más de 2.000 valores diferentes. 

La razón por la que participaciones heredadas como Bank of America, Coca-Cola y American Express (Buffett no empezó a comprar Apple hasta 2016, por lo que no era relevante para el estudio) ascendieron a la cima de la cartera por encima de otras participaciones es doble. En primer lugar, estas empresas lograron fuertes tasas de crecimiento y, en segundo lugar, Buffett se mantuvo firme.

Este es el secreto de la cartera de acciones de Warren Buffett. Invertir es difícil, y las posibilidades de encontrar una empresa que funcione bien durante las próximas décadas hoy en día son prácticamente imposibles.

Sin embargo, los inversores no tienen que elegir hoy las empresas ganadoras. Una cartera siempre puede cambiarse. Hay que regar las flores y quitar las malas hierbas. Las empresas que funcionan bien y que crean capital para los accionistas deben mantenerse, mientras que otras deben venderse.

Berkshire de Buffett ha poseído miles de acciones a lo largo de su vida. No es un error que algunas de sus mejores inversiones sean las mayores participaciones de la cartera actual. Buffett ha vendido los perdedores y se ha quedado con los ganadores. Lleva décadas haciéndolo.

Cuando compró Coca-Cola, podría haber sido tan fácilmente un fracaso como un éxito.

Hay muchos ejemplos de sus considerables inversiones que no han funcionado. Tesco, IBM y Conocophillips, todas resultaron ser un fracaso.

En cada situación, Buffett vendió los negocios y siguió adelante. En el caso de IBM, vendió esta empresa en dificultades y pasó a Apple. Fue un éxito tremendo.

Como inversor, es esencial reconocer tanto los fracasos como los éxitos. Los fracasos y las pérdidas nunca deben pasarse por alto ni ignorarse.

Son una parte integral del proceso de aprendizaje.

Vender una inversión con pérdidas nunca debe considerarse un error. Debe verse como una oportunidad. Se trata de un nuevo capital que puede destinarse a otra inversión. 

Esa es una de las grandes ventajas de ser un inversor en renta variable.

Nunca hay obligación de quedarse con una acción. Y lo que es más importante, nunca hay obligación de invertir en un negocio en primer lugar. Si algo no funciona, no pasa nada. Podría ser el momento de seguir adelante y encontrar una oportunidad diferente.

Seguir esta mentalidad ha ayudado a Buffett a construir su fortuna a lo largo de los años y le ha colocado en la posición actual. Se ha centrado en los ganadores y ha ignorado a los perdedores. Ha dejado correr a los ganadores y ha eliminado a los perdedores, regando las flores y cortando las malas hierbas. 

Es por eso que las principales participaciones en la cartera de Berkshire están donde están hoy. Estas son las empresas ganadoras de las más de 2.000 que Berkshire ha poseído en las últimas décadas. Buffett las ha dejado solas y les ha permitido crecer.

Ese es el secreto de la cartera de acciones de Warren Buffett.

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Fuente: Money is Boring

https://moneyisboring.com/2021/02/23/the-secret-of-the-warren-buffett-stock-portfolio/

Imagen: Money Control